1、上周總結(jié):市場(chǎng)弱勢(shì)繼續(xù),題材表現(xiàn)活躍。

　　上周市場(chǎng)指數(shù)繼續(xù)維持一字橫盤(pán)的走勢(shì)(截至上周五已經(jīng)連續(xù)14個(gè)交易日橫盤(pán)了),指數(shù)振幅繼續(xù)收窄,與此同時(shí)題材板塊延續(xù)相對(duì)活躍態(tài)勢(shì),上周140個(gè)概念板塊中有111個(gè)板塊實(shí)現(xiàn)上漲,從具體板塊來(lái)看,次新股、OLED、蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)較為搶眼。此前,據(jù)appleinsider報(bào)道,一份最新的研究預(yù)測(cè)指出,蘋(píng)果或?qū)⒂?018年推出配備OLED曲面屏幕的iPhone,銷(xiāo)量預(yù)計(jì)為1億臺(tái),占當(dāng)年預(yù)測(cè)總銷(xiāo)售量的30%。受該消息的催化,美股OLED相關(guān)概念股異軍突起,龍頭企業(yè)環(huán)宇顯示技術(shù)公司股價(jià)在過(guò)去五個(gè)交易日上漲25%。隨著智能可穿戴設(shè)備、車(chē)載、航天等領(lǐng)域?qū)ζ聊灰笕遮厙?yán)格,OLED的市場(chǎng)增長(zhǎng)前景廣闊。因而,A股市場(chǎng)OLED產(chǎn)業(yè)鏈、蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)上漲。

　　2、下周展望:挖掘從“1到N”中的新興產(chǎn)業(yè),關(guān)注智慧停車(chē)主題。

　　主題策略是自上而下根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)偏好、投資者情緒等等指標(biāo)選擇最有可能獲得超額收益的板塊以及相關(guān)個(gè)股。在當(dāng)前的市場(chǎng)條件下,政策的信號(hào)依舊不明確,政策對(duì)于去產(chǎn)能雖然表明決心,但卻未給出明確的路徑,此外疊加6月份美元加息的概率上升等因素,未來(lái)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)依舊很多。盡管這些利空因素有部分已經(jīng)被預(yù)期到,但是由于擔(dān)心黑天鵝事件的存在,風(fēng)險(xiǎn)偏好難以回升,資金不敢輕易入場(chǎng)。因此前期出現(xiàn)資金抱團(tuán)消費(fèi)類(lèi)板塊、新能源汽車(chē)板塊的現(xiàn)象,但由于從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度,消費(fèi)類(lèi)板塊有明顯的估值天花板,而新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈短期漲幅過(guò)大。因而,我們可以看到市場(chǎng)正在試圖挖掘一些新的新興產(chǎn)業(yè),比如上周GPU概念板塊,以及近期一直較熱的無(wú)人駕駛、OLED等。

　　挖掘從“1到N”中的新興產(chǎn)業(yè)。從產(chǎn)業(yè)生命周期的角度,產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段分為:產(chǎn)品研發(fā)階段、產(chǎn)品試用階段、商業(yè)推廣階段、高速成長(zhǎng)階段、成熟階段以及衰退階段。處于產(chǎn)品研發(fā)階段和試用階段的,也就是所謂的“0到1”的機(jī)會(huì),這段期間產(chǎn)業(yè)想象空間很大,潛在收益很大,但是不確定性也最大,是高風(fēng)險(xiǎn)偏好條件下較好的投資機(jī)會(huì)。但是對(duì)于處于商業(yè)推廣--成熟階段的產(chǎn)業(yè),即所謂的“1到N”的機(jī)會(huì),想象空間不那么大,但是確定性較高,適用于當(dāng)前低風(fēng)險(xiǎn)偏好條件。因此,我們?cè)噲D為投資者挖掘從“1到N”的新興產(chǎn)業(yè)。

　　短期關(guān)注智慧停車(chē)主題。

　　1、主要事件催化劑:近期由上海市質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局制發(fā)的《關(guān)于發(fā)布等5項(xiàng)上海市地方標(biāo)準(zhǔn)的通知》日前正式發(fā)布實(shí)施。其中包括《公共停車(chē)場(chǎng)(庫(kù))智能停車(chē)管理系統(tǒng)建設(shè)技術(shù)導(dǎo)則》(編號(hào)為DB31/T976-2016)標(biāo)準(zhǔn),該標(biāo)準(zhǔn)于今年6月1日起實(shí)施,是國(guó)內(nèi)首個(gè)智慧化停車(chē)場(chǎng)庫(kù)建設(shè)地方標(biāo)準(zhǔn)。

　　2、近年來(lái)停車(chē)位需求缺口大,智慧停車(chē)項(xiàng)目建設(shè)勢(shì)在必行。交通是城市的脈絡(luò),而停車(chē)一直是各界關(guān)注的社會(huì)問(wèn)題,停車(chē)難問(wèn)題已經(jīng)上升到了城市層面。據(jù)公安部交管局統(tǒng)計(jì),每年新增駕駛?cè)?200多萬(wàn)人。目前,我國(guó)汽車(chē)保有量已突破1.7億輛,并且以每年20%左右的速度在增長(zhǎng),隨著汽車(chē)保有量的不斷上升,停車(chē)位缺口將會(huì)越來(lái)越大。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委公布數(shù)據(jù),目前我國(guó)大城市中汽車(chē)與停車(chē)位的平均比例約為1:0.8,中小城市約為1:0.5,而發(fā)達(dá)國(guó)家約為1:1.3,業(yè)內(nèi)人士測(cè)算,保守估計(jì)我國(guó)停車(chē)位缺口超過(guò)5000萬(wàn)個(gè)。停車(chē)難的問(wèn)題造成街道、路邊亂停車(chē)現(xiàn)象,造成交通擁堵,已經(jīng)成為影響市民正常出行、消費(fèi)的重大民生問(wèn)題,智慧停車(chē)項(xiàng)目的建設(shè)已經(jīng)勢(shì)在必行。

　　3、在政策“脫虛向?qū)崱钡谋尘跋?智慧停車(chē)作為補(bǔ)短板的重要環(huán)節(jié)有望獲得財(cái)政助力。5月27日新聞聯(lián)播報(bào)道,從2016到2018年,將重點(diǎn)推進(jìn)303項(xiàng)重大交通基礎(chǔ)設(shè)施工程,涉及項(xiàng)目總投資4.7萬(wàn)億元。本次重點(diǎn)推進(jìn)的303項(xiàng)重大交通基礎(chǔ)設(shè)施工程,涉及鐵路、公路、水路、機(jī)場(chǎng)、城市軌道交通等方面,一方面是穩(wěn)增長(zhǎng),另一方面是補(bǔ)短板。停車(chē)難問(wèn)題作為城市建設(shè)的重要短板,也有望獲得財(cái)政資金的大力支持。

　　4、地方政府對(duì)于停車(chē)問(wèn)題加強(qiáng)重視,智慧停車(chē)有望持續(xù)獲得政策催化。2014年,全國(guó)有近50個(gè)城市出臺(tái)了70項(xiàng)關(guān)于停車(chē)場(chǎng)建設(shè)、管理的政策。2015年至今,發(fā)改委等七部委曾聯(lián)合發(fā)文推動(dòng)智慧停車(chē),2016年北京、深圳均出臺(tái)了較嚴(yán)的停車(chē)場(chǎng)監(jiān)管條例。除此之外,發(fā)改委近日印發(fā)了2016年停車(chē)場(chǎng)建設(shè)工作要點(diǎn)的通知,再次發(fā)文推進(jìn)停車(chē)場(chǎng)建設(shè),要求爭(zhēng)取在2016年內(nèi)完成停車(chē)場(chǎng)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃編制,而北京、上海、杭州3個(gè)城市作為停車(chē)信息平臺(tái)試點(diǎn)城市,爭(zhēng)取年內(nèi)完成數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)。

　　5、投資邏輯:智慧停車(chē)的關(guān)鍵在于推動(dòng)停車(chē)信息化建設(shè),即“互聯(lián)網(wǎng)+汽車(chē)”。此次智慧停車(chē)標(biāo)準(zhǔn)的提出,是推進(jìn)停車(chē)信息化建設(shè)的開(kāi)端。積極推進(jìn)停車(chē)數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè),促進(jìn)停車(chē)信息與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展,建立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù),實(shí)現(xiàn)停車(chē)數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)更新、實(shí)時(shí)共享。通過(guò)充分發(fā)掘停車(chē)存量資源,為群眾提供更便捷、更高效的停車(chē)引導(dǎo)服務(wù)。通過(guò)挖掘停車(chē)存量資源,為群眾提供更高效的停車(chē)引導(dǎo),將有利于解決停車(chē)場(chǎng)的利用效率問(wèn)題。

　　我們認(rèn)為在智慧停車(chē)場(chǎng)建設(shè)領(lǐng)域具備軟硬件綜合能力和跨界整合能力的企業(yè)將率先受益,建議重點(diǎn)關(guān)注:東杰智能(300486)、金智科技(002090)、捷順科技(002609)等標(biāo)的。