隨著金融市場(chǎng)對(duì)短期和長(zhǎng)期美債收益率差迅速收窄的擔(dān)憂加劇，普通民眾對(duì)這一可視為美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退指標(biāo)的興趣也大增。

　　匯信援引谷歌趨勢(shì)的數(shù)據(jù)，“收益率曲線倒掛”的搜索量最近飆升至有記錄以來(lái)的最高水平。 　　Robert W。 Baird & Co董事總經(jīng)理Michael Antonelli在twitter上提及了這一趨勢(shì)。本周初，在5年期國(guó)債收益率跌破3年期國(guó)債收益率后，美國(guó)普通民眾對(duì)此的關(guān)注度大幅上升，這標(biāo)志著自2007年以來(lái)收益率曲線首次出現(xiàn)部分倒掛。

　　受到更密切關(guān)注的兩年期和10年期美國(guó)國(guó)債收益率之差也收窄至金融市場(chǎng)以來(lái)的最低水平，因股市暴跌引發(fā)了人們對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)前景的擔(dān)憂。 　　匯信援引蒙特利爾銀行美國(guó)利率策略主管伊恩·林根(Ian Lyngen)表示：“兩年期和十年期美債的收益率也存在倒掛的可能?！绷指硎?，由于周期的不同，發(fā)生的時(shí)機(jī)也將不同。但這通常將是幾個(gè)月后，而非幾天后。如果今年年底之前不倒掛的話，兩年期和十年期美債的收益率也將在明年三月份美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議前后出現(xiàn)倒掛。

　　在過(guò)去，兩年期和十年期美債收益率的倒掛一直是一個(gè)很可靠的經(jīng)濟(jì)衰退指標(biāo)。根據(jù)富國(guó)銀行利率策略主管邁克爾·舒馬赫(Michael Schumacher)的說(shuō)法，歷史數(shù)據(jù)顯示，盡管并非所有的倒掛都將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，但在經(jīng)濟(jì)發(fā)生衰退之前總是會(huì)出現(xiàn)美債收益率的倒掛。根據(jù)富國(guó)銀行的數(shù)據(jù)，在1988年至2008年期間，在兩年期和十年期美債收益率倒掛之后，平均24個(gè)月就出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)衰退。

　　(文章來(lái)源：環(huán)球外匯)

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