衍生證券表示的是價值依賴于其他基礎(chǔ)標(biāo)的的變量證券。目前主要包括有遠期合約、期貨、期權(quán)和互換等在內(nèi)的金融衍生品，其中期貨和期權(quán)的價格取決于債券或股票的價格變化。與其相關(guān)聯(lián)的是基礎(chǔ)證券，基礎(chǔ)證券是直接從實物資產(chǎn)演變而來的金融資產(chǎn)，比如資本市場中的各種股票、政府公司債券以及貨幣市場中的商業(yè)票據(jù)和短期國債等。

　　在我國衍生證券的種類還在繼續(xù)增多，除了各種形式的金融期權(quán)和期貨，還有利率互換合約。從上述的定義中應(yīng)該都比較清楚，衍生品證券的價值依賴于其他證券，因此，可以用來套期保值，也是一種可以投資的方式。

　　目前衍生證券產(chǎn)品可以分為兩種：一是契約型；二是證券型。

　　契約型證券衍生品

　　契約型證券衍生品種表示的以股票、債券等證券的價值衡量標(biāo)準(zhǔn)的，此類產(chǎn)品主要是各類期貨以及各類期權(quán)，常見的有股指期貨、股指期權(quán)、國債期權(quán)以及股票期權(quán)等。特點有以下幾點：

　　1、該品種是以證券交易所的標(biāo)準(zhǔn)進行合約制定，卻不是以證券的形式出現(xiàn)；

　　2、沒有融資功能，知識風(fēng)險管理工具；

　　3、沒有發(fā)行人，交易方式按照期貨交易方式進行，使用保證金、持倉限制以及逐日盯市等交易制度。

　　證券型證券衍生品

　　證券型證券衍生品是以基礎(chǔ)證券和一個權(quán)利合約融合，將其中的權(quán)利以證券的形式表現(xiàn)出來，形成新的證券品種。這種品種具有代表性的是認股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換公司。認股權(quán)證使用股票為基礎(chǔ)的衍生證券品種，將股票和選擇權(quán)合約結(jié)合；合約內(nèi)容是權(quán)證持有人有選擇的在約定時間以約定價格向權(quán)證發(fā)行人買賣股票，和契約型證券衍生品不同的是，這里的合約不是標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的合約，而是以證券的形式存在。因此證券型衍生品主要有以下特點：

　　1、這種產(chǎn)品是一種特殊權(quán)利的證券化。股票是股東權(quán)利的證券化；債券是債權(quán)的證券化，而認股權(quán)證則是選擇權(quán)的證券化；按說也屬于基礎(chǔ)證券的一種，成為衍生證券產(chǎn)品是因為買賣是建立在股票的基礎(chǔ)之上。

　　2、有發(fā)行人，需要設(shè)定發(fā)行價，經(jīng)歷發(fā)行和募集的過程，有融資的功能。

　　3、交易方式和股票等基礎(chǔ)證券方式一致，實行現(xiàn)貨交易。