上市公司董秘負責信息披露，是與投資者關(guān)系最密切的高管之一。新《證券法》之下，對上市公司信息披露的要求水漲船高，而近期從監(jiān)管層的態(tài)度來看，董秘在信披上的勤勉盡責也成為監(jiān)管重點。

　　5月20日，僅一天時間，上交所就對中路股份(11.09 -3.14%,診股)、【沃格光電(603773)、股吧】(31.31 +0.10%,診股)時任董秘下發(fā)了監(jiān)管關(guān)注決定。而大部分上市公司若出現(xiàn)瑕疵被罰，董秘往往也難逃干系，多名董秘近期也被交易所實施監(jiān)管關(guān)注、通報批評、公開譴責等輕重不一的監(jiān)管措施。

　　中路股份未及時披露信息

　　短時間內(nèi)前后信披不一致

　　根據(jù)上交所函件，中路股份主要存在未及時披露收到政府補助事項，對于資產(chǎn)出售事項是否提交股東大會審議前后信息披露不一致，信息披露不準確的問題。

　　2020年1月18日，公司披露公告稱，2019年1月至12月累計收到與收益相關(guān)的政府補助228.25萬元，占2018年歸屬于上市公司股東凈利潤的45.04%。但經(jīng)查明，2019年10月9日，公司累計收到與收益相關(guān)的政府補助105.89萬元，占2018 年歸屬于上市公司股東凈利潤的20.89%，已達到臨時公告的披露標準。2019年 12月13日，公司收到單筆與收益相關(guān)的政府補助109萬元，占2018 年歸屬于上市公司股東凈利潤的比例為21.51%。兩次已經(jīng)達到信披標準卻沒有及時公告，直至2020年1月18日，公司才披露上述事項，相關(guān)信息披露不及時。

中路股份近期日K線圖

　　另外，2020年1月2日，公司披露資產(chǎn)出售公告稱，擬以8482.5萬元的價格，對外出售上海英內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)科技股份有限公司13.05%的股權(quán)，該筆交易或?qū)a(chǎn)生收益3863萬元，占公司2018 年經(jīng)審計凈利潤506.79萬元的762.25%。公司在公告中同時提示，本次交易尚需公司股東大會審議通過。但在2020年1月4日，公司披露公告稱，由于此次出售符合《股票上市規(guī)則》第9.6條規(guī)定可以免于提交股東大會審議的情形，申請不再將出售事項提交股東大會審議。公司就資產(chǎn)出售事項是否提交股東大會審議短時間內(nèi)發(fā)生變化，前后信息披露不一致，信息披露不準確。

　　上交所指出，時任公司董事會秘書袁志堅作為中路股份信息披露事務具體負責人，財務總監(jiān)孫云芳作為財務事項具體負責人，未能勤勉盡責，對公司前述違規(guī)行為負有責任，將因此對中路股份、袁志堅、孫云芳予以監(jiān)管關(guān)注。

　　沃格光電未在指定媒體發(fā)布

　　可能影響股價的重要信息

　　沃格光電所暴露出的問題，則與未在指定媒體發(fā)布可能影響股價的重要信息，并在E互動中回復投資者提問時不嚴謹有關(guān)。

　　2020年1月8日，有媒體報道稱，沃格光電為一加手機提供電致變色技術(shù)，且公司具備年產(chǎn)1億片的產(chǎn)能。2020年1月8日早間、1月9日晚間，沃格光電在E互動中回復投資者提問稱：“一加手機潛隱式后攝技術(shù)-電致變色技術(shù)公司全程參與，主要工藝工程技術(shù)由公司研發(fā)。該技術(shù)已引起行業(yè)客戶的關(guān)注，公司雖然已具備該項技術(shù)量產(chǎn)能力，但該項技術(shù)商用程度多廣，取決于市場需求，還有待觀察”、“公司目前公布的技術(shù)路線是可以用于量產(chǎn)的，且我司設(shè)備匹配產(chǎn)能保守計算可達1億臺手機配套所用”。

沃格光電近期日K線圖

　　沃格光電上述信息發(fā)布后，1月9日至10日公司股價連續(xù)兩個交易日漲停，并于1月10日觸及股票交易異常波動。目前公司僅與一加簽訂技術(shù)合作協(xié)議。該協(xié)議僅為技術(shù)合作開發(fā)，尚未有明確訂單約定，且技術(shù)應用存在較大不確定性，目前該項技術(shù)對公司經(jīng)營業(yè)績沒有影響。因電致變色技術(shù)尚未商用，公司尚未接到相應訂單，尚未規(guī)劃相應產(chǎn)能。

　　上交所指出，上市公司擁有的新技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)能布局、技術(shù)合作等情況，對公司影響較大。尤其是電致變色技術(shù)處于市場關(guān)注的熱點時期，上市公司相關(guān)技術(shù)合作、技術(shù)應用信息可能對公司股票價格和投資者投資決策產(chǎn)生較大影響，應當在中國證監(jiān)會指定媒體進行真實、準確、客觀地披露。但是，公司卻通過非法定信息披露渠道發(fā)布上述敏感信息，公司股價發(fā)生大幅波動。同時，公司也未說明因電致變色技術(shù)尚未商用，公司尚未接到相應訂單，尚未規(guī)劃相應產(chǎn)能等情況，未充分揭示相關(guān)不確定性風險，相關(guān)信息不準確，可能對投資者決策產(chǎn)生誤導。

　　提高信披質(zhì)量 多家公司董秘被點名批評

　　上述兩家公司只是近期監(jiān)管層嚴厲規(guī)范信息披露行為的一個縮影。從目前情況來看，由于董秘在上市公司擔任負責信息披露的角色，每當上市公司信披出現(xiàn)問題，董秘往往難辭其咎。而越是經(jīng)營內(nèi)控有問題的公司，信披出現(xiàn)問題的幾率也越大，董秘因此被“點名”的概率也大大提升。

　　日前，【ST中天(600856)、股吧】收到了上交所下發(fā)的《關(guān)于對長春中天能源股份有限公司及有關(guān)責任人予以紀律處分的決定》。除了實際控制人、董事長、總會計師外，公司三任董秘——陳正鋼、孫永成、徐天嘯都被處以監(jiān)管措施。

　　具體而言，ST中天的違規(guī)行為包括：

　?。ㄒ唬ν鈸Ｎ窗匆?guī)定履行審議程序和信息披露義務。2016年~2018年期間，公司在未履行相關(guān)審議程序和信息披露義務的情況下，為公司控股股東中天資產(chǎn)及其子公司和非關(guān)聯(lián)方的16筆借款提供擔保，合計金額22.91億元。

　?。ǘ┕疚醇皶r披露擔保債務到期未予歸還情況。擔保涉及相關(guān)債務合計金額18.11億元，占公司2017年末凈資產(chǎn)的36.76%，公司可能承擔擔保責任。直至債權(quán)人提起訴訟后，公司才在2019年7月11日、8月3日、8月10日、10月19日的涉及訴訟公告中一并予以披露，信息披露不及時。

　?。ㄈ┕疚醇皶r披露訴訟事項。除于2019年6月18日披露的與平安信托有限公司3.5億元的訴訟外，其他13起訴訟公司均未按規(guī)定及時披露，直至2019年7月11日、8月3日、8月10日、10月19日才披露對外擔保事項及相關(guān)訴訟情況。

　　（四）對外投資事項未及時披露。公司存在2筆對外投資事項未按規(guī)定及時履行信息披露義務。

*ST中天(0.99 +3.13%,診股)近期日K線圖

　　盡管上交所認定，公司實際控制人暨時任董事長兼總裁鄧天洲、黃博作為公司主要負責人和信息披露第一責任人，同時負責公司和控股股東經(jīng)營管理和重大事項決策，二人主導了公司為自己控制的企業(yè)違規(guī)提供擔保，也未能配合與督促公司就擔保債務到期、重大訴訟、對外投資事項及時履行信息披露義務，對上述違規(guī)負有主要責任。但也并未因此豁免三任董秘的責任：時任董事會秘書孫永成、陳正鋼、徐天嘯作為公司信息披露事務具體負責人，未能勤勉盡責，分別對各自任期內(nèi)公司相關(guān)事項信息披露違規(guī)行為負有相應責任。孫永成對其任期內(nèi)公司承擔回購義務的3份融資租賃合同（涉及金額6億元）信息披露違規(guī)事項承擔責任；陳正鋼對其任期內(nèi)公司違規(guī)擔保及對外投資等信息披露違規(guī)事項承擔責任；徐天嘯對公司所涉訴訟及部分債務到期未及時披露事項承擔責任。

　　最終，上交所對陳正鋼進行公開譴責，孫永成、徐天嘯被予以通報批評。

　　目前ST中天已經(jīng)又“加星”，變?yōu)?ST中天，5月21日收于每股0.96元，正在為面值退市的“紅線”而苦苦掙扎。2019年，公司巨虧31.31億元。

　　去年年薪最高董秘所在公司已被證監(jiān)會立案調(diào)查

　　由此可見，董秘這個聽起來光鮮的職業(yè)，也承擔著極大的風險。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，5月以來光是上交所就至少對7家上市公司董秘進行了處罰。而且從*ST中天的案例來看，責任人即使已經(jīng)不再擔任董秘，也會對之前的違規(guī)行為負責。

　　責任高，風險大，但也不意味著一定會拿高薪。事實上，同樣搞信息披露，董秘之間的薪酬水平差距巨大。

　　東方財富(14.63 -0.34%,診股)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，共有564名董秘2019年年薪超過100萬元，年薪超過300萬元的有55名，年薪超過500萬元的只有5名。

　　2019年董秘年薪最高的上市公司是【泰和科技(300801)、股吧】(20.00 +1.06%,診股)，這家注冊地在棗莊的公司主營污水處理。公司原副總經(jīng)理、董秘王嘉庚2019年年薪高達726.04萬元。但王嘉庚2020年1月已經(jīng)離任。此外，王嘉庚原本就是泰和科技股東棗莊和生投資管理中心（有限合伙）的執(zhí)行事務合伙人。

圖片來源：Choice

　　泰和科技2019年實現(xiàn)凈利潤1.71億元，同比下滑8%?？雌饋碇幸?guī)中矩，但公司已經(jīng)因違反法律法規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查。如果證監(jiān)會立案調(diào)查結(jié)果證明上市公司確有違規(guī)之事，那么原董秘王嘉庚是否會在其中承擔責任也需要監(jiān)管認定。

　　此外，有266名董秘的年薪不足20萬元。其中部分在關(guān)聯(lián)單位領(lǐng)薪，也有部分因上任不久所以薪酬較低。但也有部分是真的全年下來薪酬不高——如即將暫停上市的*ST鹽湖(0.00 +0.00%,診股)，董秘李舜2019年年薪17.16萬元——不說別的，光是搞關(guān)于破產(chǎn)重整一次又一次的披露，這位董秘也夠忙的了。

　　此外，從高薪董秘所處地域來看，深圳地區(qū)的董秘更容易獲得高薪。在2019年薪酬排名前二十名的董秘中，有7名來自深圳，另外各有1名來自廣州、肇慶、珠海。也就是說，珠三角地區(qū)的董秘薪酬較高。北京和上海也各有3名董秘年薪進入了前二十。

　　某創(chuàng)業(yè)板董秘表示，信披是董秘工作中的重要組成部分，同時還擔任著公司決策上傳下達、以及對公司重要事項參謀等工作，不同公司的董秘可能職責也有區(qū)別。但總體而言，一些公司的董秘是由股東單位選定，也有一些公司、尤其是中小企業(yè)的董秘，其實就是職業(yè)經(jīng)理人。做董秘的報酬高低，有時候也和相關(guān)行業(yè)和公司有關(guān)。但在新證券法之下，董秘的壓力更大是真的。

　　新《證券法》用專門一章規(guī)定了信息披露有關(guān)事項。對信息披露新增了“簡明清晰，通俗易懂”的要求，要求上市公司提高信披質(zhì)量，信披內(nèi)容需要接地氣。此外，新《證券法》也大幅提高了上市公司信息披露違法行為的處罰力度，從原來最高處以60萬元罰款，提高至1000萬元。