A股一季報(bào)持續(xù)披露中，半導(dǎo)體板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼。周四（4月23日），韋爾股份(174.00 +3.36%,診股)率先公布一季報(bào)業(yè)績(jī)，同期凈利增幅高達(dá)800.03%，同屬半導(dǎo)體板塊的中潁電子、【景嘉微(300474)、股吧】(54.58 +0.53%,診股)、紫光國(guó)微(58.20 -1.89%,診股)、上海新陽(yáng)(51.06 -1.20%,診股)也相繼披露一季報(bào)。

　　一季報(bào)業(yè)績(jī)亮眼

　　韋爾股份4月23日晚間公告稱(chēng)，2020年一季度凈利潤(rùn)4.45億元，同比增長(zhǎng)800.03%；營(yíng)業(yè)收入38.17億元，同比增長(zhǎng)44.21%。每股收益0.53元。

　　2019年度，公司順利完成了對(duì)北京豪威及思比科的收購(gòu)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)增加了在CMOS圖像傳感器領(lǐng)域的布局，本次收購(gòu)的順利完成，一方面使得公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)整體技術(shù)水平快速提升，另一方面也為公司帶來(lái)智能手機(jī)、安防、汽車(chē)、醫(yī)療等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)資源，公司的盈利水平和綜合實(shí)力得到了明顯提升。

　　事實(shí)上，收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑱C(jī)構(gòu)對(duì)公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)亦同步調(diào)升，2020年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)將達(dá)到22.73億元，2021年凈利潤(rùn)將超過(guò)30億元。考慮當(dāng)前全球疫情的蔓延及一季度4.45億元的凈利潤(rùn)水平，全年凈利潤(rùn)超過(guò)20億元或有一定難度。

　　對(duì)于機(jī)構(gòu)的樂(lè)觀預(yù)期，公司股價(jià)亦不負(fù)眾望，從2019年初的不到30元起步，最高漲幅超過(guò)600%，當(dāng)前漲幅依舊超過(guò)400%，總市值超過(guò)1400億元。

　　此外，還有多家半導(dǎo)體公司披露一季報(bào)。

　　4月23日晚間，【中穎電子(300327)、股吧】(32.00 +0.44%,診股)發(fā)布2020年第一季度報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2.02億元，同比增長(zhǎng)16.06%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4204.70萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)29.77%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)3614.03萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)15.81%；基本每股收益0.1659元。

　　【上海新陽(yáng)(300236)、股吧】2020年4月23日晚間發(fā)布一季度報(bào)告稱(chēng)，一季度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1006.47萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)59.45%；營(yíng)業(yè)收入1.27億元，同比減少3.0%；基本每股收益0.0346元，同比增長(zhǎng)59.0%。

　　紫光國(guó)微2020年4月23日晚間發(fā)布一季度報(bào)告稱(chēng)，一季度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.9億元，同比增長(zhǎng)183.41%；營(yíng)業(yè)收入6.46億元，同比減少3.0%；基本每股收益0.3132元，同比增長(zhǎng)183.0%。同時(shí)公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，上半年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)約2.7億元~3.28億元，同比增長(zhǎng)40.0%~70.0%。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，公司表示集成電路設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和收益均保持了快速增長(zhǎng)，特種集成電路業(yè)務(wù)繼續(xù)貢獻(xiàn)穩(wěn)定利潤(rùn)。

　　景嘉微2020年4月23日晚間發(fā)布一季度報(bào)告稱(chēng)，一季度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2547.09萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)23.76%；營(yíng)業(yè)收入1.18億元，同比增長(zhǎng)33.0%；基本每股收益0.08元，同比增長(zhǎng)14.0%。

　　預(yù)喜占比超六成

　　Wind統(tǒng)計(jì)半導(dǎo)體50ETF標(biāo)的股顯示，有31家預(yù)告了一季報(bào)業(yè)績(jī)，其中預(yù)喜數(shù)量19家，占比61.29%。

　　其中，相關(guān)標(biāo)的股一季報(bào)預(yù)告披露日期如下：

　　方正證券(7.07 -0.42%,診股)研報(bào)分析，根據(jù)細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)水平、全球競(jìng)爭(zhēng)力、以及國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度等因素，把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分為三大梯隊(duì)：

　　第一梯隊(duì)：靶材、封裝基板、CMP拋光材料、濕電子化學(xué)品，部分封裝材料。

　　第二梯隊(duì)：硅片、電子氣體、化合物半導(dǎo)體、掩模版。

　　第三梯度：光刻膠。

　　投資組合上，報(bào)告建議：

　　第一，公司自身業(yè)績(jī)提升；

　　第二，公司在所處細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)龍頭地位；

　　第三，公司的資源獲取能力及產(chǎn)業(yè)鏈整合能力較強(qiáng)。

　　趨勢(shì)展望

　　東吳證券(7.74 -0.26%,診股)陳顯帆團(tuán)隊(duì)研報(bào)分析，半導(dǎo)體景氣周期回升，從最新招標(biāo)情況看，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)提升。大基金二期成立主攻設(shè)備和材料，國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商面臨歷史性機(jī)遇，關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備主題投資機(jī)會(huì)。

　　方正證券報(bào)告分析，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)當(dāng)前已成為全球增長(zhǎng)引擎，下游半導(dǎo)體行業(yè)未來(lái)3年全球產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)明確，本土的制造、封測(cè)、設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模全球占比將迅速提升，帶動(dòng)上游材料需求的迅速擴(kuò)大。

　　報(bào)告判斷，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資加速將顯著提升本土材料企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力：

　?。?）政策扶持力度顯著增加，正在從過(guò)去科研經(jīng)費(fèi)扶持方式向以國(guó)際并購(gòu)、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)鏈整合為主的時(shí)代過(guò)度，本土企業(yè)在獲得關(guān)鍵技術(shù)及先進(jìn)工藝方面競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)；

　　（2）本土企業(yè)技術(shù)突破加快，從國(guó)外半導(dǎo)體材料完全壟斷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到目前國(guó)產(chǎn)化率接近10%，一批在細(xì)分領(lǐng)域具備與全球龍頭競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的本土企業(yè)崛起；

　?。?）國(guó)家層面對(duì)于上游材料領(lǐng)域的投入力度有望大幅加強(qiáng)。

　　不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)表達(dá)謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　西部證券(7.90 -1.00%,診股)邢開(kāi)允研報(bào)提醒，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)預(yù)期增速或由正轉(zhuǎn)負(fù)，存儲(chǔ)器受影響相對(duì)較小。新冠疫情對(duì)高度全球化的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈造成了深遠(yuǎn)影響，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增速可能變?yōu)樨?fù)值。