投資要點設(shè)備國產(chǎn)化進程大幅提速，封測設(shè)備在高端廠商實現(xiàn)0-1的突破：受到貿(mào)易戰(zhàn)和設(shè)備禁運的影響，國內(nèi)IC設(shè)計公司面臨設(shè)備采購難的現(xiàn)狀，開始在國內(nèi)培養(yǎng)新的設(shè)備供應(yīng)商，以華為海思為代表的IC設(shè)計公司在加速半導(dǎo)體生產(chǎn)環(huán)節(jié)的測試設(shè)備國產(chǎn)化。封測環(huán)節(jié)相對于晶圓制造環(huán)節(jié)，設(shè)備的工藝難度大幅下降，相對容易完成國產(chǎn)化，封測環(huán)節(jié)的測試設(shè)備長期被國外企業(yè)愛德萬和泰瑞達壟斷，市占率達到90%以上。以

　　【長川科技】和

　　【華峰測控】為代表的國產(chǎn)設(shè)備商已獲得華為海思認(rèn)可，將獲得從0到1的訂單機會和客戶的協(xié)同技術(shù)進步，未來訂單將有望獲得爆發(fā)式增長。

　　國內(nèi)設(shè)備企業(yè)顯著受益設(shè)備國產(chǎn)化大趨勢和大基金二期：國內(nèi)晶圓投資未來3年年均超過300億美元，目前國產(chǎn)化率僅為10%。9月21日，總投資超過2200億元的合肥長鑫集成電路制造基地項目簽約，其中長鑫12英寸存儲器晶圓制造基地項目總投資約1500億元。目前已有北方華創(chuàng)，至純科技等設(shè)備公司圍繞合肥長鑫DRAM項目展開布局。我們預(yù)計伴隨合肥長鑫DRAM項目的投產(chǎn)到量產(chǎn)，國產(chǎn)設(shè)備商有望獲得技術(shù)進步和大額訂單。大基金一期全部投資完成，二期即將啟動，預(yù)計規(guī)模超2000億元，將會加強對設(shè)備的部署力度，國產(chǎn)設(shè)備商有望顯著受益。

　　投資建議：我們認(rèn)為伴隨國家集成電路產(chǎn)業(yè)大基金二期的落地和半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化趨勢越來越明顯，龍頭設(shè)備公司有望獲得快速技術(shù)提高和訂單。重點推薦

　　【中微半導(dǎo)體】國產(chǎn)刻蝕機龍頭；

　　【晶盛機電】國內(nèi)晶體硅生長設(shè)備龍頭企業(yè)，12寸長晶爐方面已有成果；

　　【北方華創(chuàng)】產(chǎn)品線最全（刻蝕機，薄膜沉積設(shè)備等）的半導(dǎo)體設(shè)備公司；

　　【長川科技】

　　檢測設(shè)備從封測環(huán)節(jié)切入到晶圓制造環(huán)節(jié)；

　　【精測電子】國家大基金增資子公司，從面板檢測進軍半導(dǎo)體檢測領(lǐng)域；其余關(guān)注

　　【華興源創(chuàng)】；

　　【至純科技】。