今天說(shuō)什么？就說(shuō)期權(quán)保證金是什么？與期貨存款相比，期權(quán)存款有一種特殊的形式。買(mǎi)方不需要支付交易保證金，但賣(mài)方需要支付保證金。

　　你知道為什么嗎？

　　期權(quán)買(mǎi)家最大的損失是它支付的溢價(jià)。當(dāng)期權(quán)買(mǎi)方購(gòu)買(mǎi)期權(quán)合同時(shí)，其應(yīng)支付的溢價(jià)從其賬戶轉(zhuǎn)移到期權(quán)賣(mài)方的賬戶。當(dāng)期權(quán)賣(mài)方被要求履行合同時(shí)，通常與相關(guān)期貨市場(chǎng)的價(jià)格趨勢(shì)相反。期權(quán)賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)很大，可能不履行合同。為了防止賣(mài)方的客戶違約，交易所不向期權(quán)買(mǎi)方收取交易保證金，而只向期權(quán)賣(mài)方收取交易保證金。所以，期權(quán)保證金是什么知道了嗎？

　　2.如何計(jì)算期權(quán)保證金？

　　期權(quán)賣(mài)方交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)是以下兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)中較大的一個(gè)：

　　A:(期權(quán)合約結(jié)算價(jià)格目標(biāo)期貨合約交易單位)目標(biāo)期貨合約交易保證金——期權(quán)合約虛值的一半；

　　B:(期權(quán)合約結(jié)算價(jià)格目標(biāo)期貨合約交易單位)是期貨合約交易保證金的一半；

　　看漲虛值=最大值(期權(quán)合同執(zhí)行價(jià)格-當(dāng)日目標(biāo)期貨合同結(jié)算價(jià))合同乘數(shù)；

　　看跌假值=max(目標(biāo)期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)格-期權(quán)合約執(zhí)行價(jià)格)合約乘數(shù)；

　　什么是期權(quán)保證金模型？

　　1.傳統(tǒng)模式

　　之所以成為傳統(tǒng)模式，是因?yàn)樗兄浅Ｓ凭玫漠a(chǎn)生和發(fā)展歷史，而且隨著期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展，它將會(huì)得到極大的完善和提高。。此時(shí)，交易所需要結(jié)合多種影響因素來(lái)計(jì)算期權(quán)保證金，最終得到需要支付的保證金。具體來(lái)說(shuō)，它可以表示為：最大(溢價(jià)期貨保證金-1/2期權(quán)面值，溢價(jià)1/2期貨保證金)。

　　2.Delta模式

　　Delta模式有很大的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗梢蕴岣哔Y金的使用效率，所以它在一定程度上優(yōu)于傳統(tǒng)的模式體系，它的出現(xiàn)對(duì)期貨的發(fā)展起到了至關(guān)重要的推動(dòng)作用。

　　邊際的變化與系數(shù)的變化密切相關(guān)。當(dāng)看漲期權(quán)的保證金與德?tīng)査烧葧r(shí)，看漲期權(quán)的保證金則成反比，因此兩者是相互制約的，會(huì)導(dǎo)致保證金連續(xù)浮動(dòng)。這一體系的出現(xiàn)反映了期貨市場(chǎng)的包容心態(tài)，因?yàn)樗?、?zhǔn)確地考慮了不同期貨價(jià)格下的不同期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，所以不得不說(shuō)是對(duì)期貨市場(chǎng)的一種改進(jìn)。

　　3.Span模式

　　Span模式的出現(xiàn)對(duì)期貨投資領(lǐng)域來(lái)說(shuō)是一個(gè)福音，因?yàn)樗某霈F(xiàn)和發(fā)展綜合了期貨投資領(lǐng)域的各種信息，所以能夠很好地適應(yīng)期貨交易市場(chǎng)的節(jié)奏。

　　本文關(guān)于期權(quán)保證金是什么的相關(guān)內(nèi)容就介紹到這里了，如果有對(duì)銀行外匯保證金感興趣的可以看一下相關(guān)的文章，希望對(duì)你有所幫助。