10年最慘！股神遭遇“情人劫”，可口可樂1天暴跌1000億！30年長情投資，重倉4億股的巴菲特會(huì)移情別戀么

　　隔夜美股收盤大漲，三大股指齊升，道指實(shí)現(xiàn)八周連漲，創(chuàng)下一年多以來最長周連漲，納指亦連漲八周。 　　截至收盤，道指升443點(diǎn)，漲幅1.75%，本周累漲3.1%；標(biāo)普500指數(shù)收漲1.09%，本周累漲2.5%；納指收漲0.61%，本周累漲2.4%。

　　然而在一片漲聲之中，可口可樂卻延續(xù)跌勢，隔夜跌幅0.76%，報(bào)收45.25美元。就在前一天，可口可樂暴跌8.44%，創(chuàng)下2008年10月以來最大跌幅。 　　兩個(gè)交易日，可口可樂累計(jì)跌幅達(dá)9.2%，市值蒸發(fā)約170億美元。

　　股價(jià)創(chuàng)近10年最大跌幅

　　因業(yè)績展望不及預(yù)期

　　北京時(shí)間2月14日晚間，可口可樂公布了2018年四季度財(cái)報(bào)。

　　財(cái)報(bào)顯示，四季度可口可樂公司實(shí)現(xiàn)凈營收71億美元，同比下降5.5%；實(shí)現(xiàn)凈利潤9.27億美元，比去年同期增長134%。

　　2018財(cái)年全年凈營收達(dá)318.56億美元，比去年同期的354.1億美元下降10%；凈利潤64.76億美元，比去年同期的12.83億美元大漲405%。 　　可口可樂對其2019年的營收增長預(yù)期為4%，低于2018年的5%，并表示匯率因素會(huì)抵消3%-4%的增長，因此預(yù)計(jì)2019年的非GAAP每股收益將在2018年的2.08美元基礎(chǔ)上上下浮動(dòng)1%——這遠(yuǎn)低于華爾街預(yù)期的2019年每股收益2.23美元。

　　與此同時(shí)，美國14日公布的零售及PPI數(shù)據(jù)也表現(xiàn)不佳。零售環(huán)比下滑1.2%，大幅不及預(yù)期，創(chuàng)2009年9月以來最大單月跌幅；1月PPI同比增長2%，環(huán)比下滑0.1%，略低于市場預(yù)期。

　　由于可口可樂對其2019年盈利預(yù)期悲觀，疊加12月美國零售數(shù)據(jù)大跌，周四可口可樂股價(jià)開盤跌超6%；日內(nèi)跌幅一度達(dá)到8.6%，創(chuàng)2008年以來最大盤中跌幅；當(dāng)日跌8.44%報(bào)45.59美元，創(chuàng)2008年10月以來最大跌幅。 　　可口可樂表示，2018財(cái)年第四季度和全年業(yè)績的動(dòng)蕩受到貨幣波動(dòng)、重整裝瓶業(yè)務(wù)的影響。

　　“鑒于2018年全球經(jīng)濟(jì)增長多方面放緩，以及我們在一些新興市場和發(fā)展中市場的經(jīng)驗(yàn)，對2019年的前景持謹(jǐn)慎態(tài)度?！痹?4日的分析師電話會(huì)上，可口可樂CEO James Quincey稱，貨幣波動(dòng)、美聯(lián)儲(chǔ)加息和不斷變化的稅率是導(dǎo)致前景疲弱的原因。

　　巴菲特30年堅(jiān)定持有

　　回報(bào)比超1200%

　　2月14日與可口可樂四季度財(cái)報(bào)同時(shí)披露的，還有股神巴菲特的2018年四季度持倉報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，作為可口可樂的長期鐘情者，巴菲特在四季度依然堅(jiān)定持有可口可樂股票，未有調(diào)倉動(dòng)作。

　　截至2018年末，可口可樂為巴菲特第四大重倉股，持股規(guī)模4億股，持股市值約189.4億美元。 　　巴菲特對可口可樂的投資相當(dāng)長情，從1988年開始買入，此后一路堅(jiān)定持有。即使可口可樂2017年業(yè)績出現(xiàn)明顯下滑，巴菲特依然一股未減，目前伯克希爾哈撒韋仍以9%的持股比例作為可口可樂最大單一機(jī)構(gòu)股東。 　　巴菲特一直以來都對可口可樂不吝看好，多次公開表示這項(xiàng)投資是明智之舉。他曾在接受采訪時(shí)透露，如今，每售出一罐8盎司的可口可樂，自己就能從中獲利1美分。 　　歷年伯克希爾·哈撒韋公司的股東大會(huì)，在會(huì)場旁的股東購物專區(qū)內(nèi)，可口可樂的站臺(tái)都會(huì)設(shè)在入口處的顯眼位置，瓶身上還印著巴菲特的肖像。

　　根據(jù)估算，巴菲特1988年起買入可口可樂的總成本約13億美元(約合每股3.25美元)，當(dāng)時(shí)可口可樂的市值約145億美元；目前可口可樂最新市值約1925億美元，以最新收盤價(jià)計(jì)，這項(xiàng)投資的回報(bào)比高達(dá)1232.7%。

　　如今可口可樂再次遭遇業(yè)績困境，巴菲特是否還會(huì)像過去一樣長情堅(jiān)定？有待未來驗(yàn)證。

　　審慎預(yù)期

　　2019年面臨更多不確定性

　　本周四，可口可樂CEO James Quincey接受了CNBC的采訪，他解釋了公司下調(diào)盈利預(yù)期的宏觀風(fēng)險(xiǎn)考慮，并屢次強(qiáng)調(diào)，2019年會(huì)比2018年更加波動(dòng)、不確定性更強(qiáng)。

　　對于周四可口可樂創(chuàng)下十年來最大跌幅，James Quincey并不意外?！拔覀冇辛己玫倪\(yùn)營表現(xiàn)、強(qiáng)勁的2019計(jì)劃、不錯(cuò)的利潤增長，但面臨著匯率、利率和稅率的壓力?？紤]到今年的波動(dòng)性和不確定性，我們對前景更加審慎。我們關(guān)注繼續(xù)推進(jìn)結(jié)果導(dǎo)向的戰(zhàn)略，為股東爭取最好的結(jié)果?！?/p>

　　對于盈利增長展望不及市場預(yù)期，James Quincey稱主要是因?yàn)楹暧^環(huán)境不佳，部分國家尤甚?！?%的營收增長的確比2018年稍弱，但這仍然是消費(fèi)品中的高水平，而它也代表了更謹(jǐn)慎的宏觀經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。我們會(huì)專注實(shí)現(xiàn)計(jì)劃，努力達(dá)到最好成績。阿根廷、土耳其和中東國家在2018年底已現(xiàn)疲軟，2019年歐洲(經(jīng)濟(jì))放緩了一點(diǎn)?！?/p>

　　對于美國12月零售銷售環(huán)比下跌1.2%，James Quincey認(rèn)為這代表美國四季度需求放緩，部分原因來自飲料行業(yè)，不過四季度情況稍微好轉(zhuǎn)?！斑M(jìn)入2019年，鼓舞人心的是需求回來了一點(diǎn)，從量價(jià)來看美國和全球市場都有增長，一季度應(yīng)該比四季度末好一些。2019年會(huì)比2018年面臨更多波動(dòng)性和不確定性?！?/p>

　　在分析師電話會(huì)上James Quincey提到，今年初中國和巴西的銷售業(yè)績強(qiáng)于預(yù)期。他對CNBC稱，“我們幾乎是本土企業(yè)，所有的飲料都賣得很好，總體來說95%的飲料都是本地自產(chǎn)。

　　對于可口可樂頻繁提到“波動(dòng)”“不確定性”等詞，James Quincey表示這與宏觀環(huán)境緊密相關(guān)?！爸?jǐn)慎的展望確實(shí)集中在宏觀經(jīng)濟(jì)方面，一些機(jī)構(gòu)也提示了不確定性，包括IMF對增長前景的下調(diào)?！?/p>

　　(文章來源：中國基金報(bào))

　　(：DF010)