產(chǎn)業(yè)投資基金是一個(gè)大范疇的概念。在國(guó)外通常稱為風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私人股權(quán)投資基金。一般就是指具有高成長(zhǎng)潛力的未上市企業(yè)準(zhǔn)股權(quán)或者是投資股權(quán)參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。在被投資企業(yè)成熟后通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。

　　投資基金，產(chǎn)業(yè)投資基金有以下主要特點(diǎn)：

　　第一，投資對(duì)象主要是沒有上市的企業(yè)。

　　第二，投資期限一般就是為3-7年。

　　第三，積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。

　　第四，投資的目的是基于企業(yè)的潛在價(jià)值，通過(guò)投資促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展在合適的時(shí)機(jī)通過(guò)各種退出方式實(shí)現(xiàn)資本增值收益。

　　產(chǎn)業(yè)涉及多方。包括會(huì)計(jì)師，基金股東，基金管理人，基金托管人，律師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。其中基金管理人是負(fù)責(zé)基金具體投資運(yùn)作和日常管理的機(jī)構(gòu)。

　　和貸款等傳統(tǒng)債權(quán)投資方式相比，產(chǎn)業(yè)投資基金投資的一個(gè)重要區(qū)別是，基金投資是股權(quán)。所以關(guān)注的重點(diǎn)不是投資者的當(dāng)期損益，而是發(fā)展前景和資產(chǎn)增值，從而通過(guò)上市或出售獲得高額資本收益。具體表現(xiàn)如下：

　　第一，有不同的投資目標(biāo)。產(chǎn)業(yè)投資基金主要投資于具有巨大增長(zhǎng)潛力的新興企業(yè)，中小企業(yè)是當(dāng)中的投資重點(diǎn)。債權(quán)投資主要以有穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)為主。

　　第二，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資質(zhì)審查各有側(cè)重。產(chǎn)業(yè)投資基金注重發(fā)展?jié)摿?，管理、技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)前景是關(guān)鍵因素。債權(quán)投資側(cè)重于財(cái)務(wù)分析和物質(zhì)擔(dān)保，其中企業(yè)無(wú)償還錢的能力是決定是否投資的關(guān)鍵。

　　第三，投資管理是不同的。投資目標(biāo)企業(yè)后產(chǎn)業(yè)基金應(yīng)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和重大決策事項(xiàng)。另一方面?zhèn)鶛?quán)投資者只作為企業(yè)管理的參考，一般不參與決策。

　　第四，投資回報(bào)率是不同的，在產(chǎn)業(yè)投資是一種利潤(rùn)共享且風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資模式。如果投資企業(yè)成功那么就可以獲得高收益，否則可能面臨虧損。這就是典型的高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資。但事債權(quán)投資會(huì)根據(jù)借款合同在到期日收回本息，風(fēng)險(xiǎn)和投資回報(bào)會(huì)比產(chǎn)業(yè)基金低很多。

　　第五，市場(chǎng)的側(cè)重點(diǎn)不同。產(chǎn)業(yè)投資基金著眼于未來(lái)的潛在市場(chǎng)，但是其未來(lái)發(fā)展難以預(yù)測(cè)。而債權(quán)投資是針對(duì)現(xiàn)有的成熟市場(chǎng)，很容易預(yù)測(cè)。

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