期權(quán)定價是我們今天要了解的主體，希望要是感興趣的可以來聽一聽，對大家或許能有些幫助。

　　期權(quán)定價有兩個基本構(gòu)成的元素是內(nèi)含價值和時間價值。

　　內(nèi)含價值，也稱為內(nèi)在價值，是期權(quán)持有者通過行使股票而不是直接購買股票獲得的收入。例如，員工可以以300元的價格購買每股100元的期權(quán)，每個期權(quán)的內(nèi)含價值為200元。行權(quán)價格等于或超過股票市場價格的期權(quán)的內(nèi)含價值為0。

　　時間價值是期權(quán)之所以具有時間價值原因是期權(quán)持有者在行使其權(quán)利之前不必支付行權(quán)價格。隨著時間的推移，股票的市場價格可能會上漲，從而產(chǎn)生額外的內(nèi)含價值。所有期權(quán)只要到期就有時間價值。當其他條件如風險系數(shù)相同時，到期時間越長，時間價值越大。時間價值基于它的兩個組成部分：貨幣的時間價值和波動價值。例如，在到期之前，上述內(nèi)含價值為200元的期權(quán)的公允價值可能為280元。80元的差額代表期權(quán)的時間價值。

　　貨幣的價值

　　當期權(quán)持有者在等待行權(quán)時，他可以先把資金放到其他地方。例如，無風險國債的收益率。貨幣的時間價值越高，能夠延遲支付行權(quán)價格的價值就越高。

　　波動的價值

　　波動率值代表期權(quán)持有人從與期權(quán)相對應(yīng)的股票市場價值的增加中獲得利潤的可能性，或者同時失去最多的期權(quán)價值而不是股票的總市場價值的可能性。例如，股票波動是指股票價格在過去或未來的波動幅度。一般來說，股票的波動性越大，潛在回報，即風險回報就越大。股票的波動通常是根據(jù)統(tǒng)計分布的標準差來衡量的。從統(tǒng)計的角度來看，如果第一年的波動預(yù)計為25%，那么年末股價相對年初股價上下移動25%的概率約為67%。也就是說，年底股價變動超出這個范圍的可能性約為33%。期權(quán)定價模型通過考慮預(yù)期股票價格的波動來假設(shè)未來股票價格的統(tǒng)計分布，從而估計未來股票價格的各種可能性。例如，布萊克-斯科爾斯模型假設(shè)股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布。這個假設(shè)認為股票價格的小波動比大波動更有可能。股票波動越大，市場價格上漲的可能性就越大。因為大幅下跌的成本受到股票期權(quán)當前價值的限制，但股價大幅上漲帶來的利潤是無限的。與波動性較小的股票相比，波動性較大的股票的期權(quán)更有可能帶來更大的利潤。

　　對于期權(quán)定價是什么的問題，小編已解答完畢希望大家喜歡。