本周首個(gè)交易日,滬深兩市高開(kāi)高走,全天強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng),市場(chǎng)引燃做多情緒。截至收盤(pán),上證綜指收盤(pán)報(bào)3928.42,漲幅4.92%,成交額6526億元。深證指數(shù)收盤(pán)報(bào)13303.0,漲幅4.31%,成交額5748億元。創(chuàng)業(yè)板收盤(pán)報(bào)2706.72,漲幅5.03%,成交額1408億元。

　　盤(pán)面上,版塊隨大盤(pán)全線飄紅,兩市近300股漲停。上市央企集體大漲,中國(guó)船舶等十多只中字頭個(gè)股漲停,央企改革、船舶、海外工程、建筑、證券、核電核能等領(lǐng)漲。

　　博時(shí)基金認(rèn)為,經(jīng)歷上周的顛簸行情,投資者情緒依然謹(jǐn)慎,境外投資者與散戶均無(wú)明顯買(mǎi)入,融資余額繼續(xù)減少。相比之下,積極的因素有兩點(diǎn):一是股指期貨多頭主買(mǎi)占據(jù)主導(dǎo),主力合約貼水收窄,這有利于對(duì)沖型資金的回歸;二是題材行情爆發(fā),改革主題再次受投資者追捧。與7月中下旬的反彈行情比,目前的行情特征已經(jīng)發(fā)生變化。也就是說(shuō),目前行情不能完全按照反彈的邏輯來(lái)參與,而是需要在結(jié)構(gòu)上重新布局。

　　對(duì)于后市,我們認(rèn)為市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)較小,投資者情緒的逐漸恢復(fù),可能帶來(lái)一波上漲行情,而行情的爆發(fā)點(diǎn)可能是國(guó)資改革,以及有業(yè)績(jī)支撐的部分行業(yè)。在宏觀政策波瀾不驚的背景下,下半年國(guó)企改革可能有較強(qiáng)的表現(xiàn)機(jī)會(huì),而且從多只中海系、中遠(yuǎn)系股票8月7日同時(shí)宣布停牌的事件看,國(guó)企整合的大幕可能將全線開(kāi)啟。國(guó)資運(yùn)作是實(shí)現(xiàn)“國(guó)企做大做強(qiáng)做優(yōu),國(guó)有資本保值增值”的關(guān)鍵,對(duì)于船舶制造、鋼鐵、航空航運(yùn)等國(guó)企標(biāo)的,投資者也可加以關(guān)注。除此之外,下半年財(cái)政發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng),也將對(duì)地下管廊建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施題材有所推動(dòng)。結(jié)合PPP的實(shí)施細(xì)則,有財(cái)力的央企建設(shè)集團(tuán)可能獲得更多業(yè)務(wù),投資者也可適當(dāng)關(guān)注。