12月8日天風證券調研廣東鴻圖，就公司新能源汽車業(yè)務、一體化壓鑄項目等議題進行提問與調研，以下為調研詳情：

　　本次調研主要內容：

　　問：公司的新能源汽車業(yè)務占比?

　　答：目前公司壓鑄業(yè)務中，新能源汽車類產品的銷售占比約為8%，今年新開發(fā)的新能源汽車類產品訂單有較大增長，預計明年新能源汽車業(yè)務占比會進一步增大。公司壓鑄業(yè)務目前量產的新能源汽車類產品主要有括電機殼體、電池殼體、車身結構件等，也正在一體化結構件方向布局。

　　問：公司在一體化壓鑄方面布局的進展如何?

　　答：公司今年已開展“結構件一體化成型”項目的大型壓鑄島整體規(guī)劃，前期已完成了相關的設備采購，購置了一臺6800T壓鑄設備，目前正在進行設備安裝。計劃于明年初進行產品試制送樣。公司已進入小鵬汽車的配套體系，雙方將在一體化零件方面進行同步開發(fā)。此外，公司也在免熱處理材料方面進行研發(fā)，目前進展順利；在制造工藝方面，每個環(huán)節(jié)都已有相應的技術儲備。

　　問：一體化壓鑄產品項目開展的難度主要有哪些?

　　答：主要難度在于設備、材料、工藝和模具，需要配置超大型（6000T以上）壓鑄設備，同時由于產品體積大難以進行熱處理，需要在材料方面有所突破，生產工藝和模具會影響產品的成品率。公司在免熱處理材料研發(fā)已取得了的成效，在生產工藝和模具開發(fā)設計方面也有較好的經驗和技術積累。

　　問：一體化壓鑄項目的落地時間?

　　答：目前正處于與客戶同步開發(fā)階段，待完成新購置大型壓鑄設備的安裝調試后，將進入試產送樣階段。最終能否取得量產訂單和量產時間尚具有不確定性。一體化項目的推進節(jié)奏主要是看市場和客戶的需求。

　　問：一體化壓鑄產品的主要優(yōu)勢主要有哪些?

　　答：主要是能提高生產效率，降低生產成本，由于一體化車身壓鑄件是集合了幾十個甚至上百個零件，能減少焊接鉚接等工序，也能減少原來的生產工序中機器人的投入。

　　問：公司未來幾年的業(yè)績增長點有哪些?

　　答：在現有業(yè)務方面，汽車零部件業(yè)務（壓鑄和內外飾件）主要增長點主要是新能源汽車的業(yè)務，從前三季度新獲取的訂單來看，新開發(fā)的新能源汽車類產品訂單規(guī)模占全部新產品生命周期銷售額已經超過一半（最終以實際量產訂單為準），預計明年公司的新能源汽車的銷售占比會進一步加大，爭取能趕上汽車市場的新能源汽車產銷占比。預期現有業(yè)務能保持穩(wěn)定發(fā)展。除了內生式發(fā)展外，公司也會結合戰(zhàn)略發(fā)展需要，積極尋找一些合適的外延式發(fā)展的機會和項目。

　　問：寶龍汽車的情況如何?

　　答：由于受移動支付沖擊的影響，寶龍汽車近年的經營情況不好，處于虧損狀態(tài)，公司計劃將其進行剝離，目前正在股權轉讓掛牌階段，終的轉讓結果要視競買報名及競價情況而定，如能成功轉讓則可實現減虧。

　　問：公司今年第四季度的經營情況如何?

　　答：公司去年第四季度創(chuàng)下了單季度業(yè)績的歷史新高，今年第四季度爭取能保持穩(wěn)定，按行業(yè)特性，車企一般會在年底放量，公司目前生產負荷較滿。具體的經營數據需待公司相關報告期的業(yè)績預告出來后方可明確。

　　問：公司的商譽今年是否會減值?

　　答：公司目前商譽留存額為7.9億元，按前三季度經營情況預計，今年發(fā)生商譽減值的可能性不大。公司每年度末需對該商譽進行減值測試，是否計提減值準備視測試結果而定。

　　問：公司股權分布較為分散,是什么原因?

　　答：公司的大股東（實際控制人）是廣東省粵科金融集團，其通過下屬的四家股東持有公司股份，共占公司總股本的29.79%；第二大股東是高要國資，通過兩家股東持有公司股份，共持有公司21.1%股權，前二大股東均為國資背景，合共持有公司股權已超過50%，公司股權分布相對較為集中，不算分散。

　　廣東鴻圖主營業(yè)務：主要從事汽車類、通訊設備類、機電類等精密鋁合金壓鑄件產品的開發(fā)、設計、生產和銷售。

　　廣東鴻圖2021三季報顯示，公司主營收入43.49億元，同比上升13.48%；歸母凈利潤1.92億元，同比上升147.75%；扣非凈利潤1.76億元，同比上升150.11%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入13.81億元，同比下降17.09%；單季度歸母凈利潤6039.59萬元，同比下降26.74%；單季度扣非凈利潤5193.58萬元，同比下降34.02%；負債率34.26%，投資收益351.83萬元，財務費用2498.41萬元，毛利率22.38%。