機(jī)構(gòu)三天狂拋萬(wàn)科A44億 8只持股超限基金被動(dòng)甩貨

　　據(jù)估算，華安中證細(xì)分地產(chǎn)ETF等8只基金若將萬(wàn)科A持倉(cāng)調(diào)至10%以下，將合計(jì)減持1.92億元。

　　7月6日，萬(wàn)科A打開(kāi)跌停，抄底資金蜂擁而入，收盤(pán)股價(jià)上漲0.05%;成交額201.06億元，并創(chuàng)下該股上市25年以來(lái)的歷史最高。《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)科A復(fù)牌后的3個(gè)交易日，主力機(jī)構(gòu)凈賣(mài)出44億元，雖然無(wú)法精準(zhǔn)測(cè)算各路機(jī)構(gòu)到底誰(shuí)去誰(shuí)留，但粗略估計(jì)，基金出現(xiàn)大面積出逃，且有8只持股超限基金“被動(dòng)甩貨”。

　　44億元主力資金逃亡

　　寶能系借機(jī)增持萬(wàn)科A至25%

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部及東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月4日、5日、6日，萬(wàn)科A的主力機(jī)構(gòu)凈流入額分別為-0.53億元、-2.80億元、-40.63億元，占當(dāng)日成交額比例分別為-56.80%、-7.12%、-20.21%;超大單分別凈流入-0.56億元、-3.68億元、-49.62億元，凈占比分別為-59.47%、-9.33%、-24.68%?？梢?jiàn)，萬(wàn)科A復(fù)牌后，主力機(jī)構(gòu)奪路而逃，主力機(jī)構(gòu)3天凈流入額達(dá)到-43.96億元，同期超大單凈流入額更是達(dá)-53.86億元;與此同時(shí)，近三日大單、中單、小單資金持續(xù)凈流入該股。

　　龍虎榜數(shù)據(jù)也同時(shí)印證了機(jī)構(gòu)逃離萬(wàn)科A的趨勢(shì)：7月4日，3家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在賣(mài)出席位上，合計(jì)賣(mài)出3906萬(wàn)元;2家機(jī)構(gòu)則出現(xiàn)在買(mǎi)入席位上，合計(jì)買(mǎi)入542萬(wàn)元。7月5日，2家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在前五大買(mǎi)入席位中，第一大買(mǎi)入席位和第三大買(mǎi)入席位均為機(jī)構(gòu)，其中第一大買(mǎi)入席位買(mǎi)入11.8億元，第三大買(mǎi)入席位買(mǎi)入3億元;4家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在賣(mài)出席位上，共賣(mài)出13.9億元。

　　那么，在當(dāng)前背景下，到底是誰(shuí)在大手筆買(mǎi)入萬(wàn)科A?

　　本報(bào)記者注意到，7月5日萬(wàn)科A尾盤(pán)出現(xiàn)了巨額資金掃貨的情況，有超過(guò)36億元的資金在跌停板位置買(mǎi)入萬(wàn)科A，而據(jù)萬(wàn)科A當(dāng)天晚間公告，答案得以部分揭曉——鉅盛華于7月5日購(gòu)入公司A股7529.3股(折合14.9億元)，占公司總股本的0.682%，剛好與當(dāng)天龍虎榜買(mǎi)一、買(mǎi)三機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入量完全吻合。尤為注意的是，7月6日晚間，萬(wàn)科A再度公告，鉅盛華通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃在二級(jí)市場(chǎng)增持公司A股股份7839.23萬(wàn)股，占公司總股份的0.710%。 本次權(quán)益變動(dòng)完成后，鉅盛華及其一致行動(dòng)人前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司，合計(jì)持有公司A股27億股，占公司總股份的比例為25.00%。

　　8只基金“被動(dòng)甩貨”

　　基金經(jīng)理普遍不急于抄底

　　在44億元撤退的主力機(jī)構(gòu)中，到底都有誰(shuí)呢?

　　據(jù)基金一季報(bào)數(shù)據(jù)，萬(wàn)科A位列前十大重倉(cāng)股的公募基金數(shù)量達(dá)到145只，涉及基金公司59家，合計(jì)持股25362.41萬(wàn)股，持股市值達(dá)52.00億元。若按7月6日收盤(pán)價(jià)計(jì)算(假設(shè)基金未調(diào)倉(cāng))，基金持有萬(wàn)科A的市值為50.22億元，復(fù)牌后的下跌令重倉(cāng)基金市值縮水1.78億元。但實(shí)際上，在萬(wàn)科A股權(quán)撲朔迷離之際，素來(lái)風(fēng)格穩(wěn)健的基金不可能不減持?！蹲C券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者注意到，萬(wàn)科A停牌期間股市大跌，一些基金遭受一定幅度的贖回，造成萬(wàn)科A被動(dòng)超配。因此，萬(wàn)科A一旦打開(kāi)跌停的話(huà)，機(jī)構(gòu)可能會(huì)擇機(jī)賣(mài)出。

　　進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn)，一季度末持股萬(wàn)科A市值占凈值比超過(guò)10%的基金共有8只，分別是華安中證細(xì)分地產(chǎn)ETF、工銀深紅利ETF、建信深證F60ETF、國(guó)泰國(guó)證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級(jí)、嘉實(shí)深證基本面120ETF、鵬華地產(chǎn)分級(jí)、博時(shí)深證基本面200ETF、交銀深證300價(jià)值ETF，其中華安中證細(xì)分地產(chǎn)ETF、工銀深紅利ETF持該股市值占凈值比更是高達(dá)23.95%、20.36%?！盎鹜顿Y需要滿(mǎn)足‘雙十限定’規(guī)定，對(duì)于不符合‘雙十限定’的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整，基金經(jīng)理往往會(huì)在短期內(nèi)采取減持等操作達(dá)到合規(guī)要求?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，“萬(wàn)科A復(fù)牌后普遍估計(jì)有2-3個(gè)跌停，這些持股超限的基金不可能無(wú)動(dòng)于衷，會(huì)成為減持的主力軍。”

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部估算，8只基金若將該股倉(cāng)位調(diào)至10%之下，將合計(jì)減持1.92億元，其中國(guó)泰國(guó)證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級(jí)或最低減持1.35億元。如果近三天主力機(jī)構(gòu)44億元的拋售規(guī)模全部算在基金身上的話(huà)，145只重倉(cāng)基金最多已有143只全部清倉(cāng)。

　　不少基金經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，近日并沒(méi)有抄底萬(wàn)科A的準(zhǔn)備?！皬牟┺牡慕嵌葋?lái)說(shuō)，萬(wàn)科A在停牌前暴漲70%，而且躲過(guò)了股災(zāi)，眼下才兩個(gè)跌停，獲利資金太多，開(kāi)板會(huì)繼續(xù)出貨。萬(wàn)科A必須在4個(gè)跌停板之后才有短線(xiàn)抄底的價(jià)值。”北京一基金經(jīng)理表示，“類(lèi)新股的玩法不是公募基金玩法，所以跌停板打開(kāi)后該走的資金都會(huì)走，即使一兩天不撤離，一兩周內(nèi)也會(huì)走掉，‘殺進(jìn)來(lái)’的資金可能以游資、散戶(hù)為主?！?/p>