一、 公司基本情況介紹

　　公司主要從事新能源汽車電池系統(tǒng)鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有鋁合金材料研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、先進(jìn)生產(chǎn)工藝以及規(guī)?；a(chǎn)的完整業(yè)務(wù)體系。公司主要產(chǎn)品為電池盒箱體，是新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)的關(guān)鍵組成部分。同時(shí)，公司圍繞新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)開發(fā)了電芯外殼、精密結(jié)構(gòu)件等零部件產(chǎn)品。

　　公司擁有以下方面的優(yōu)勢(shì)：

　　1、技術(shù)優(yōu)勢(shì)

　　公司系國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，自成立以來(lái)一直專注于新能源汽車領(lǐng)域，作為國(guó)內(nèi)最早向比亞迪批量供應(yīng)通過(guò)鋁合金擠壓工藝及FSW等新型工藝制造的電池盒箱體生產(chǎn)企業(yè)。截至今日，公司已成為比亞迪新能源汽車鋁合金電池盒箱體第一大供應(yīng)商，積累了豐富的產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。目前，公司擁有鋁合金材料研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、先進(jìn)生產(chǎn)工藝以及規(guī)?；a(chǎn)的完整業(yè)務(wù)體系，能夠共同參與到下游新能源汽車廠商的整車和關(guān)鍵零部件開發(fā)中，以快速響應(yīng)下游客戶的需求。

　　公司研發(fā)中心按照國(guó)家級(jí)實(shí)驗(yàn)室標(biāo)準(zhǔn)建立，目前已經(jīng)獲得省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心的認(rèn)定。公司配備了完善的檢測(cè)分析設(shè)備，包括電池箱體擠壓實(shí)驗(yàn)機(jī)、藍(lán)光檢測(cè)儀、X光檢測(cè)儀、三坐標(biāo)測(cè)量機(jī)、ARTUS直讀光譜儀、電子萬(wàn)能拉伸機(jī)、金相顯微鏡、鹽霧試驗(yàn)箱、新能源汽車液冷高低溫測(cè)試機(jī)等。截至2024年12月31日，公司共有專利權(quán)142項(xiàng)，其中包括23項(xiàng)發(fā)明專利，正在申請(qǐng)的發(fā)明專利11項(xiàng)，覆蓋了電池盒箱體、電芯外殼等新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)零部件的關(guān)鍵生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。

　　2、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)

　　公司自成立以來(lái)，一直專注于以電池盒箱體為核心產(chǎn)品的新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。在新能源汽車快速發(fā)展的背景下，公司已形成了較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)能力，在高性能鋁合金材料研發(fā)、數(shù)字化全流程擠壓控制技術(shù)、先進(jìn)FSW焊接技術(shù)等方面處于行業(yè)領(lǐng)先水平，能夠與客戶進(jìn)行高集成化電池盒箱體、超薄電芯外殼等新能源汽車電池系統(tǒng)關(guān)鍵零部件產(chǎn)品的同步開發(fā)，并可持續(xù)供應(yīng)性能優(yōu)異、質(zhì)量穩(wěn)定的產(chǎn)品，在產(chǎn)品一致性和穩(wěn)定性方面形成了較強(qiáng)的壁壘。公司產(chǎn)品可滿足CTM、CTP以及CTB等不同代際，輕卡、重卡，礦卡用電池盒箱體等動(dòng)力電池系統(tǒng)集成技術(shù)，并已量產(chǎn)包括釬焊水冷板液冷集成、釬焊直冷集成，型材水冷板直冷集成在內(nèi)的多種先進(jìn)電池盒箱體產(chǎn)品。公司供應(yīng)的新能源汽車均未因電池盒箱體質(zhì)量問(wèn)題發(fā)生召回事件，產(chǎn)品質(zhì)量得到了下游客戶的一致認(rèn)可。

　　3、客戶優(yōu)勢(shì)

　　電池盒箱體產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開發(fā)需要整車廠商、動(dòng)力電池廠商以及電池盒供應(yīng)商共同參與，定制化屬性較高，是新能源汽車電池系統(tǒng)的關(guān)鍵零部件，客戶一般不會(huì)輕易更換該類供應(yīng)商。同時(shí)，下游客戶在選擇供應(yīng)商時(shí)會(huì)執(zhí)行嚴(yán)格、復(fù)雜、長(zhǎng)期的認(rèn)證過(guò)程，需要持續(xù)對(duì)供應(yīng)商研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新能力、量產(chǎn)供應(yīng)能力、專利及工藝技術(shù)、質(zhì)量控制能力等進(jìn)行全面的考核和評(píng)估，而且對(duì)產(chǎn)品建立了嚴(yán)格的測(cè)試和驗(yàn)證程序。由于汽車行業(yè)的質(zhì)量溯源要求，同時(shí)考慮到驗(yàn)證周期較長(zhǎng)以及變更供應(yīng)商帶來(lái)的成本和不確定性，新能源汽車及其一級(jí)配套企業(yè)與上游供應(yīng)商一旦建立良好的合作關(guān)系后，正常情況下不會(huì)頻繁更換。此外，隨著目前新能源汽車電池系統(tǒng)集成技術(shù)逐漸向CTP、CTB等方案過(guò)渡，電池集成化發(fā)展趨勢(shì)也進(jìn)一步增強(qiáng)了零部件供應(yīng)商與下游客戶的深度綁定。

　　自2015年成立以來(lái)，公司已成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的新能源汽車電池盒箱體制造商之一。依靠卓越的研發(fā)設(shè)計(jì)實(shí)力、優(yōu)異的產(chǎn)品性能、完善的配套服務(wù)體系和及時(shí)的產(chǎn)品交付能力，公司獲得了良好的行業(yè)認(rèn)知度，積累了廣泛的客戶資源。作為國(guó)內(nèi)最早向比亞迪批量供應(yīng)通過(guò)鋁合金擠壓工藝及FSW等新型工藝制造的電池盒箱體生產(chǎn)企業(yè)，公司繼續(xù)保持為比亞迪新能源汽車鋁合金電池盒箱體第一大供應(yīng)商，建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，并逐步開拓了寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、宇通、徐工新能源等新能源產(chǎn)業(yè)下游整車廠商和動(dòng)力電池廠商。上述客戶均為信譽(yù)良好、規(guī)模較大、具有一定行業(yè)地位的知名企業(yè)。公司核心客戶優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定，且能保持長(zhǎng)期合作關(guān)系。

　　公司憑借與客戶的長(zhǎng)期合作關(guān)系，已經(jīng)在產(chǎn)品同步開發(fā)、質(zhì)量控制、生產(chǎn)規(guī)模、供應(yīng)保障、售后服務(wù)響應(yīng)等方面形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。由于公司下游客戶對(duì)供應(yīng)商的前期考核周期長(zhǎng)、質(zhì)量服務(wù)要求嚴(yán)格、評(píng)審認(rèn)證體系復(fù)雜，因此其供應(yīng)商更換成本較高，一旦建立合作關(guān)系不會(huì)輕易變更。公司長(zhǎng)期積累的核心客戶資源為未來(lái)持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　4、規(guī)模優(yōu)勢(shì)

　　汽車零部件的生產(chǎn)具有明顯的規(guī)模效應(yīng)。2024年，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)提升。2024年，公司生產(chǎn)電池盒箱體約86.68萬(wàn)套，銷量81.26萬(wàn)套。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2024年我國(guó)國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量約為1286.6萬(wàn)輛，據(jù)此測(cè)算公司電池盒箱體產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率約為6.32%，已位于行業(yè)前列。大規(guī)模的生產(chǎn)能力確保公司能為客戶提供及時(shí)穩(wěn)定的交付，同時(shí)降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，增強(qiáng)公司的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。截至目前，公司已為比亞迪、吉利汽車、寧德時(shí)代，中創(chuàng)新航等國(guó)內(nèi)主流新能源汽車廠商，PACK廠商供應(yīng)超過(guò)162款車型的電池盒箱體產(chǎn)品，累計(jì)銷量已超過(guò)280萬(wàn)套。

　　5、團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)

　　公司創(chuàng)始人何峰先生深耕鋁合金行業(yè)近四十年，在先進(jìn)鋁合金材料研究、產(chǎn)品開發(fā)及應(yīng)用等方面擁有豐富經(jīng)驗(yàn)，對(duì)行業(yè)的發(fā)展具有深刻理解，能夠基于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和公司實(shí)際情況制定公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，驅(qū)動(dòng)公司的持續(xù)發(fā)展。公司作為業(yè)內(nèi)率先采用鋁合金擠壓技術(shù)規(guī)?；a(chǎn)電池盒箱體的企業(yè)之一，完成了對(duì)傳統(tǒng)鋼材和壓鑄件的替代，推動(dòng)了新能源汽車的“模塊化、平臺(tái)化、輕量化”的進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)了電池盒箱體產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和迭代，助力新能源汽車電池系統(tǒng)集成技術(shù)的進(jìn)步。

　　公司核心團(tuán)隊(duì)在研發(fā)、生產(chǎn)、質(zhì)量管理等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，掌握了以電池盒箱體為核心的新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)零部件的專利技術(shù)和先進(jìn)生產(chǎn)工藝。公司核心團(tuán)隊(duì)始終保持對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的密切跟蹤，把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和技術(shù)革新方向，能夠通過(guò)持續(xù)工藝優(yōu)化、產(chǎn)品升級(jí)確保公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)，擁有獨(dú)立自主的技術(shù)創(chuàng)新能力。

　　二、 本次重組進(jìn)展情況，并購(gòu)?fù)瓿珊?，協(xié)同效應(yīng)有多大？

　　公司收購(gòu)宏聯(lián)電子正按計(jì)劃有序推進(jìn)。公司正在協(xié)同中介機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的公司宏聯(lián)電子進(jìn)行盡職調(diào)查、審計(jì)評(píng)估工作，并準(zhǔn)備申報(bào)文件，將盡快完成草案披露和申報(bào)工作。

　　公司對(duì)產(chǎn)品的定位是做“高精度、高強(qiáng)度、高性能”的鋁合金產(chǎn)品。公司目前已做到了“高精度、高強(qiáng)度、高性能”，已成功應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域，并瞄準(zhǔn)3C行業(yè)對(duì)“高精度、高表面”材料的巨大需求缺口。標(biāo)的公司核心產(chǎn)品之一為2μ級(jí)超高精度轉(zhuǎn)軸，技術(shù)已應(yīng)用于機(jī)器人領(lǐng)域。標(biāo)的公司主要的生產(chǎn)基地為東莞和蘇州，同時(shí)，標(biāo)的公司在越南也設(shè)有生產(chǎn)工廠，與新鋁時(shí)代形成“材料+精密制造”的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)技術(shù)互補(bǔ)、市場(chǎng)協(xié)同及全球化產(chǎn)能布局形成協(xié)同效應(yīng)。

　　三、 大客戶依賴程度顯著減弱，客戶多元化趨勢(shì)明顯。

　　公司新客戶開發(fā)及量產(chǎn)情況良好。2024年以來(lái)，公司與寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、宇通、徐工新能源簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議，并取得多個(gè)電池盒箱體相關(guān)產(chǎn)品定點(diǎn)項(xiàng)目。2025年以來(lái)，公司新客戶訂單快速增長(zhǎng)，公司大客戶依賴問(wèn)題得到根本改善。公司的主要客戶比亞迪、寧德時(shí)代、吉利等量產(chǎn)訂單持續(xù)、穩(wěn)定。

　　　四、 公司產(chǎn)業(yè)鏈完整，已形成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，成本控制能力顯著增強(qiáng)。

　　近幾年，公司積極拓展產(chǎn)業(yè)鏈，現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)從熔鑄、模具設(shè)計(jì)制作、擠壓、機(jī)加工、焊接、自動(dòng)化生產(chǎn)到余料回收等工序的全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，公司生產(chǎn)效率顯著增強(qiáng)，成本控制能力明顯提升。

　　五、 公司資產(chǎn)負(fù)債率健康、運(yùn)營(yíng)狀態(tài)良好。

　　公司通過(guò)資金成本較低的銀行貸款代替資金成本較高的債權(quán)憑證保理，在維持公司健康資金運(yùn)營(yíng)的情況下，降低公司的財(cái)務(wù)成本。公司貸款金額與債權(quán)憑證余額基本保持1：1的關(guān)系，以確保公司的資產(chǎn)負(fù)債率的風(fēng)險(xiǎn)可控。

　　　六、 公司長(zhǎng)期現(xiàn)金流為負(fù)，是否有相應(yīng)計(jì)劃保障投資者權(quán)益？

　　公司現(xiàn)金流為負(fù)的主要原因系公司將應(yīng)收債權(quán)憑證“迪鏈”及票據(jù)用于保理或貼現(xiàn)獲取的現(xiàn)金流于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入列示，而未列入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流入減少。公司實(shí)際現(xiàn)金流充足、健康，經(jīng)營(yíng)情況良好。