投資還是投機(jī)？

　　投資是指投資者在當(dāng)期投資一定數(shù)量的資金并期望在未來獲得回報的經(jīng)濟(jì)行為。

　　投機(jī)實際上是指一種交易行為，即利用市場上的差價進(jìn)行買賣以獲取利潤的交易行為。

　　投資和投機(jī)有什么區(qū)別？

　　從財務(wù)角度來看，與投機(jī)相比，投資期更長，趨勢是在未來一定時期內(nèi)獲得相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入，即未來收入的積累。

　　不管你喜歡投資還是投機(jī)，這純粹是個人偏好，沒有好壞之分本文不發(fā)表評論；只有不同的操作模式需要以不同的方式處理。投機(jī)實際上是一種投資行為，但風(fēng)險系數(shù)更高。

　　喜歡投機(jī)的朋友如果想賺錢，必須非常理性和果斷；抓住機(jī)會開槍，如果你犯了錯誤，你應(yīng)該果斷地離開；而且一定要有很大的毅力，不要沒有機(jī)會就進(jìn)入市場，就像打獵一樣，絕不要看到獵物就開槍。

　　同樣，投資者對價值感興趣，而投機(jī)者對利潤感興趣。

　　然而，理想和現(xiàn)實之間的差距往往是108，000英里。很多人顯然是以投機(jī)者的態(tài)度進(jìn)入市場的，但他們想以投資者的身份生存。有多少人判斷錯誤，在進(jìn)入被套后呆在同一個地方，直到他們看到手中籌碼的價格一天天地下跌。

　　每個資本市場都是一樣的。有高質(zhì)量的領(lǐng)先股票，白馬股，黑馬股票和垃圾股票。選擇的目標(biāo)往往與你的投資方法一致，而價值投資往往是選擇有價值的高質(zhì)量股票，等待其穩(wěn)步發(fā)展。

　　如果你不想讓你辛苦賺來的錢發(fā)揮作用，至少你應(yīng)該明白你為什么要投票。它會給你帶來什么樣的回報？風(fēng)險在哪里？如何控制風(fēng)險？

　　如果你什么都不知道，我建議你選擇價值投資，選擇領(lǐng)先的板塊進(jìn)行固定投資。固定投資的收益肯定比自己瞎混的風(fēng)險低。我不能說收益。有些人很幸運(yùn)，一輸錢就翻了好幾次身(這是屬于有錢人的)，但大多數(shù)人都失去了一切，失去后沒有任何剩余。

　　固定投資風(fēng)險相對較低，預(yù)期回報率也不錯。然而，選定的目標(biāo)非常重要。至少，應(yīng)該選擇在未來5-10年內(nèi)沒有破產(chǎn)風(fēng)險歸零。貨幣圈的朋友們可以選擇比特幣。盡管我們不確定比特幣在未來五年或十年內(nèi)是否會繼續(xù)存在，但我們至少可以確定，如果比特幣消失，更不用說其他貨幣了。

　　固定投資的方式可以說是無腦操作，選擇一個月中的某一天，以相同的金額進(jìn)入市場，不要問價格，然后一直持有，不考慮中間價格的波動。它最大的優(yōu)勢是平均投資成本和避免時間風(fēng)險。但是，資金的固定投資必須是你閑置的資金，而資金的每一筆固定投資的金額不必很大，因為固定投資不變就會積少成多。

　　作為一個投資者，我們必須學(xué)會忘記短期的價格波動，作為一個投機(jī)者，我們必須控制進(jìn)入資金(有小有大)，控制風(fēng)險，一旦達(dá)到目標(biāo)位置，立即停止盈利或停止虧損。

　　第一條：投機(jī)來自零和，投資來自正和

　　按照這個標(biāo)準(zhǔn)，投機(jī)和投資在大多數(shù)情況下是可以區(qū)分的(當(dāng)然，總會有例外)。例如，四個人坐下來打麻將。這個游戲來自零和：輸?shù)娜溯數(shù)腻X和贏的人贏的錢加起來等于零。這個過程本身并不產(chǎn)生財富的創(chuàng)造，而只是財富的轉(zhuǎn)移。同樣，澳門的賭博也是賭徒和賭場之間的零和游戲。

　　這個標(biāo)準(zhǔn)也可以用來解釋為什么擁有股權(quán)公司和債券是一種投資行為。如果你成為一家公司的股東，你有權(quán)分享公司增長的紅利(紅利是通過公司利潤獲得價值的股票)。如果你持有債券，你有權(quán)獲得利息。如果你擁有一處房產(chǎn)，你有權(quán)獲得租金收入。這些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是正和，而不是零和，因此，它可以歸類為投資。

　　但是僅僅通過第一篇文章來定義投資和投機(jī)的區(qū)別是不夠的。因此，有必要介紹以下第二條：

　　第二條：投機(jī)是買賣你不了解的東西，而投資是買賣你有研究的東西。

　　許多人不一定理解這篇文章。讓我仔細(xì)解釋一下。

　　如果你對該股的機(jī)票/公司了解不多，就跟著潮流走，或者通過小道消息盲目購買，或者認(rèn)為你很了解，但是你知道的信息要么已經(jīng)過時，要么已經(jīng)被市場消化，那么這種行為就可能成為投機(jī)。

　　但是，如果你對公司的詳細(xì)了解超過了市場的一般水平；或者有內(nèi)幕消息(當(dāng)然，前提是合法的)；或者做好功課，有明確的決策理由、計劃和退出策略，那么這種行為可以歸類為投資。

　　所以你看，即使你買或賣同樣的股票，你也應(yīng)該根據(jù)決策過程和原因來判斷它是投機(jī)還是投資。

　　第三條：時間維度的選擇。

　　如果你不想投機(jī)，投資者必須有更長的時間維度。那么，為什么短期投機(jī)如此“不可靠”，以至于仍有許多投資者蜂擁而至？

　　首先，人類天生喜歡賭博。大量研究表明，冒險后獲勝的感覺給人帶來相當(dāng)大的快樂。這就是為什么如果控制不當(dāng)，賭博可能會上癮。從這個意義上說，預(yù)測美元/日元的匯率，或者a股指數(shù)的漲跌并從中獲利的快樂，類似于在拉斯維加斯或澳門賭博并一夜暴富的快樂

　　其次，大多數(shù)人受到“過度自信偏見”的影響。過度自信偏見指的是人們習(xí)慣性地高估自己的技能和成功的機(jī)會。

　　應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是：

　　1.投資不一定賺錢，投機(jī)也不一定賠錢。許多人用結(jié)果來推后，這自然會混淆兩者。主要原因是，無論是投機(jī)還是投資，其中都有運(yùn)氣。這也是為什么許多人熱衷于投機(jī)的原因：當(dāng)他們幸運(yùn)的時候，他們真的可以賺到一張票。當(dāng)然，偶然性在投機(jī)中的主導(dǎo)作用也決定了投機(jī)的不可持續(xù)性：因為沒有人能預(yù)測或控制幸運(yùn)女神何時來何時去；

　　2.對一些人來說，投機(jī)可能變成對其他人的投資。例如，股票投機(jī)：大多數(shù)散戶投資者在信息不完全和研究不足的前提下買賣股票，這顯然是“盲目買入”，即投機(jī)。但這并不意味著所有買賣股票的人都在投機(jī)。這種邏輯甚至可以延伸到賭博：如果一個人有一個系統(tǒng)，可以不斷地在賭博中領(lǐng)先，并明顯地贏得與他人的游戲，那么對他來說，賭博將少得多的投機(jī)和更多的投資。

　　3.這里討論的投資和投機(jī)是中性詞，沒有贊揚(yáng)、批評或道德判斷。當(dāng)然，大多數(shù)投機(jī)者賠錢的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于賺錢的概率，這是不可持續(xù)的。有些人運(yùn)氣不佳，賺了一大筆錢，但他們往往是短命的，根本經(jīng)不起時間的考驗。古今中外有許多這樣的情況。

　　4.區(qū)分投資和投機(jī)是投資者做出理性投資決策的重要部分。大多數(shù)投資者面臨的問題是，他們實際上是在投機(jī)，但他們錯誤地認(rèn)為自己在投資。由于這種誤解，給投資者帶來的損失是非常嚴(yán)重的，因此對這一問題有一個清晰的認(rèn)識對理性投資有著重要的意義。

　　聰明的投資者應(yīng)該知道自己的擇時能力，分清投資和投機(jī)的區(qū)別，做出理性的投資決策。