事件：9月8日下午財(cái)政部通知關(guān)于 5 家新能源車(chē)企騙補(bǔ)的通報(bào)。 　　點(diǎn)評(píng)：新能源車(chē)行業(yè)進(jìn)入政策明朗階段，預(yù)計(jì)在 10 月能解決大部分問(wèn)題。新能源車(chē)企騙補(bǔ)第一類(lèi)是汽車(chē)未出廠，提前辦理合格證違規(guī)騙取補(bǔ)貼；第二類(lèi)是關(guān)鍵指標(biāo)與公告不符；第三類(lèi)屬于關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售且車(chē)輛閑臵；第四 類(lèi)是輕微的違規(guī)，汽車(chē)質(zhì)量不達(dá)標(biāo)。涉及車(chē)輛三千多輛，涉及補(bǔ)貼金額十億，數(shù)量和金額都較少。涉及車(chē)輛以客車(chē)尤其是輕客為主。 　　基本把客車(chē)方面大的問(wèn)題都涵蓋在內(nèi)了，以后可能只有沒(méi)更新電池或關(guān)聯(lián)企業(yè)等小問(wèn)題。 　　鋰電設(shè)備將步入結(jié)構(gòu)分化期，下半年鋰電池 PACK 將隨新能源車(chē)搶裝潮放量。預(yù)計(jì) 2017年鋰電池電芯供給偏寬松，但已出現(xiàn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化趨勢(shì)，據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈草根調(diào)研，優(yōu)秀的鋰電池電芯企業(yè)供給能力仍比較緊張，預(yù)計(jì) 2017 年優(yōu)秀的鋰電池電芯企業(yè)仍將增加 50%左右的產(chǎn)能，龍頭鋰電設(shè)備企業(yè)將受益內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化，判斷龍頭鋰電設(shè)備企業(yè) 2017 年仍將保持快速增長(zhǎng)。另外，鋰電池 PACK 需求將隨著下半年新能源車(chē)搶裝潮而快速放量。 　　受益標(biāo)的一東方精工：公司擬收購(gòu)標(biāo)的普萊德主要生產(chǎn)鋰電池 PACK，下游客戶(hù)包括純電動(dòng)乘用車(chē)龍頭北汽新能源，并進(jìn)一步開(kāi)拓了中通客車(chē)、南京金龍等優(yōu)質(zhì)商用車(chē)客車(chē)。我們判斷普萊德新租廠房投入使用后將增加近一倍的產(chǎn)能，2016 年普萊德業(yè)績(jī)有望大幅超市場(chǎng)預(yù)期。 　　受益標(biāo)的二創(chuàng)力集團(tuán)：我們判斷 2016 年和 2017 年公司原有煤機(jī)業(yè)務(wù)能貢獻(xiàn) 1 億元左右凈利潤(rùn)，公司主要給中航新能源提供鋰電池 PACK 和車(chē)載充電機(jī)等產(chǎn)品，預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù) 2017年將實(shí)現(xiàn) 2 億元左右凈利潤(rùn)，合計(jì) 2017 年有望實(shí)現(xiàn) 3 億元凈利潤(rùn)。我們判斷，隨著電動(dòng)物流車(chē)政策落地的臨近將迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。