近期市場(chǎng)上行的核心驅(qū)動(dòng)邏輯來(lái)自于長(zhǎng)端利率下行,資產(chǎn)荒現(xiàn)象加劇,市場(chǎng)對(duì)于具有較高安全邊際的低估值股票的青睞度上升。本周,長(zhǎng)端利率出現(xiàn)反彈,我們傾向于認(rèn)為這標(biāo)志著6月以來(lái)的長(zhǎng)端利率快速下行告一段落,我們認(rèn)為受益于長(zhǎng)端利率下行邏輯,前期已有較強(qiáng)表現(xiàn)的低估值板塊行情演繹將有所休息。伴隨增量資金的流入和風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升,我們認(rèn)為短期需要關(guān)注以TMT為代表的成長(zhǎng)型行業(yè)的補(bǔ)漲。

　　行業(yè)配置:我們?cè)诶^續(xù)配置低估值中板塊漲幅適中、盈利預(yù)期邏輯較好的建筑、汽車等行業(yè)的同時(shí),短期上調(diào)對(duì)電子、計(jì)算機(jī)、傳媒等成長(zhǎng)性板塊的配置。我們自下而上收集了電子、計(jì)算機(jī)、傳媒行業(yè)研究員重點(diǎn)推薦的確定性成長(zhǎng)組合,供各位投資者參考。

　　主題配置:本周新增關(guān)注受益科創(chuàng)“十三五”規(guī)劃的上?？苿?chuàng)中心主題,相關(guān)公司的張江高科、市北高新、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、上工申貝等。同時(shí),我們持續(xù)推薦關(guān)注國(guó)企改革、PPP、供給側(cè)改革這三大政策主線,其中國(guó)改重要政策--國(guó)企員工持股意見于周四落地,可關(guān)注符合試點(diǎn)方向的相關(guān)公司。對(duì)于AR、AI、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、體育教育等具有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)且不受盈利逆轉(zhuǎn)約束的成長(zhǎng)性主題投資機(jī)會(huì),我們始終堅(jiān)持以中長(zhǎng)線的眼光來(lái)看待,在市場(chǎng)調(diào)整中尋找合適的買點(diǎn)。