7月7日-8日，科創(chuàng)板三周年線上國際路演活動(dòng)成功舉辦，來自歐美、中東、日韓、東南亞等地區(qū)50余家各類機(jī)構(gòu)的代表參會(huì)。本次路演以“科創(chuàng)板市場高質(zhì)量發(fā)展”為主題，來自境內(nèi)外知名投行、大型資管公司及主要指數(shù)提供商的嘉賓，圍繞科創(chuàng)板發(fā)展成果、國際投資者如何通過投資科創(chuàng)板把握中國經(jīng)濟(jì)增長機(jī)遇、以及科創(chuàng)板指數(shù)化投資趨勢(shì)等主題展開深入探討。

　　科創(chuàng)板國際化水平持續(xù)提升

　　今年6月，科創(chuàng)板迎來開板三周年，隨著科創(chuàng)板服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和科技自立自強(qiáng)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效和服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的成效不斷顯現(xiàn)，“硬科技”板塊對(duì)海外資金的吸引力也在不斷提升。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，科創(chuàng)板外資持股占流通市值比例超4%，今年前5個(gè)月外資合計(jì)交易金額占比超9%，國際投資者已成為科創(chuàng)板市場的重要參與者之一。對(duì)于國際投資者來說，科創(chuàng)板呈現(xiàn)出的高成長性、高流動(dòng)性、亮眼的IPO融資額以及服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略的強(qiáng)科創(chuàng)屬性，是他們放眼全球市場時(shí)科創(chuàng)板所具有的“比較優(yōu)勢(shì)”。

　　整體來看，科創(chuàng)板堅(jiān)持“硬科技”板塊定位，已成為我國“硬科技”企業(yè)上市的首選地。截至今年6月底，科創(chuàng)板上市公司達(dá)431家，IPO融資總額累計(jì)6235億元。今年上半年，上交所科創(chuàng)板IPO募資金額首次超過主板。

　　在國際路演活動(dòng)中，上交所全球業(yè)務(wù)發(fā)展專業(yè)委員會(huì)副主任委員傅浩提到，3年來科創(chuàng)板“硬科技”底色持續(xù)彰顯，公司整體業(yè)績快速增長，科創(chuàng)板公司整體營收和凈利潤增幅實(shí)現(xiàn)三年連續(xù)上漲，成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的生力軍。科創(chuàng)板國際化水平也在持續(xù)提升，國際投資者已成為科創(chuàng)板市場重要參與者之一。近年來國際投資者投資科創(chuàng)板渠道持續(xù)拓展，目前國際投資者可通過QFII、RQFII與滬港通直接投資科創(chuàng)板，也可以通過投資海外市場發(fā)行的科創(chuàng)50 ETF等產(chǎn)品配置科創(chuàng)板。

　　會(huì)上機(jī)構(gòu)投資者表示，“當(dāng)前全球投資者都在尋求具有潛力的優(yōu)質(zhì)成長股，而上交所科創(chuàng)板市場處于一個(gè)獨(dú)特位置，一方面匯集了中國最重要的科創(chuàng)公司，未來中國經(jīng)濟(jì)增長將在很大程度上依賴這些公司的崛起；另一方面科創(chuàng)板為投資者提供了諸多投資渠道，便利全球投資者配置中國成長股。科創(chuàng)板持續(xù)發(fā)揮“試驗(yàn)田”作用，采用了很多最新市場機(jī)制安排，與國際市場更加接軌，為國際投資者帶來了良好的投資體驗(yàn)。希望未來科創(chuàng)板能繼續(xù)在結(jié)算、交易機(jī)制完善與創(chuàng)新方面走在市場前列，進(jìn)一步便利國際投資者參與，提升科創(chuàng)板市場國際化水平。

　　外資機(jī)構(gòu)頻頻點(diǎn)贊科創(chuàng)板

　　本次國際路演活動(dòng)不僅吸引了不少知名主權(quán)財(cái)富基金、保險(xiǎn)和資管公司等中長線資金，還有不少Q(mào)FII新規(guī)實(shí)施以來新獲批合格境外投資者的身影。

　　摩根士丹利證券（中國）有限公司參加了此次線上路演，公司CEO錢菁表示，“過往實(shí)踐表明，科創(chuàng)板作為注冊(cè)制改革的試點(diǎn)，已實(shí)現(xiàn)了改革的初衷，加強(qiáng)了資本市場對(duì)科技創(chuàng)新能力和實(shí)體經(jīng)濟(jì)競爭力的支持功能，為下一步全面實(shí)施注冊(cè)制奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。注冊(cè)制改革對(duì)A股資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平、提高國際競爭力具有巨大的積極推動(dòng)作用，將支持監(jiān)管層堅(jiān)定不移繼續(xù)推進(jìn)全面注冊(cè)制的實(shí)施?！?/p>

　　在高盛高華證券有限責(zé)任公司副總經(jīng)理陸天看來，科創(chuàng)板上市企業(yè)穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)、投資便利性、與國際資本市場接軌的上市和交易機(jī)制等因素，持續(xù)吸引著國際投資者。即將正式推出的做市商制度等也將持續(xù)提高市場交投活躍度，提升市場流動(dòng)性。當(dāng)談及國際投資者投資渠道和范圍的持續(xù)拓寬，陸天介紹：“我們看見越來越多的境外投資者通過QFII、RQFII參與到科創(chuàng)板投資中來；通過互聯(lián)互通渠道進(jìn)入科創(chuàng)板的投資和交易也愈加活躍。高盛高華也期待更深入地參與科創(chuàng)板市場發(fā)展，搭建優(yōu)質(zhì)中國資產(chǎn)和國際投資者之間的橋梁?！?/p>

　　金瑞基金首席投資官Brendan Ahern則表示，科創(chuàng)板為全球投資者，提供了投資那些未來數(shù)十年將引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)增長的公司的機(jī)遇。

　　國際投資者熱衷指數(shù)化投資科創(chuàng)板

　　記者關(guān)注到，指數(shù)化投資科創(chuàng)板漸成國際投資者配置科創(chuàng)板的重要方式。自上證科創(chuàng)50指數(shù)推出以來，美國、英國、日韓及中國香港等多地市場相繼推出多支科創(chuàng)板50指數(shù)產(chǎn)品，目前境外市場的科創(chuàng)板50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品已有12只，其中規(guī)模最大的海外科創(chuàng)50ETF規(guī)模近6000萬美元。與會(huì)嘉賓圍繞指數(shù)化投資科創(chuàng)板的現(xiàn)狀與未來潛力進(jìn)行深入交流。

　　會(huì)上嘉賓表示，科創(chuàng)板公司具有“硬科技”屬性，大多處于尖端科技領(lǐng)域，對(duì)于一般投資者來說，進(jìn)行主動(dòng)選股投資的門檻較高，以ETF為代表的指數(shù)投資，將幫助投資者更好地把握科創(chuàng)公司增長機(jī)遇、分享成長紅利。以科創(chuàng)50指數(shù)為例，截至2022年7月6日，科創(chuàng)50指數(shù)成分股數(shù)量雖然只占科創(chuàng)板公司總數(shù)的不到八分之一，但市值規(guī)模占比達(dá)四成。根據(jù)2022年一季報(bào)告披露，科創(chuàng)50指數(shù)成份股營收與利潤占比也分別達(dá)到40%、50%，科創(chuàng)50指數(shù)具有較強(qiáng)的市場代表性。

　　中證指數(shù)有限公司市場服務(wù)部負(fù)責(zé)人金迪表示，上證科創(chuàng)50指數(shù)以及三條科創(chuàng)主題指數(shù)在過去3年里陸續(xù)發(fā)布，為觀察科創(chuàng)板市場表現(xiàn)提供了工具?？苿?chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品跟蹤規(guī)模持續(xù)增加，并在境外市場有多只產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富全球投資者的投資選擇。隨著科創(chuàng)板建設(shè)的穩(wěn)步推進(jìn)，中證指數(shù)公司正全面規(guī)劃科創(chuàng)主題指數(shù)體系布局，包括完善以科創(chuàng)50指數(shù)為基礎(chǔ)的綜合類指數(shù)和其他規(guī)模指數(shù)體系，研發(fā)基于中證行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)的一級(jí)和二級(jí)行業(yè)系列科創(chuàng)板指數(shù)，以及推出反映科技創(chuàng)新和高端制造、響應(yīng)綠色金融發(fā)展政策的主題和策略指數(shù)等，積極服務(wù)多層次資本市場建設(shè)。

　　MSCI董事總經(jīng)理暨亞太區(qū)研究部主管魏震認(rèn)為，科創(chuàng)板作為A股市場的新生力量，近年來受到了全球投資者的矚目。MSCI從 2018年將A股初始納入MSCI新興市場指數(shù)，2021年將科創(chuàng)板初始納入MSCI中國指數(shù)，及隨后推出MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)，作為核心配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具，我們陪伴和見證了中國市場開放和發(fā)展的一系列里程碑事件?？苿?chuàng)板推出短短幾年，已經(jīng)成為中國“新經(jīng)濟(jì)”市場的重要組成部分。

　　華夏基金研究發(fā)展部負(fù)責(zé)人肖瀟則指出，從長期視角來看，科創(chuàng)板目前迎來較好的配置時(shí)點(diǎn)。科創(chuàng)板聚焦高成長性行業(yè)，這些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的“硬科技”底色和研發(fā)創(chuàng)新能夠?yàn)榭苿?chuàng)板的長期增長提供有力支撐。截至2022年7月1日，科創(chuàng)50指數(shù)市盈率44倍，處于歷史12%分位，同時(shí)成分企業(yè)保持了較高的凈利潤增速。在較低的估值水平及較高的成長性組合下，科創(chuàng)50指數(shù)具有長期投資價(jià)值，投資者可借助科創(chuàng)50ETF等產(chǎn)品分享科創(chuàng)板企業(yè)的發(fā)展紅利。

　　自2019年科創(chuàng)板推出以來，上海證券交易所已連續(xù)三年舉辦科創(chuàng)板周年國際路演活動(dòng)，并通過上交所國際投資者大會(huì)、國際投資者走進(jìn)科創(chuàng)板公司、英文網(wǎng)站等渠道，助力國際投資者深入了解科創(chuàng)板市場發(fā)展趨勢(shì)和公司經(jīng)營情況，切實(shí)感受中國高科（600730）技行業(yè)發(fā)展?jié)摿椭袊?jīng)濟(jì)前景。上交所表示，未來，上交所將持續(xù)加大與國際投資者交流溝通，針對(duì)不同地區(qū)和類型國際投資者的需求，豐富活動(dòng)的形式、提高推介頻次，為國際投資者和科創(chuàng)板公司搭建有效溝通渠道，進(jìn)一步提升科創(chuàng)板市場的國際化水平。