核心觀點:創(chuàng)新與改革作為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型兩主線,創(chuàng)新引擎已點燃,而改革卻相對滯后,本次國企改革將是我國改革道路的第二個春天。本輪國企改革,廣東以完善激勵機制下內(nèi)部重組整合與外部并購創(chuàng)新的為核心,推行“大國企”戰(zhàn)略,形成頗具特色的“廣東模式”。其中,廣州國企更是當(dāng)之無愧的改革先鋒,今年來廣州國資平臺(廣州國發(fā))的戰(zhàn)略布局值得重點關(guān)注。目前階段,政策戰(zhàn)略時點與市場戰(zhàn)術(shù)時機齊至,市場大幅下挫后也帶來上市公司整合與激勵的時機;在政策催化與市場估值的大幅回落后,國企改革標(biāo)的的投資價值突顯。(廣證恒生)