12月29日，科創(chuàng)大板塊早盤表現(xiàn)強勁，芯片及信息技術(shù)相關(guān)個股表現(xiàn)亮眼，上緯新材(688585.SH)、復(fù)潔科技(688335.SH)、安達智能(688125.SH)等多只龍頭股漲幅超10%。在科技成長板塊行情不斷走強的背景下，科創(chuàng)大板塊成為年內(nèi)資金關(guān)注重點。其中，科創(chuàng)芯片ETF(588200)以約391.81億元的規(guī)模穩(wěn)居同標(biāo)的基金首位，交投持續(xù)活躍，年內(nèi)成交額超過6260.45億元。科創(chuàng)信息（300730）技術(shù)ETF(588100)年內(nèi)成交額約83.57億元?？苿?chuàng)綜指ETF嘉實(589300)同期成交額也突破了11.64億元。

　　國家“十五五”規(guī)劃明確將集成電路、信息技術(shù)列為重點領(lǐng)域，疊加“十四五”科技創(chuàng)新規(guī)劃持續(xù)深化，芯片國產(chǎn)化替代加速推進，基礎(chǔ)芯片、AI芯片及信息技術(shù)服務(wù)需求持續(xù)釋放，市場規(guī)模增長空間明顯。技術(shù)層面，AI大模型應(yīng)用拓展、5G/6G技術(shù)迭代、量子計算突破，推動半導(dǎo)體、芯片設(shè)計、信息技術(shù)服務(wù)等細分賽道景氣度上行，相關(guān)企業(yè)盈利確定性增強。

　　當(dāng)前科創(chuàng)綜指市盈率處于歷史相對低位，指數(shù)近1年收益率39.96%，高成長性與低估值展現(xiàn)出了明顯的配置性價比。浙商證券（601878）認為，從景氣驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)趨勢投資角度來看，今年科創(chuàng)板塊相關(guān)的海外算力鏈是引領(lǐng)方向。參考過往計算機、半導(dǎo)體和新能源等案例的季節(jié)規(guī)律，在年底估值切換邏輯下，高景氣預(yù)期或?qū)⒀永m(xù)，有望演繹“春季行情”，當(dāng)前或許正是布局“窗口期”。

　　東吳證券也表示，2026年商用GPU持續(xù)放量，也是CSPASIC進入大規(guī)模部署的關(guān)鍵一年。數(shù)據(jù)中心Scale up催生超節(jié)點爆發(fā)，銅纜憑借短距低耗低成本，成為柜內(nèi)互聯(lián)最優(yōu)解；Scale out帶動集群持續(xù)擴容，光模塊與GPU配比飆升，產(chǎn)品放量使得光芯片缺口凸顯。一銅一光雙線共振，互聯(lián)需求迎來量價齊升，建議重點關(guān)注光銅兩大核心賽道。