時隔三個月，作為新資產(chǎn)管理規(guī)定的配套細(xì)則，新的財(cái)務(wù)管理規(guī)定終于在7月20日正式落地。根據(jù)發(fā)布的商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法，新的金融管理法規(guī)與新的資產(chǎn)管理法規(guī)保持一致，并定位于規(guī)范銀行非擔(dān)保金融管理產(chǎn)品，那么具體的銀行理財(cái)新規(guī)的內(nèi)容是什么？銀行理財(cái)新規(guī)你覺得如何？

　　銀行理財(cái)新規(guī)除了符合新的資產(chǎn)管理規(guī)定外，還在投資者適宜性管理、合規(guī)銷售、信息登記和信息披露等方面進(jìn)一步加強(qiáng)了對投資者合法權(quán)益的保護(hù)。主要有以下幾個內(nèi)容：

　　內(nèi)容1.單個公募理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)從5萬降到1萬。

　　十年前，銀監(jiān)會將銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻定為5萬元。如今，理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻分為兩類，即公募的理財(cái)產(chǎn)品門檻降至1萬，理財(cái)產(chǎn)品私募門檻為30萬至100萬，公募，其中的理財(cái)產(chǎn)品門檻為1萬，大大低于此前的5萬門檻。

　　換句話說，理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻已經(jīng)不高了。首筆投資1萬元，更多人可以選擇靈活性更高、收益率，更高的金融產(chǎn)品，而不必把錢存到銀行

　　降低銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻，將有助于銀行理財(cái)產(chǎn)品變得更普惠-oriented,覆蓋更多普通投資者，讓更多普通人更容易購買銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　內(nèi)容2.規(guī)范產(chǎn)品運(yùn)營，實(shí)施凈值管理。

　　與《資產(chǎn)管理新規(guī)定》相一致，該規(guī)定要求理財(cái)產(chǎn)品以凈值管理，通過凈值的波動及時反映產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者在明確風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　所謂凈值管理，就是不能給理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定預(yù)期的收益率，而是像基金一樣按照凈值購買和贖回，不再保證客戶的收益。

　　這其實(shí)也是破壞交易所的一部分。中國普通投資者的無風(fēng)險(xiǎn)盈利階段終于結(jié)束了。投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)要謹(jǐn)慎。以前只是口號，現(xiàn)在變成了現(xiàn)實(shí)。

　　內(nèi)容3.銀行不得宣傳預(yù)期中的收益率

　　過去，為了推廣金融產(chǎn)品，銀行的理財(cái)經(jīng)理經(jīng)常直接告訴投資者這種產(chǎn)品的收益率是什么，并承諾保護(hù)資本和利益。

　　現(xiàn)在，銀行在購買理財(cái)產(chǎn)品之前，必須充分披露信息，向投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)，不得宣傳或承諾保護(hù)收益，不得誤導(dǎo)投資者購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不符的理財(cái)產(chǎn)品。

　　此外，理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和銷售文本應(yīng)全面、真實(shí)、客觀地反映理財(cái)產(chǎn)品的重要特征，充分披露理財(cái)產(chǎn)品類型、投資組合、估值方法、托管安排、風(fēng)險(xiǎn)和收費(fèi)等重要信息，使用的語言必須真實(shí)、準(zhǔn)確、清晰。

　　未來投資者能看到的理財(cái)產(chǎn)品宣傳資料，只能包括過去的平均業(yè)績和我行理財(cái)產(chǎn)品或類似理財(cái)產(chǎn)品的最佳和最差業(yè)績。至于他們最終能獲得多少利潤，他們不能指望財(cái)富管理經(jīng)理口中的承諾。

　　內(nèi)容4.疏通渠道，加強(qiáng)滲透管理。

　　為防止資金空轉(zhuǎn)，理財(cái)產(chǎn)品不得投資本行或其他銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品；根據(jù)新的資產(chǎn)管理規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得在嵌套投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品

　　什么是嵌套？例如，你從銀行，購買了一個理財(cái)產(chǎn)品，但是這個理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際投資是p

　　內(nèi)容5.設(shè)定限制以控制集中風(fēng)險(xiǎn)。

　　集中限額是針對在證券或公募證券的單一投資基金中投資理財(cái)產(chǎn)品而提出的

　　內(nèi)容6.控制杠桿，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　在分級杠桿方面，繼續(xù)現(xiàn)行不允許銀行發(fā)行分級理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)定；在債務(wù)杠桿方面，債務(wù)比率上限(總資產(chǎn)/凈資產(chǎn))符合新的資產(chǎn)管理規(guī)定。

　　內(nèi)容7.加強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。

　　要求銀行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品流動性管理和交易管理，加強(qiáng)壓力測試，規(guī)范開放式理財(cái)產(chǎn)品申購和贖回管理。

　　內(nèi)容8.加強(qiáng)金融投資合作機(jī)構(gòu)管理。

　　繼續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，理財(cái)產(chǎn)品投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的發(fā)行人、委托投資機(jī)構(gòu)和投資顧問必須是持牌金融機(jī)構(gòu)。同時，考慮到當(dāng)前和未來市場發(fā)展的需要，規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司的附屬機(jī)構(gòu)，除依法設(shè)立的股權(quán)民間投資基金外，以及國務(wù)院銀行行業(yè)監(jiān)督管理局認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)，也可以作為金融投資合作機(jī)構(gòu)，為未來市場發(fā)展預(yù)留空間。

　　內(nèi)容9.加強(qiáng)信息披露，更好地保護(hù)投資者利益。

　　對公募理財(cái)產(chǎn)品、私募理財(cái)產(chǎn)品以及銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的整體情況提出了具體的信息披露要求。

　　公募開放式理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)披露每個開放日的凈值，公募封閉式理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)每周披露一次凈值，公募理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)每月向投資者提供賬單；

　　銀行理財(cái)新規(guī)中私募產(chǎn)品每季度披露凈值等重要信息；銀行每半年向公眾披露一次我行理財(cái)業(yè)務(wù)的整體情況。銀監(jiān)會表示，新規(guī)的頒布實(shí)施不僅是實(shí)施新資產(chǎn)管理?xiàng)l例的重要舉措，也有利于細(xì)化銀行，金融監(jiān)管要求，消除市場不確定性，穩(wěn)定市場預(yù)期。推動銀行理財(cái)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本源，引導(dǎo)理財(cái)資金以合法、規(guī)范的形式投資多層次資本市場，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)；推進(jìn)同類資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益，逐步有序打破剛性贖回，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)。