天然氣國內(nèi)定價總體上從熱值角度與油價半年均價掛鉤,市場化定價持續(xù)推進(jìn),我們繼續(xù)看好擁有海外便宜氣源的一體化天然氣供應(yīng)商中天能源和受益十三五云南省天然氣需求爆發(fā)增長的云南能投。

　　繼續(xù)看好中油價受益的PDH丙烷脫氫制丙烯路線,推薦龍頭企業(yè)東華能源;供需結(jié)構(gòu)有望改善的PTA-滌綸產(chǎn)業(yè)鏈,G20之后滌綸長絲供不應(yīng)求,盈利改善,關(guān)注行業(yè)龍頭桐昆股份、恒力股份和恒逸石化;

　　國改方面,重點關(guān)注大慶華科和中化國際。在《濟(jì)柴&天利已重組,大慶華科還有多遠(yuǎn)?國改之中石油集團(tuán)篇》的報告中我們詳細(xì)梳理了中石油的各板塊業(yè)務(wù)及上市情況,隨著中石油國企改革穩(wěn)步推進(jìn),ST 濟(jì)柴裝入中石油金融類資產(chǎn),ST 天利裝入中石油工程業(yè)務(wù)資產(chǎn),目前中石油集團(tuán)還未上市的資產(chǎn)有上游勘探油服、石油裝備制造及其他,大慶華科目前是中石油僅剩的A 股資本運作品臺,建議重點關(guān)注;同時關(guān)注中石化旗下的泰山石油、中海油旗下的山東?；幐邔幦胱≈谢瘓F(tuán),中化國際并購戰(zhàn)略加速推進(jìn),雖然近期收購安美特沒有成功,但我們認(rèn)為公司通過并購做大的戰(zhàn)略不會改變,繼續(xù)推薦中化國際。

　　丁二烯、天然橡膠和合成橡膠價格繼續(xù)上行,建議關(guān)注中化國際和齊翔騰達(dá)。 ：