可再生能源電力消納保障機(jī)制正式出臺(tái)光伏海外需求持續(xù)景氣，國(guó)內(nèi)需求大規(guī)模啟動(dòng)在即，行業(yè)2019年有望量利齊升，建議積極關(guān)注龍頭標(biāo)的；國(guó)內(nèi)風(fēng)電需求有望持續(xù)高增長(zhǎng)，上游大宗原材料價(jià)格預(yù)期下滑，將顯著增厚中游產(chǎn)業(yè)鏈盈利。2019年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策靴子落地，短期看，過(guò)渡期搶裝將延續(xù)一季度的高景氣，上半年產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷(xiāo)高增長(zhǎng)無(wú)憂；中期看，2019年下半年總體退坡壓力較大，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中游或?qū)⒃?019年三季度確立盈利底；長(zhǎng)期看，2020年及之后，政策對(duì)于產(chǎn)業(yè)的影響趨弱，全球電動(dòng)化大趨勢(shì)帶來(lái)的持續(xù)成長(zhǎng)性，讓新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯，中長(zhǎng)期看好產(chǎn)業(yè)鏈中游制造龍頭與上游資源巨頭的投資機(jī)會(huì)。國(guó)網(wǎng)提出加快泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，建議優(yōu)選引領(lǐng)電網(wǎng)智能化、信息化升級(jí)的龍頭標(biāo)的，同時(shí)建議關(guān)注電能采集、配網(wǎng)智能化等標(biāo)的；另外建議持續(xù)關(guān)注工控、低壓電器領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌1.98%，其中光伏板塊上漲0.01%，核電板塊下跌1.79%，一次設(shè)備下跌2.15%，工控自動(dòng)化下跌2.69%，風(fēng)電板塊下跌2.81%，鋰電池指數(shù)下跌3.00%，發(fā)電設(shè)備下跌3.65%，二次設(shè)備下跌3.66%，新能源汽車(chē)指數(shù)下跌4.00%。

　　本周行業(yè)重點(diǎn)信息：新能源汽車(chē)：中汽協(xié)：2019年4月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成10.2萬(wàn)輛、9.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)25.0%、18.1%；其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成8.2萬(wàn)輛、7.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)28.2%、9.6%。

　　工信部：發(fā)布第320批新車(chē)公示，114家企業(yè)429款新能源車(chē)進(jìn)入。新能源發(fā)電：國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于建立健全可再生能源電力消納保障機(jī)制的通知》，要求按省級(jí)行政區(qū)域確定消納責(zé)任權(quán)重，包括總量消納責(zé)任權(quán)重和非水電消納責(zé)任權(quán)重，分別按年度設(shè)定最低消納責(zé)任權(quán)重和激勵(lì)性消納責(zé)任權(quán)重。國(guó)務(wù)院扶貧辦：嚴(yán)格管理新建電站，防止光伏扶貧建設(shè)質(zhì)量不高和套取騙取國(guó)家補(bǔ)助資金的風(fēng)險(xiǎn)。電改電網(wǎng)：國(guó)家發(fā)改委：重大水利工程建設(shè)基金征收標(biāo)準(zhǔn)降低50%、延長(zhǎng)電網(wǎng)企業(yè)固定資產(chǎn)折舊年限、重新核定的跨省跨區(qū)專(zhuān)項(xiàng)工程輸電價(jià)格、以及水電核電非市場(chǎng)化交易電量形成的降價(jià)空間全部用于降低一般工商業(yè)電價(jià)。

　　本周公司重點(diǎn)信息：恩捷股份：擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額不超過(guò)16億元，募資投入江西省通瑞新能源科技發(fā)展有限公司年產(chǎn)4億平方米鋰離子電池隔膜項(xiàng)目（一期）與無(wú)錫恩捷新材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目。隆基股份：全資子公司與福萊特玻璃集團(tuán)及下屬公司簽署光伏玻璃采購(gòu)協(xié)議，預(yù)估合同總金額約42.5億元（含稅），采購(gòu)光伏玻璃數(shù)量為1.62億平方米，合同有效期自2019年7月1日至2021年12月31日止。上機(jī)數(shù)控：已正式與包頭市人民政府、包頭市青山區(qū)人民政府簽署《包頭年產(chǎn)5GW單晶硅拉晶生產(chǎn)項(xiàng)目投資協(xié)議》，總投資約30億元。國(guó)軒高科：全資子公司合肥國(guó)軒與TataAutoComp簽訂合資協(xié)議，擬在印度共同投資設(shè)立一家合資公司，其中合肥國(guó)軒出資4,000萬(wàn)印度盧比，TataAutoComp出資6,000萬(wàn)印度盧比。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：投資增速下滑，政策不達(dá)預(yù)期，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)。