8月19日，《關于深化科創(chuàng)板改革服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展的八條措施》（以下簡稱“科八條”）落地滿兩月。

　　兩個月來，一系列政策措施及典型案例漸次落地，亮點紛呈。科創(chuàng)板發(fā)行承銷試點持續(xù)深化，增加網下打新需持600萬元科創(chuàng)板股票的要求、調整適用新股定價高價剔除比例；并購重組持續(xù)升溫，兩個月來科創(chuàng)板共有14單并購案例相繼落地，政策東風下的產業(yè)并購持續(xù)火熱。

　　此外，科創(chuàng)板“提質增效重回報”行動深入實施，“科八條”發(fā)布后科創(chuàng)板新增披露專項行動方案近60家，板塊整體覆蓋率超七成。并且，科創(chuàng)板指數“上新”不斷，持續(xù)為耐心資本創(chuàng)造更多產品工具。

　　科創(chuàng)板發(fā)行承銷試點持續(xù)深化

　　積極回應市場關切

　　8月16日，上交所、中國結算發(fā)布《上海市場首次公開發(fā)行股票網下發(fā)行實施細則（2024年修訂）》，對投資者參與科創(chuàng)板網下發(fā)行業(yè)務，增加了持有科創(chuàng)板市值（前20個交易日日均市值600萬元以上）的要求。這是上交所落實“科八條”，開展深化發(fā)行承銷制度試點的又一行動。

　　在業(yè)內人士看來，這一舉措有助于吸引更多科創(chuàng)板增量資金，能夠引導資金長期持有科創(chuàng)板公司股票，促進金融資源向科創(chuàng)領域傾斜。

　　此前，上交所在發(fā)布“科八條”當日同步發(fā)布答記者問，明確在科創(chuàng)板試點調整適用新股定價高價剔除比例。7月24日晚間，龍圖光罩作為首家在發(fā)行定價環(huán)節(jié)適用剔除3%最高報價比例的科創(chuàng)板IPO企業(yè)，發(fā)布了新股定價結果。

　　有市場人士表示，剔除3%最高報價，可以在一定程度上避免投資者報高價入圍的心態(tài)，使得報價相對集中。從數據來看，龍圖光罩的報價也沒有出現“抱團壓價”的現象，定價總體合理。

　　并購重組持續(xù)升溫

　　產業(yè)并購持續(xù)火熱

　　“科八條”提出，更大力度支持并購重組。記者了解到，前期，上交所已持續(xù)針對上市公司、證券機構、創(chuàng)投機構、基金公司等市場主體開展近二十場“科八條”培訓和座談，其中并購重組政策是宣貫重點內容。

　　在監(jiān)管機構與市場機構的共同努力下，科創(chuàng)板并購重組持續(xù)升溫，典型案例接連落地。7月16日，普源精電發(fā)行股份購買耐數電子67.74%股權獲證監(jiān)會注冊，成為“科八條”后并購重組注冊第一單，標的資產增值率超900%，從上交所受理到證監(jiān)會注冊用時不到兩個月。

　　此前，頗受市場關注的思瑞浦發(fā)行可轉債及支付現金購買創(chuàng)芯微100%股份的申請獲得上交所受理，成為《上市公司向特定對象發(fā)行可轉換公司債券購買資產規(guī)則》發(fā)布后滬市首單披露發(fā)行定向可轉債購買資產的案例。目前公司已經完成首輪問詢回復，將于8月23日由重組委審議。

　　兩個月來，科創(chuàng)板共有14單并購案例相繼落地，政策東風下的產業(yè)并購持續(xù)火熱。這些公司大多集中在醫(yī)藥生物、半導體、醫(yī)療器械等高科技領域，而且，多數公司均強調了并購重組后的協同效應，涵蓋技術協同、市場協同、資源協同等方面，意在提升上市公司的核心競爭力與市場價值。

　　值得注意的是，借助并購重組加速國際化布局正成為科創(chuàng)板并購重組市場的一個新趨勢。在上述14單并購重組案例中，就有心脈醫(yī)療、希荻微等公司涉及海外并購。7月15日，希荻微披露公告稱，擬以人民幣約1.09億元收購韓國上市公司Zinitix Co.，Ltd.合計30.91%的股權。

　　“提質增效重回報”行動深入實施

　　中期分紅誠意滿滿

　　自2024年1月份起，科創(chuàng)板率先引導上市公司開展“提質增效重回報”專項行動，多措并舉改善經營質量和盈利能力，加快發(fā)展新質生產力，提升公司投資價值，真心實意回報投資者。目前，已有419家科創(chuàng)板公司披露了2024年年度“提質增效重回報”行動方案。

　　“科八條”進一步提出，要深入實施“提質增效重回報”行動?！疤豳|增效重回報”行動已經由上交所的自律監(jiān)管倡議，提升為證監(jiān)會的政策文件要求?！翱瓢藯l”發(fā)布以來，一批公司新近參與提質增效專項行動。隨著半年報的披露，科創(chuàng)板公司已同步開展“提質增效重回報”行動方案的評估及進一步完善。

　　據統(tǒng)計，目前已有57家科創(chuàng)板公司完成并披露了相應的評估報告，部分公司結合半年度經營情況、投資者溝通情況等，對年度行動方案做了更新。例如，道通科技在年度行動方案里進一步增加人才激勵、綠色發(fā)展等方面的內容。隨著專項行動全面推進，上市公司提高公司質量的主體責任意識正在進一步增強，關注投資者回報、以投資者為本的發(fā)展理念逐漸深入人心。

　　鼓勵上市公司結合自身經營及業(yè)績情況開展中期分紅，是“提質增效重回報”的一項可選內容。在上交所倡議下，已有近50家科創(chuàng)板公司加入中期分紅隊伍，數量遠超往年，覆蓋柏楚電子、虹軟科技、艾力斯等來自高端裝備制造、人工智能、創(chuàng)新藥等多個重點產業(yè)鏈企業(yè)。

　　科創(chuàng)板指數“上新”不斷

　　持續(xù)為耐心資本創(chuàng)造更多產品工具

　　“科八條”提出要持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數品種，完善指數編制方法，健全“上海指數”體系。豐富的指數產品對于引導長期投資、指數投資具有重要意義，是推動耐心資本形成的重要基礎工具。

　　“科八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板指數“上新”不斷，持續(xù)為耐心資本創(chuàng)造更多產品工具。

　　8月16日，上交所和中證指數公司聯合發(fā)布公告稱，將于8月23日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板盈利質量策略指數、上證科創(chuàng)板創(chuàng)新藥指數和上證智選科創(chuàng)板價值50策略指數等三條科創(chuàng)板指數。這是上交所進一步落實“科八條”部署要求，持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數品種的舉措之一。

　　此前，7月25日，上證科創(chuàng)板醫(yī)療指數和上證科創(chuàng)板人工智能指數發(fā)布；7月26日，上證科創(chuàng)板芯片設計主題指數和上證科創(chuàng)板半導體材料設備主題指數發(fā)布。根據上交所和中證指數公司公告，科創(chuàng)板200指數也將于8月20日正式發(fā)布。上述三條指數正式發(fā)布后，科創(chuàng)板指數數量將達到24條，增長50%，覆蓋寬基、主題、策略等多種類型。目前，科創(chuàng)板指數的境內外跟蹤產品規(guī)模合計近1600億元。

　　記者了解到，近日，上交所制定完成《指數業(yè)務三年行動方案（2024—2026年）》，進一步提升本土指數影響力、競爭力，推動指數化投資理念為更多投資者所認可和接受，引導增量資金通過指數產品持續(xù)流入市場。