財(cái)聯(lián)社(上海，編輯梓隆)今日，氫能源概念大幅走強(qiáng)，多只個(gè)股漲停，截止午間收盤，氫能源概念指數(shù)漲逾2%，個(gè)股方面，致遠(yuǎn)新能20cm漲停，【京城股份(600860)、股吧】、金能科技、美錦能源、鎮(zhèn)海股份漲停，國(guó)林科技漲近17%，密封科技、億華通、陽煤化工、雄韜股份等股漲幅居前。　　　　政策推進(jìn)利好持續(xù)，萬噸綠氫項(xiàng)目開啟

　　近期，受益于行業(yè)政策利好不斷，氫能源概念持續(xù)受到提振，據(jù)報(bào)道稱，經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間的規(guī)劃研討之后，國(guó)家氫能頂層設(shè)計(jì)有望加快對(duì)外發(fā)布。此外，四川省和重慶市昨日(11月30日)同時(shí)啟動(dòng)“成渝氫走廊”建設(shè)，兩地規(guī)劃于2025年前投入約1000輛氫燃料物流車，并配套建設(shè)加氫站。

　　產(chǎn)業(yè)鏈方面消息，中國(guó)石化昨日在北京、烏魯木齊、新疆庫車三地舉行云啟動(dòng)儀式，宣布我國(guó)首個(gè)萬噸級(jí)光伏綠氫示范項(xiàng)目——中國(guó)石化新疆庫車綠氫示范項(xiàng)目正式啟動(dòng)建設(shè)。這是全球在建的最大光伏綠氫生產(chǎn)項(xiàng)目，投產(chǎn)后年產(chǎn)綠氫可達(dá)2萬噸。新疆庫車綠氫示范項(xiàng)目是國(guó)內(nèi)首次規(guī)?；霉夥l(fā)電直接制氫的項(xiàng)目，主要包括光伏發(fā)電、輸變電、電解水制氫、儲(chǔ)氫、輸氫五大部分。

　　作為碳中和政策重要的一環(huán)，近年來，在陸續(xù)出臺(tái)政策的持續(xù)利好之下，氫能源行業(yè)的發(fā)展迅猛。以氫能源汽車為例，按中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年前10月燃料電池車產(chǎn)銷量同比增長(zhǎng)約45%。此外，氫能源行業(yè)未來發(fā)展空間巨大，據(jù)《中國(guó)氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書2020》數(shù)據(jù)，在2030年碳達(dá)峰情景下，我國(guó)氫氣的年需求量將達(dá)到3715萬噸，在終端能源消費(fèi)中占比約為5%，可再生氫產(chǎn)量約為500萬噸，部署電解槽裝機(jī)約80GW。

　　成本困擾全產(chǎn)業(yè)鏈，降本催生成長(zhǎng)空間

　　氫能上游可分為灰氫、藍(lán)氫、綠氫三類，所謂灰氫即指工業(yè)副產(chǎn)制氫，藍(lán)氫是指在灰氫的基礎(chǔ)上結(jié)合CCS技術(shù)(二氧化碳(CO2)捕獲和封存的技術(shù))，而綠氫則指通過再生能源制備氫氣，常用電解水生產(chǎn)，由于完全沒有碳排放而具有較高的成長(zhǎng)空間。目前國(guó)內(nèi)的氫氣生產(chǎn)主要來源于有著低成本優(yōu)勢(shì)的石化企業(yè)灰氫資源，而藍(lán)氫則成為灰氫過渡到綠氫的重要階段，雖然較灰氫成本有所提高，但低于綠氫成本。

　　目前，困擾氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要因素集中在成本端，相較于傳統(tǒng)能源，氫能產(chǎn)業(yè)的裝備制造成本高很多，其中，綠氫的成本最高。綠氫制備的成本關(guān)鍵在于新能源發(fā)電的電價(jià)與電解槽，其中又以電價(jià)為主要成本。目前，光伏制氫是綠氫主要發(fā)展的途徑，一方面，隨著光伏產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，電價(jià)成本有望下降，另一方面，光伏制氫可作為解決光伏發(fā)電消納的重要途徑，起到儲(chǔ)能的效果，此外，碳稅也將為光伏制氫帶來競(jìng)爭(zhēng)力。

　　據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟專家委員會(huì)主任余卓平分析，如果到2025年我國(guó)風(fēng)電、光伏的新增裝機(jī)發(fā)電成本降低到0.3元/千瓦時(shí)，可再生能源電解水制氫成本將降到約25元/千克，能夠與天然氣制氫進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。等2030年可再生能源發(fā)電成本降低到0.2元/千瓦時(shí)后，電解水制氫成本將低至15元/千克，可以與現(xiàn)在化石能源加上碳捕集技術(shù)制氫的價(jià)格進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

　　除制備環(huán)節(jié)外，儲(chǔ)存運(yùn)輸及終端應(yīng)用也具有很大的成本改善空間。目前，隨著氫氣管道與加氫站的快速建設(shè)，未來成本有望下降。終端方面，中國(guó)銀河證券指出，燃料電池降本空間大，據(jù)測(cè)算，2020-2030年每年系統(tǒng)成本下降14%左右，長(zhǎng)期來看，燃料電池汽車仍將是燃料電池市場(chǎng)的增長(zhǎng)主力。

　　布局企業(yè)逐步增多，各環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)化加速

　　11月26日，中國(guó)能建發(fā)布公告，公司擬50億元投資設(shè)立全資子公司中能建氫能源發(fā)展有限公司，統(tǒng)籌引領(lǐng)公司氫能業(yè)務(wù)發(fā)展，打造公司氫能全產(chǎn)業(yè)鏈和一體化發(fā)展平臺(tái)，充分發(fā)揮投資帶動(dòng)和產(chǎn)業(yè)牽引作用，做強(qiáng)做大公司氫能產(chǎn)業(yè)。受消息提振，中國(guó)能建周一(11月29日)開盤大幅拉升漲停。

　　除中國(guó)能建外，近期多家企業(yè)開始布局氫產(chǎn)業(yè)鏈。近日，上汽集團(tuán)發(fā)布公告，審議通過了《關(guān)于<上海汽車集團(tuán)股份有限公司關(guān)于分拆所屬子公司上海捷氫科技有限公司至科創(chuàng)板上市的預(yù)案>的議案》。永安藥業(yè)近日在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司今年年初收購(gòu)了潛江齊安氫能源發(fā)展有限公司的60%股權(quán)。該控股子公司目前從事其他產(chǎn)品生產(chǎn)，制氫業(yè)務(wù)正在進(jìn)行安評(píng)、環(huán)評(píng)驗(yàn)收，尚未正式投產(chǎn)。

　　中信證券認(rèn)為，在政策推動(dòng)、能源龍頭企業(yè)加入、關(guān)鍵材料國(guó)產(chǎn)化以及技術(shù)迭代的推動(dòng)下，氫能產(chǎn)業(yè)鏈降本和市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大未來有望形成正向循環(huán)，產(chǎn)業(yè)化可期。行業(yè)頂層政策出臺(tái)的預(yù)期或?yàn)闅淠芄編硇乱惠喆呋瘎?，推?dòng)股價(jià)開啟新一輪上漲。隨著布局企業(yè)的增多及政策效果的顯現(xiàn)，行業(yè)產(chǎn)業(yè)化加速的預(yù)期也更為確定。

　　受益標(biāo)的方面，中信證券指出，繼續(xù)推薦在氫能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)積極布局、有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的公司：燃料電池系統(tǒng)龍頭億華通、全產(chǎn)業(yè)鏈布局的美錦能源、東方電氣、濰柴動(dòng)力，燃料電池關(guān)鍵材料質(zhì)子交換膜有突破的東岳集團(tuán)、在氫能壓縮設(shè)備上有充分技術(shù)儲(chǔ)備的【冰輪環(huán)境(000811)、股吧】。