投資觀察：

　　A股遭遇黑色星期一 市場(chǎng)信心亟待修復(fù)

　　A股市場(chǎng)遭遇黑色星期一，滬指盤中跌逾2%，創(chuàng)業(yè)板重挫逾5%創(chuàng)今年最大單日跌幅。截至收盤，滬指下跌1.43%，報(bào)收3176點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板下跌5.11%，報(bào)收1656點(diǎn)。從盤面上看，銀行、保險(xiǎn)、石油板塊翻紅，次新股、環(huán)保等板塊跌幅居前。兩市個(gè)股跌幅慘烈，近500只個(gè)股跌停，跌幅在7%以上的個(gè)股更是超過1200只。兩市合計(jì)成交5695億元，較上日顯著放大。

　　備受市場(chǎng)矚目的第五次全國金融工作會(huì)議14日至15日在京召開，會(huì)議提出要設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，提出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)和深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)。從會(huì)議的內(nèi)容來看，并沒有超出市場(chǎng)的預(yù)期。從新聞通稿中發(fā)現(xiàn)，“監(jiān)管”、“風(fēng)險(xiǎn)”是最高頻出現(xiàn)的詞，顯然國家“從嚴(yán)監(jiān)管”和“防范風(fēng)險(xiǎn)”的基調(diào)沒有改變。會(huì)議指出，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的宗旨。過去幾年，金融業(yè)快速發(fā)展，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)跟不上金融的發(fā)展。造成了金融在虛擬經(jīng)濟(jì)空轉(zhuǎn)、融資難融資成本高等問題。國家將繼續(xù)進(jìn)行金融去杠桿，引導(dǎo)市場(chǎng)資金脫虛向?qū)?。其中，為更好的服?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要把發(fā)展直接融資放在重要位置，提高直接融資的比重。因此，新股發(fā)行將延續(xù)常態(tài)化，發(fā)行力度不會(huì)降低。

　　創(chuàng)業(yè)板指數(shù)最近6天下跌近10%，盛迅達(dá)和朗科智能分別下跌45%、34%，位列創(chuàng)業(yè)板個(gè)股跌幅前兩名，另外有順網(wǎng)科技等50多只個(gè)股跌幅超20%。創(chuàng)業(yè)板近期持續(xù)下跌，越聲理財(cái)認(rèn)為主要由以下幾個(gè)因素造成。一、創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)?cè)鏊倮^續(xù)放緩，據(jù)測(cè)算，創(chuàng)業(yè)板二季度整體業(yè)績(jī)?cè)鏊贋?4%，較一季度的25%有所下降，過去幾年創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)一部分靠外延并購支撐，在監(jiān)管新規(guī)下，外延并購的高增長(zhǎng)模式難以為繼，業(yè)績(jī)?cè)鏊倮^續(xù)放緩是大概率事件。二、IPO發(fā)行常態(tài)化，股票供給大幅增加，創(chuàng)業(yè)板不再稀缺，估值受到壓制。三、監(jiān)管層嚴(yán)厲打擊“炒新、炒小、炒差”等投機(jī)炒作，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅降低。四、樂視網(wǎng)、三聚環(huán)保、神霧環(huán)保等創(chuàng)業(yè)板權(quán)重公司的商業(yè)模式備受質(zhì)疑，這些公司此前是高成長(zhǎng)的神話，最近卻成為創(chuàng)業(yè)板下跌的導(dǎo)火索。

　　越聲理財(cái)認(rèn)為，金融工作會(huì)議傳遞強(qiáng)化監(jiān)管和防范風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，短期抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。昨日市場(chǎng)恐慌性下跌，釋放了一定的做空情緒。滬指在權(quán)重藍(lán)籌的護(hù)盤下下跌空間有限，60日線成為短期支撐。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌近10%后，技術(shù)上已經(jīng)超跌，慣性下探后技術(shù)性反抽隨時(shí)可能展開。操作上，考慮市場(chǎng)情緒和信心的修復(fù)需要一定的時(shí)間，建議控制倉位，以防守為主，堅(jiān)決回避沒有業(yè)績(jī)支撐的高估值個(gè)股，適當(dāng)關(guān)注漲幅不大的低估值藍(lán)籌股和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的周期股。

　　行業(yè)動(dòng)態(tài)：

　　1、【水泥】水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計(jì)劃將發(fā)布 漲價(jià)已開始

　　從中國水泥協(xié)會(huì)網(wǎng)站-數(shù)字水泥網(wǎng)獲悉，中國水泥協(xié)會(huì)決定于2017年7月25-27日在安徽省蕪湖市海螺集團(tuán)召開“水泥行業(yè)去產(chǎn)能強(qiáng)自律增效益促進(jìn)大會(huì)暨中國水泥協(xié)會(huì)七屆六次理事會(huì)議”，會(huì)議將發(fā)布《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計(jì)劃（2017-2020年）》。

　　解讀：隨著夏季來臨，水泥行業(yè)的市場(chǎng)需求呈現(xiàn)季節(jié)性減少。為此，全國多地水泥企業(yè)在行業(yè)協(xié)會(huì)引導(dǎo)下實(shí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)。近日內(nèi)蒙古、山西等地已陸續(xù)推出夏季水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃，華東、華北等地區(qū)也將相繼推出新一輪錯(cuò)峰計(jì)劃，這使得水泥行業(yè)停窯限產(chǎn)增效趨勢(shì)進(jìn)一步明確。業(yè)內(nèi)專家表示，在行業(yè)去產(chǎn)能的大背景下，在需求穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，下半年水泥行情積極樂觀。事實(shí)上，近日海螺水泥、冀東水泥等20余家水泥企業(yè)已集體發(fā)布漲價(jià)函。

　　相關(guān)上市公司包括：華新水泥（600801）、上峰水泥（000672）、海螺水泥（600585）等。

　　2、【滌綸】廠商再度上調(diào)滌綸價(jià)格 產(chǎn)業(yè)盈利將持續(xù)向好

　　百川資訊數(shù)據(jù)顯示，17日華東地區(qū)主流廠商再度上調(diào)滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格，每噸上漲100至200元不等，半光POY75D/72F報(bào)價(jià)約9610元/噸、150D/48F報(bào)價(jià)約8660元/噸。目前，滌綸長(zhǎng)絲廠家產(chǎn)銷較為穩(wěn)定，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，后市產(chǎn)品價(jià)格將窄幅續(xù)漲。近期，上游PTA在供需偏緊的局面下價(jià)格持續(xù)沖高，目前噸價(jià)約5400元。聚酯切片價(jià)格也有所上調(diào)，目前聚酯切片半光市場(chǎng)價(jià)約7300元/噸。

　　解讀：機(jī)構(gòu)研報(bào)認(rèn)為，今年以來國內(nèi)聚酯切片產(chǎn)量出現(xiàn)了2009年以來的首次負(fù)增長(zhǎng)，證明滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)處于去庫存階段。下游紡織服裝行業(yè)中期預(yù)告顯示行業(yè)復(fù)蘇，紡織品產(chǎn)量增加，與內(nèi)銷市場(chǎng)表現(xiàn)良好相互呼應(yīng)。隨著國內(nèi)PX產(chǎn)能擴(kuò)張，未來PX-PTA-滌綸產(chǎn)業(yè)鏈的議價(jià)權(quán)及盈利能力將逐步向集中度更高的PTA-滌綸產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

　　相關(guān)上市公司包括：桐昆股份（601233）、榮盛石化（002493）、海利得（002206）等。

　　公司資訊：

　　潔美科技（002859）：半年度擬10轉(zhuǎn)15派4

　　潔美科技公告，公司控股股東浙江元龍投資管理有限公司及實(shí)際控制人方雋云提交的分配預(yù)案顯示，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.00元(含稅)，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利4091.2萬元；同時(shí)，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增15股，共計(jì)轉(zhuǎn)增1.53億股，轉(zhuǎn)增后公司總股本將增加至2.56億股。

　　大華股份（002236）：預(yù)中標(biāo)43.15億元項(xiàng)目 占去年?duì)I收的32%

　　大華股份晚間公告，7月14日，新疆喀什地區(qū)政府采購網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于莎車縣平安城市建設(shè)項(xiàng)目(PPP)預(yù)中標(biāo)結(jié)果公示》：確定公司全資子公司浙江大華系統(tǒng)工程有限公司(聯(lián)合體牽頭方)、南北聯(lián)合信息科技有限公司(聯(lián)合體成員)為預(yù)中標(biāo)社會(huì)資本方，預(yù)中標(biāo)報(bào)價(jià)：特許經(jīng)營期內(nèi)政府付費(fèi)總額為43.15億元。項(xiàng)目總中標(biāo)金額占公司2016年度經(jīng)審計(jì)的營業(yè)總收入的32.37%。