8月27日，海天味業(yè)、涪陵榨菜、千禾味業(yè)、龍大肉食等食品股以及片仔癀、金域醫(yī)學(xué)、【凱萊英(002821)、股吧】等醫(yī)藥股聯(lián)手創(chuàng)出歷史新高。整體上，業(yè)績(jī)超預(yù)期與如北上資金等活躍資金的連續(xù)加倉(cāng)，是食品、醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)個(gè)股不斷走高的重要因素。

　　逾300股獲券商調(diào)高全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)

　　扎堆醫(yī)藥、食品等行業(yè)

　　8月以來(lái)，隨著兩市2020年中報(bào)加速披露，一些業(yè)績(jī)超預(yù)期公司獲機(jī)構(gòu)“力推”并被密集上調(diào)全年業(yè)績(jī)預(yù)期。整體而言，食品、醫(yī)藥等是業(yè)績(jī)超預(yù)期最為明顯且受機(jī)構(gòu)扎堆關(guān)注的行業(yè)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日，兩市正式披露今年中報(bào)業(yè)績(jī)的公司超過(guò)1300家，8月以來(lái)披露近1200家，呈現(xiàn)顯著提速。在此期間，一些業(yè)績(jī)超預(yù)期公司獲券商加速上調(diào)全年業(yè)績(jī)預(yù)期。如，8月以來(lái)，兩市共有355家公司獲得券商調(diào)高2020全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，環(huán)比7月的240家、6月的不足90家的數(shù)量呈現(xiàn)顯著增加。

　　機(jī)構(gòu)給予調(diào)增全年業(yè)績(jī)預(yù)期的公司，大多有基本面改善的情況。一組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在8月以來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)高業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的公司中，約8成在上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)54%的均值，其中有些公司二季度業(yè)績(jī)改善明顯。分行業(yè)來(lái)看，食品飲料、醫(yī)藥生物、化工、電子與機(jī)械設(shè)備等均有超過(guò)20家公司“入圍”，是8月機(jī)構(gòu)調(diào)高業(yè)績(jī)預(yù)期最集中的行業(yè)。

　　疫情令兩市公司今年上半年業(yè)績(jī)嚴(yán)重分化，有的受疫情拖累，業(yè)績(jī)大幅縮水；有的則受益疫情，業(yè)績(jī)攀升，典型受益行業(yè)如醫(yī)藥、食品等，都是業(yè)績(jī)顯著超機(jī)構(gòu)預(yù)期的行業(yè)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)8月以來(lái)對(duì)全部個(gè)股2020全年預(yù)測(cè)凈利平均上調(diào)幅度為15.90%，如醫(yī)藥行業(yè)的金域醫(yī)學(xué)、【凱普生物(300639)、股吧】、迪安診斷、魚(yú)躍醫(yī)療，食品飲料中的鹽津鋪?zhàn)?、三全食品等調(diào)增幅度則均超過(guò)40%，均顯著跑贏平均上調(diào)幅度。

　　其中，金域醫(yī)學(xué)獲中泰證券調(diào)增全年業(yè)績(jī)預(yù)期超100%，估值“便宜”超5成。金域醫(yī)學(xué)主營(yíng)為第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)及病理診斷，受益于疫情下新冠檢測(cè)量快速提升，公司2020年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.56億元，同比增長(zhǎng)223.71%。中泰證券曾于8月17日發(fā)布研報(bào)預(yù)測(cè)公司2020全年實(shí)現(xiàn)凈利為11.99億元，這對(duì)比其曾于4月28日對(duì)其全年5.4億元的預(yù)測(cè)值調(diào)增122%，預(yù)測(cè)EPS由1.18元提升至2.62元。以中泰證券對(duì)金域醫(yī)學(xué)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)及24日收盤(pán)價(jià)97元測(cè)算，金域醫(yī)學(xué)動(dòng)態(tài)市盈率則由此前的82倍降至37倍。

　　三全食品則是券商連續(xù)上調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的公司。公司主營(yíng)為湯圓、水餃等速凍食品，受益于疫情對(duì)速凍食品需求顯著提升，公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利4.5億元，同比增幅超4倍。中信證券8月21日研報(bào)預(yù)測(cè)公司2020年全年凈利為6.54億元，相對(duì)其5月11日預(yù)測(cè)凈利4.5億元增幅44.37%，EPS預(yù)測(cè)由0.57元調(diào)至0.82元。而這并非中信證券今年首次調(diào)高三全食品的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，查閱資料顯示，中信證券曾于3月2日發(fā)布研報(bào)預(yù)測(cè)公司今年全年實(shí)現(xiàn)EPS為0.36元，若以最新0.82元對(duì)比來(lái)看，調(diào)增幅度達(dá)120%。值得一提的是，自3月2日，中信證券對(duì)三全食品最新上調(diào)預(yù)測(cè)值以來(lái)，公司股價(jià)已反彈超過(guò)1倍。

　　另外，食品飲料行業(yè)的安井食品；機(jī)械設(shè)備行業(yè)的科沃斯、拓斯達(dá)；化工行業(yè)的御家匯、【利爾化學(xué)(002258)、股吧】；非銀金融行業(yè)的東吳證券、東方財(cái)富等同樣獲得券商給予業(yè)績(jī)預(yù)期較高幅度調(diào)增。(見(jiàn)表1)

　　表1 獲機(jī)構(gòu)上調(diào)2020全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)幅度居前公司(部分)

　　結(jié)合二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，獲機(jī)構(gòu)調(diào)高盈利預(yù)期的公司與股價(jià)表現(xiàn)產(chǎn)生共振。8月以來(lái)被機(jī)構(gòu)上調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)期的公司，股價(jià)平均漲幅為6.21%，跑贏同期大市(上證、深證、創(chuàng)業(yè)板期間漲幅分別為2.28%、0.21%與-4%)。這在一定程度上表明，中報(bào)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)+超券商預(yù)期公司，更能得到市場(chǎng)一致追捧。

　　作為兩市重要的活躍資金之一，北上資金8月以來(lái)雖整體流入放緩，但對(duì)于部分優(yōu)質(zhì)的食品、醫(yī)藥龍頭保持了積極的增倉(cāng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月以來(lái)至26日，食品飲料股中今年中報(bào)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)且股價(jià)“領(lǐng)跑”的龍大肉食、千禾味業(yè)、涪陵榨菜、恒順醋業(yè)、三全食品等均獲得北上資金加倉(cāng)超過(guò)200萬(wàn)股股份。醫(yī)藥股中今年中報(bào)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)且股價(jià)同樣“領(lǐng)跑”的金域醫(yī)學(xué)、【一心堂(002727)、股吧】、片仔癀等也均獲得北上資金給予大筆加倉(cāng)。

　　東方財(cái)富、利爾化學(xué)等獲機(jī)構(gòu)扎堆關(guān)注

　　對(duì)全年業(yè)績(jī)預(yù)期給予一致調(diào)高

　　除了部分機(jī)構(gòu)對(duì)公司的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)上調(diào)幅度出現(xiàn)較大變化，全部機(jī)構(gòu)的一致性預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)更具有“一致性”。觀察來(lái)看，獲得機(jī)構(gòu)扎堆關(guān)注的公司，中報(bào)業(yè)績(jī)具有更高增長(zhǎng)率，在機(jī)構(gòu)一致大幅調(diào)高預(yù)測(cè)的公司中，超過(guò)9成上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近一月內(nèi)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利調(diào)整幅度大于10%、預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)數(shù)大于5家的公司共有41家(見(jiàn)表2)。進(jìn)一步來(lái)看，包括東方財(cái)富、利爾化學(xué)、歌爾股份等在內(nèi)的13家公司180天內(nèi)均獲得超過(guò)20家機(jī)構(gòu)給予推薦關(guān)注。

　　表2 機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)大幅調(diào)高全年業(yè)績(jī)預(yù)期公司(部分)

　　以東方財(cái)富為例，東方財(cái)富近180天共獲38家機(jī)構(gòu)給予業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.09億元，同比107.69%。機(jī)構(gòu)最新一致預(yù)測(cè)公司2020年EPS為0.43元，這相較于機(jī)構(gòu)一個(gè)月前EPS 0.36元的一致預(yù)測(cè)，調(diào)增近17%。綜合國(guó)泰君安8月12日、中信建投8月19日等研報(bào)觀點(diǎn)來(lái)看，機(jī)構(gòu)一致上調(diào)東方財(cái)富業(yè)績(jī)預(yù)期，普遍認(rèn)為，大流量、高用戶黏性構(gòu)筑了公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)向好下，公司互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理及券商業(yè)務(wù)將顯著受益。

　　另以同樣獲機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高的利爾化學(xué)來(lái)看，利爾化學(xué)近180天共獲26家機(jī)構(gòu)給予業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。公司今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.55億元，同比增長(zhǎng)60.11%。機(jī)構(gòu)最新一致預(yù)測(cè)公司2020年EPS為0.98元，這相較于機(jī)構(gòu)一個(gè)月前EPS 0.89元的一致預(yù)測(cè)，調(diào)增10.46%。進(jìn)一步來(lái)看，部分機(jī)構(gòu)對(duì)其業(yè)績(jī)預(yù)期則顯著高于一個(gè)月前的一致預(yù)測(cè)值。

　　如海通證券8月18日發(fā)布最新研報(bào)預(yù)計(jì)利爾化學(xué)2020年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為6.06億元，對(duì)應(yīng)的EPS為1.16元，相較于0.89元高3成。另外，興業(yè)證券8月6日研報(bào)同樣給出了利爾化學(xué)全年業(yè)績(jī)“高溢價(jià)”，其預(yù)測(cè)公司2020年EPS為1.20元。綜合海通、興業(yè)等研報(bào)觀點(diǎn)來(lái)看，普遍認(rèn)為，利爾化學(xué)作為草銨膦頭部公司，成本、規(guī)模及一體化優(yōu)勢(shì)明顯，在草銨膦價(jià)格上漲下，公司業(yè)績(jī)有望進(jìn)一步受益。