【醫(yī)藥生物】后市看好三方面企業(yè)，1、全國11市藥品帶量采購時間表推出，部分品種特色原料藥有望加速進(jìn)口替代，高壁壘特色原料藥企業(yè)將優(yōu)先受益；2、未來公立醫(yī)院盈利能力及醫(yī)生待遇或出現(xiàn)下降，利好醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)公司人員引進(jìn)和技術(shù)迭代；3、醫(yī)藥分銷中部分增速較快、經(jīng)營性現(xiàn)金流出現(xiàn)明顯改善，估值合理的細(xì)分龍頭企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的：【上海醫(yī)藥(601607)、股吧】（601607）、樂普醫(yī)療（300003）、九州通（600998）、國藥股份（600511）、華海藥業(yè)（600521）、國際醫(yī)學(xué)（000516）。

　　【農(nóng)林牧漁】非洲豬瘟防控加強(qiáng)，全國生豬均價(jià)穩(wěn)定。9月以來非洲豬瘟疫情確診頻率上升，主要爆發(fā)區(qū)域?yàn)闁|北，華東和華中區(qū)域，華南、西南地區(qū)目前暫無疫情案例。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部及各省市均出臺生豬跨省調(diào)運(yùn)限令，同時，為防止農(nóng)戶期滿不報(bào)的情況出現(xiàn)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部撲殺生豬補(bǔ)貼從800元/頭上漲至1200元/頭，激勵養(yǎng)殖戶共同對抗非洲豬瘟病毒。短期來看，9月學(xué)期及假日引導(dǎo)消費(fèi)帶來的漲價(jià)動力有限，價(jià)格回調(diào)可能性較高，因調(diào)運(yùn)受阻帶來的影響還將持續(xù)，銷區(qū)豬肉價(jià)格將維持高位，重點(diǎn)關(guān)注銷區(qū)產(chǎn)能布局較多的生豬養(yǎng)殖企業(yè)。中長期來看，豬周期底部將加速出現(xiàn)，疫病爆發(fā)將使得生豬存欄量大幅下降，大廠產(chǎn)能擴(kuò)張仍在持續(xù)。建議關(guān)注周期底部，具備成長性的龍頭企業(yè)。禽鏈景氣受非洲豬瘟影響，短期雞肉消費(fèi)加強(qiáng)，疊加下半年消費(fèi)旺季，禽鏈景氣有望持續(xù)。全年雞苗供給偏緊的邏輯不變，行業(yè)景氣度較高將支撐公司盈利，三季度業(yè)績有望超預(yù)期。

　　【商貿(mào)零售】近期CPI預(yù)期溫和向上，帶動超市行業(yè)同店增速向好；疊加優(yōu)質(zhì)公司轉(zhuǎn)型、探索線上線下融合的新業(yè)態(tài)、新模式，有望打破傳統(tǒng)格局實(shí)現(xiàn)快速成長，考慮到近期板塊回調(diào)充分，建議逐步布局新零售中偏必須消費(fèi)的超市行業(yè)。細(xì)分行業(yè)上，受益于渠道變革，三四線城市使用化妝品人數(shù)快速提升，中國品牌具備先發(fā)優(yōu)勢，在線上渠道已經(jīng)成功布局，參考成熟國家的化妝品企業(yè)成長，我們認(rèn)為中國化妝品企業(yè)中面膜品類有望依托電商新渠道崛起。相關(guān)標(biāo)的：永輝超市、家家悅、御家匯、【珀萊雅(603605)、股吧】、上海家化、拉芳家化。