證監(jiān)會(huì)今年首罰:用多個(gè)操控股價(jià)被罰百萬發(fā)生了什么？具體內(nèi)容是什么呢？下面我們一起來看一下吧。

　　近日，證監(jiān)會(huì)披露2021年1號行政處罰和2021年1號市場禁入決定書。熊模昌、吳國榮因操縱華平股份股票價(jià)格，利用196個(gè)賬戶虧損3.24億元。熊模昌被給予警告，合計(jì)處以205萬元罰款；吳國榮被給予警告，合計(jì)處以185萬元罰款。證監(jiān)會(huì)還決定，對吳國榮采取3年證券市場禁入措施。

　　什么叫作操控股價(jià)呢？

　　操縱股價(jià)是指，某些股票投資者為了獲得巨額盈利，通過控制其他投資者具有參考意義的股票投資信息，控制未來股票價(jià)格走勢的行為。操縱股價(jià)不一定是機(jī)構(gòu)，也可能是公司內(nèi)部管理人員、大股東、隱形股東、個(gè)人等，只要集中資金優(yōu)勢、內(nèi)部信息優(yōu)勢、管理優(yōu)勢等，其他投資不具備的特殊條件，達(dá)到使股票價(jià)格可持續(xù)的改變，為自己獲得不正當(dāng)?shù)木揞~利潤的行為均屬于操縱股價(jià)。操縱股價(jià)者，機(jī)構(gòu)較為常見。機(jī)構(gòu)操縱股價(jià)一般會(huì)利用媒體輿論傳遞信息，或通過其他特別權(quán)威組織、個(gè)人、投資對象企業(yè)內(nèi)部人員發(fā)布信息等炮制對其有利的信息控制股票價(jià)格走勢。但，對于大多數(shù)的操縱股價(jià)者而言，做到信息面的控制顯然不太現(xiàn)實(shí)，而且太過顯眼容易被關(guān)注，失敗風(fēng)險(xiǎn)高，不是所有操縱股價(jià)者能夠做到的。大多數(shù)操縱股價(jià)者，主要利用基本技術(shù)面、資金優(yōu)勢等成本較小的手段，達(dá)到對某一只股票或多只股票曲線入場，操縱價(jià)格的未來走勢，做到避開監(jiān)管者的法律懲罰，不被散戶發(fā)現(xiàn)，獲得可持續(xù)的豐厚的不正當(dāng)投資利潤。操縱股價(jià)的目的就是獲得不正當(dāng)利益。通過顯性或隱形的方式，避開監(jiān)管機(jī)構(gòu)，甚至是利用法律的漏洞，達(dá)到對股票價(jià)格的可持續(xù)控制。其他投資獲得錯(cuò)誤的信息之后，判斷出錯(cuò)誤的走勢，使股票價(jià)格方向操縱者的預(yù)期發(fā)展，為自己謀得巨額利潤。操縱股票可能是一只股票，也可能是某個(gè)題材，某個(gè)行業(yè)，甚至是股市市場的未來一段時(shí)間的走勢。

　　操縱證券、期貨交易價(jià)格罪是怎樣認(rèn)定的呢？

　　操縱證券、期貨交易價(jià)格罪（取消操縱證券交易罪，刑法第181條第2款），是指以獲取不當(dāng)利益或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)操縱市場，影響證券、期貨交易價(jià)格，制造證券、期貨市場假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券、期貨投資決定，擾亂證券、期貨市場秩序的行為。

　?。ㄒ唬┎倏v證券、期貨交易價(jià)格罪與非罪的界限

　　操縱證券、期貨交易價(jià)格罪屬于情節(jié)犯，即以“情節(jié)嚴(yán)重”作為其成立的必要構(gòu)成要件。如果行為人在客觀上雖然實(shí)施了操縱證券、期貨交易價(jià)格行為，在主觀上也確實(shí)出于直接故意，但是全案情節(jié)并未達(dá)到嚴(yán)重的程度，其行為不構(gòu)成犯罪，只屬于證券、期貨市場中一般的違法行為。相對來說，違法的操縱行為的社會(huì)危害程度要小一些，只有那些危害社會(huì)程度較大，達(dá)到非以刑罰加以懲治程度即達(dá)到“情節(jié)嚴(yán)重”的操縱行為才構(gòu)成操縱證券、期貨交易價(jià)格罪。至于全案情節(jié)是否嚴(yán)重，一般可從以下幾方面加以考慮：

　　1、行為人人身危險(xiǎn)性程度，即行為人是初犯、偶犯，還是常犯、累犯；

　　2、行為人行為的結(jié)果狀況，即行為人實(shí)際謀取利益或避免損失的數(shù)額大小，破壞證券、期貨市場秩序的實(shí)際情況和不利影響是否嚴(yán)重、惡劣；

　　3、行為人實(shí)施操縱證券、期貨市場行為的具體手段、方式及其實(shí)施操縱證券、期貨市場行為的次數(shù)。行為人的操縱行為沒達(dá)到“情節(jié)嚴(yán)重”的，只對行為人追究其相應(yīng)的行政責(zé)任或民事責(zé)任。

　　此外，操縱證券、期貨交易價(jià)格行為在實(shí)際生活中異常復(fù)雜，有時(shí)與合法行為相交錯(cuò)混合同時(shí)進(jìn)行，有時(shí)以合法交易行為作為掩蓋。這樣要求司法機(jī)關(guān)要嚴(yán)格掌握操縱證券、期貨交易價(jià)格罪的基本構(gòu)成要件，將操縱交易價(jià)格行為與合法交易行為區(qū)分開來。

　?。ǘ┎倏v證券、期貨交易價(jià)格罪與誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪的界限

　　操縱證券、期貨交易價(jià)格行為影響證券市場的正常價(jià)格，制造證券、期貨市場假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出投資決定，而誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪是指行為人故意提供虛假信息，偽造、變造或者銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴(yán)重后果的行為。顯然，操縱證券、期貨交易價(jià)格罪與誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪都包含著有關(guān)證券投資者在不真實(shí)情況的誘導(dǎo)下可能或?qū)嶋H作出不符合本人意愿的證券交易行為，因而存在著一定的聯(lián)系。兩罪存在著以下區(qū)別：

　　1、主體不同，前者屬于一般主體，即達(dá)到刑事責(zé)任年齡、具備刑事責(zé)任能力的人，大多數(shù)為證券、期貨投資者或從事證券發(fā)行，證券、期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)的人，而后者為特殊主體，即證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員和證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督管理部門的工作人員。

　　操縱證券期貨交易價(jià)格罪

　　2、客觀方面不同，前者是行為人通過實(shí)施操縱市場行為來影響證券、期貨交易價(jià)格，制造虛假證券、期貨行情，誘使其他投資者參與證券、期貨交易，從而從中謀利，而后者是行為人通過提供虛假信息、偽造、變造或者銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約?？梢姡环矫?，兩者的誘因不同，前者是不正常的證券、期貨行情，后者是虛假信息或不真實(shí)的交易記錄；另一方面，被騙者的主觀過錯(cuò)存在著差別，前者的誘騙具有間接性，后者的誘騙具有直接性，因此，前者的被騙者的主觀過錯(cuò)程度要高些，相應(yīng)地承擔(dān)更大的責(zé)任。

　　操控股價(jià)會(huì)有什么法律后果？

　　第一百八十二條有下列情形之一，操縱證券交易價(jià)格，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金：

　?。ㄒ唬﹩为?dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格的；

　?。ǘ┡c他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的；

　?。ㄈ┮宰约簽榻灰讓ο?，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的；

　　（四）以其他方法操縱證券交易價(jià)格的。

　　單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

　　《刑法修正案》條文：

　　將刑法第一百八十二條修改為：“有下列情形之一，操縱證券、期貨交易價(jià)格，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金：

　?。ㄒ唬﹩为?dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價(jià)格的；

　?。ǘ┡c他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券、期貨交易，或者相互買賣并不持有的證券，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的；

　?。ㄈ┮宰约簽榻灰讓ο螅M(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的；

　?。ㄋ模┮云渌椒ú倏v證券、期貨交易價(jià)格的。

　　“單位犯前款罪的，對單位判處罰金，井對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役?！?/p>

　　《證券法》第77條規(guī)定：“

　　禁止任何人以下列手段操縱證券市場：

　?。ㄒ唬﹩为?dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量；

　　（二）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；

　?。ㄈ┰谧约簩?shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；

　?。ㄋ模┮云渌侄尾倏v證券市場。

　　操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任?！?/p>

　　因此，因股價(jià)被操縱而遭受損失的投資者，有權(quán)向行為人提起民事賠償責(zé)任。

　　關(guān)于證監(jiān)會(huì)今年首罰:用多個(gè)操控股價(jià)被罰百萬發(fā)生了什么？什么叫作操控股價(jià)，操控股價(jià)會(huì)有什么法律后果？就介紹到這里了，如果有對滬指站上3600點(diǎn) 牛市來了嗎？感興趣的可以看一下往期相關(guān)的內(nèi)容，希望對你有所幫助。