一文看清公募2020年首季度調(diào)倉路線圖
摘要： 隨著公募一季報(bào)披露完畢，基金調(diào)倉路徑浮出水面。
隨著公募一季報(bào)披露完畢，基金調(diào)倉路徑浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年一季度末，公募基金A股投資規(guī)模為 2.54 萬億元，占A股總市值比例達(dá)4.18%，較去年末3.77%的比例上升0.41個(gè)百分點(diǎn)。
基金整體倉位略降
【中泰證券(600918)、股吧】(-- --,診股)發(fā)布報(bào)告稱，截止2020年4月22日，監(jiān)測(cè)樣本共包括2547只主動(dòng)偏股型基金（普通股票型+偏股混合型+靈活配置型），較19Q4新增88只。總體來看：
公募持股占A股自由流通市值的比重提升0.8%，外資持股占比則下降0.6%，基金整體倉位略降。可比口徑，主動(dòng)偏股型基金規(guī)模由19Q4的21036億元，降至20Q1的20570億元，環(huán)比減少466億元。股票投資市值由19Q4的15921億元，降至20Q1的15303億元，環(huán)比減少618億元。
20Q1全部公募基金的A股投資市值約2.52萬億（19Q4為2.42萬億），占A股自由流通市值比例為10.7%，該比值較上季度提升0.8%。同期，外資（陸股通+QFII/RQFII）持股市值1.36萬億元，占A股自由流通市值比例為5.8%，較上期下降0.6%。
20Q1全部主動(dòng)型基金的股票倉位中位數(shù)由83.9%下降至80.8%，其中普通股票型從88.9%降至88.1%，偏股混合型從87.1%降至85%，靈活配置型從79.7%降至76.1%。
創(chuàng)業(yè)板再獲大幅加倉
創(chuàng)業(yè)板再獲大幅加倉，科創(chuàng)板持股比例提升至1%。偏股型基金重倉股家數(shù)由19Q4的1197只上升為1286只。20Q1基金主板重倉股市值從5696億元下降至5227億元，環(huán)比減少468億元，中小板重倉股市值從1852億元，增加至1901億元，環(huán)比增加49億元，創(chuàng)業(yè)板重倉股市值從1323億元，增加至1619億元，環(huán)比增加296億元。
按持倉比例來看，主板持倉比例較19Q4大幅下降4.7%%至59.1%，主板低配比例擴(kuò)大。中小板倉位小幅增加0.8%至21.5%，中小板超配比例收斂。創(chuàng)業(yè)板持倉比例大幅提升3.5%至18.3%，創(chuàng)業(yè)板超配比例擴(kuò)大?？苿?chuàng)板持倉比例提升至1%。
各行業(yè)超配減配情況
行業(yè)方面，在股票資產(chǎn)中，今年一季度公募基金投資占比最高的為制造業(yè)板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止到2020年一季度末，公募基金持有制造業(yè)板塊市值為 15090 億元，占股票投資市值比例的 56.17%，超過行業(yè)標(biāo)配比例達(dá)8.74個(gè)百分點(diǎn)，信息技術(shù)行業(yè)股票投資市值比例為8.4%，超過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置比例3.04個(gè)百分點(diǎn)，緊隨其后。
今年一季度，公募基金持有金融業(yè)比例為11.64%，低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置比例10.11個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)比公募基金去年年報(bào)來看，今年一季度，公募基金在制造業(yè)、信息技術(shù)、批發(fā)和零售等行業(yè)的投資比例有所提升，分別較去年末提高了2.12、1.94 和 0.24 個(gè)百分點(diǎn)。
一季度，公募基金在金融業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)的投資比例有所下降，分別較去年末下降3.38、0.7個(gè)百分點(diǎn)。
基金持股市值 TOP10
今年一季度，貴州茅臺(tái)(1252.26 +0.62%,診股)、中國平安(72.16 +0.12%,診股)和五糧液(131.09 +0.61%,診股)是基金持股市值最多的三只個(gè)股，公募基金持股市值分別為635 億元、407億元和 325 億元。另外，公募基金持有恒瑞醫(yī)藥(96.05 -1.49%,診股)、立訊精密(41.45 -0.96%,診股)、招商銀行(32.69 -0.12%,診股)、萬科A(26.00 -0.50%,診股)、邁瑞醫(yī)療(270.52 -0.77%,診股)、伊利股份(30.73 +1.32%,診股)、格力電器(54.87 +1.24%,診股)等公司的市值也均在百億元之上。
基金持股占流通股比例 TOP10
截至 2020 年一季度末，公募基金重倉持股比例占單個(gè)股票流通股比例最高的是郵儲(chǔ)銀行(5.10 -0.97%,診股)，占該股流通股比例的 75%。中國廣核(2.90 -0.34%,診股)緊隨其后，這一數(shù)據(jù)為57%；另外，公募基金對(duì)壹網(wǎng)壹創(chuàng)(296.00 -3.59%,診股)、京滬高鐵(6.15 -0.32%,診股)、【金山辦公(688111)、股吧】(253.20 +1.96%,診股)、新經(jīng)典(51.15 +2.12%,診股)的持倉占流通股比例均超過了30%。
基金增持個(gè)股 TOP10
今年一季度被公募基金增持最多的個(gè)股為京滬高鐵，合計(jì)增持約8.79億股。京滬高鐵年報(bào)顯示，2019年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入329.42億元，凈利潤119.4億元。這意味著，京滬高鐵平均每天的收入大約為9025萬元，平均每天凈賺3264萬元。
基金減持個(gè)股 TOP10
今年一季度被公募基金減持最多前三只的個(gè)股均來自信息技術(shù)板塊，分別為京東方A(3.77 -1.05%,診股)、【TCL科技(000100)、股吧】(4.34 -2.25%,診股)、領(lǐng)益智造(8.56 -2.84%,診股)。一季度分別被公募基金累計(jì)減持約3.35 億股、3.29億元和2.36億元。此外，中國國航(6.93 +0.43%,診股)、南方航空(5.20 -0.57%,診股)等民航板塊個(gè)股也是公募基金重點(diǎn)減持的對(duì)象。
首季
