編者按：近日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）總額度由1500億美元增加至3000億美元。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，預(yù)計(jì)今年外資凈流入A股的金額有望翻倍，達(dá)6000億元。對(duì)此，分析人士表示，外資已經(jīng)“嗅”到了中國(guó)資本市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，進(jìn)一步擴(kuò)容QFII額度可謂順勢(shì)而為，將有助于更多的跨境資金流入中國(guó)。受此利好影響，近期外資動(dòng)作頻頻，加緊對(duì)A股上市公司的調(diào)研，北上資金也持續(xù)涌入A股市場(chǎng)。今日本報(bào)特從外資調(diào)研、北上資金和QFII持倉(cāng)等三方面對(duì)外資的最新動(dòng)態(tài)和投資偏好進(jìn)行追蹤分析，供投資者參考。

　　北上資金

　　逾220億元涌入最?lèi)?ài)大消費(fèi)

　　市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，1月份以來(lái)，滬股通資金累計(jì)凈流入金額133.39億元，深股通資金累計(jì)凈流入金額94.86億元，北上資金合計(jì)凈流入金額228.25億元。

　　根據(jù)滬股通、深股通每日前十大活躍股數(shù)據(jù)來(lái)看，1月份以來(lái)，滬深兩市共有48只個(gè)股期間分別現(xiàn)身滬股通、深股通每日前十大活躍股榜單。

　　從北上資金凈買(mǎi)入金額來(lái)看，共有33只個(gè)股月內(nèi)呈現(xiàn)北上資金凈流入態(tài)勢(shì)。其中，貴州茅臺(tái)（31.19億元）、格力電器（16.15億元）、美的集團(tuán)（14.32億元）等3只個(gè)股期間北上資金累計(jì)凈買(mǎi)入額居于前列，均在10億元以上，?？低暎?3690.27萬(wàn)元）、【青島海爾(600690)、股吧】（62465.43萬(wàn)元）、洋河股份（54470.60萬(wàn)元）、萬(wàn)科A （47592.31萬(wàn)元）、五糧液（44419.62萬(wàn)元）等5只個(gè)股期間北上資金累計(jì)凈買(mǎi)入額均在4億元以上。

　　從行業(yè)分布來(lái)看，上述獲北上資金青睞的個(gè)股主要扎堆在電子、醫(yī)藥生物、食品飲料等三類(lèi)行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量均為4只。

　　其中醫(yī)藥生物行業(yè)方面，萬(wàn)聯(lián)證券表示，考慮到下游穩(wěn)健增長(zhǎng)的醫(yī)療剛性需求以及對(duì)于帶量采購(gòu)政策的關(guān)聯(lián)影響，短期政策在心理及預(yù)期層面的沖擊較大，實(shí)際上帶量采購(gòu)對(duì)于仿制藥行業(yè)及公司的經(jīng)營(yíng)影響將是長(zhǎng)期性、漸進(jìn)性的變化過(guò)程。未來(lái)仍將有一部分龍頭企業(yè)受益于政策端帶來(lái)的行業(yè)洗牌，憑借成本管理優(yōu)勢(shì)及豐富產(chǎn)品線，有望獲得更大的市場(chǎng)份額空間。從2019年全年投資策略角度出發(fā)，建議規(guī)避帶量采購(gòu)政策影響的細(xì)分領(lǐng)域，推薦關(guān)注創(chuàng)新藥、外包產(chǎn)業(yè)鏈、自主消費(fèi)品種及醫(yī)療器械等子板塊領(lǐng)域。短期投資建議關(guān)注本身仿制藥存量業(yè)務(wù)較少、前期受事件情緒影響跌幅較大的行業(yè)優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

　　海外機(jī)構(gòu)

　　調(diào)研21家公司扎堆三行業(yè)

　　2019年以來(lái)，A股呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢(shì)，截至昨日，滬指累計(jì)上漲3.07%。分析人士指出，A股經(jīng)過(guò)前期連續(xù)回調(diào)后，當(dāng)前市場(chǎng)上機(jī)會(huì)已大于風(fēng)險(xiǎn)，A股整體估值較為安全，同時(shí)海外機(jī)構(gòu)在此期間積極走訪調(diào)研上市公司，挖掘價(jià)值投資機(jī)會(huì)，為后市布局做好相關(guān)準(zhǔn)備。

　　市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，海外機(jī)構(gòu)1月份以來(lái)共對(duì)21家上市公司進(jìn)行走訪調(diào)研?？盗﹄娞荩?0家）、?？低暎?8家）、圓通速遞（11家）等3家公司期間參與調(diào)研的海外機(jī)構(gòu)家數(shù)達(dá)到10家以上。此外，東華軟件、高新興、【森馬服飾(002563)、股吧】、金風(fēng)科技、大族激光、三環(huán)集團(tuán)、石化機(jī)械等7家公司期間受到海外機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)均為2家。

　　二級(jí)市場(chǎng)方面，上述海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的21只個(gè)股中，?？低暎?4.25%）、長(zhǎng)安汽車(chē)（14.11%）、耐威科技（12.88%）、陽(yáng)光電源（10.43%）等4只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)上漲均在10%以上，康力電梯（9.87%）、老板電器（9.51%）、圓通速遞（6.70%）、金風(fēng)科技（6.21%）、星網(wǎng)銳捷（6.10%）、金融街（6.06%）、石化機(jī)械（5.31%）等7只個(gè)股也有不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)，漲幅均逾5%。

　　資金面上，共有12只個(gè)股月內(nèi)呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)。其中，海康威視期間累計(jì)大單資金凈流入居首，達(dá)60775.34萬(wàn)元，陽(yáng)光電源（6097.13萬(wàn)元）、長(zhǎng)安汽車(chē)（4120.39萬(wàn)元）、中順潔柔（4073.00萬(wàn)元）、東華軟件（2859.03萬(wàn)元）、老板電器（2306.39萬(wàn)元）、寧波銀行（2041.59萬(wàn)元）、石化機(jī)械（1034.70萬(wàn)元）等7只個(gè)股期間累計(jì)大單凈流入也均在1000萬(wàn)元以上。

　　良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或是吸引海外機(jī)構(gòu)走訪調(diào)研的重要因素之一。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)

　　顯示，已有13家上市公司披露了2018年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)11家，占比84.62%。其中，耐威科技（120.00%）報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)有望實(shí)現(xiàn)同比翻番，東華軟件、森馬服飾、星網(wǎng)銳捷、金風(fēng)科技等4家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)均有望實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)50%。

　　對(duì)于耐威科技，公司預(yù)計(jì)2018年1月份至12月份歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為：9202.53萬(wàn)元至10655.57萬(wàn)元，與上年同期相比變動(dòng)幅度為：90%至120%。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因：1．公司繼續(xù)專(zhuān)注發(fā)展微機(jī)電系統(tǒng)（MEMS）、導(dǎo)航、航空電子核心業(yè)務(wù)，得益于下游行業(yè)的需求擴(kuò)張及業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的增強(qiáng)，相關(guān)業(yè)務(wù)良性發(fā)展，盈利能力顯著提高。2．公司積極布局氮化鎵（GaN）、無(wú)人系統(tǒng)潛力業(yè)務(wù)，加大研發(fā)及市場(chǎng)投入，相關(guān)人員及費(fèi)用同比增長(zhǎng)。本報(bào)告期內(nèi)，預(yù)計(jì)非經(jīng)常性損益對(duì)當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響約為1600.00萬(wàn)元，上年同期非經(jīng)常性損益對(duì)當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響為1222.16萬(wàn)元。

　　從行業(yè)屬性來(lái)看，電子、通信、電氣設(shè)備等三類(lèi)行業(yè)近期頗受海外機(jī)構(gòu)青睞，涉及調(diào)研公司家數(shù)分別為：3家、2家、2家。

　　針對(duì)海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的品種，近期券商也積極給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。中順潔柔、三環(huán)集團(tuán)、高新興、老板電器、金風(fēng)科技、長(zhǎng)安汽車(chē)等6只個(gè)股均獲得5家及以上機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，后市表現(xiàn)值得密切跟蹤。

　　QFII

　　電子等三行業(yè)備受青睞

　　QFII作為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)和價(jià)值投資的引領(lǐng)者，其持倉(cāng)的股票一直受到投資者關(guān)注。市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2018年三季度，OFII新進(jìn)持有66只個(gè)股，萬(wàn)科A備受外資青睞，去年三季度新進(jìn)持有21023.58萬(wàn)股，通化東寶、分眾傳媒、格林美、大華股份、生益科技、隆平高科、金融街、完美世界、華宇軟件、華東醫(yī)藥、中源協(xié)和、蘇交科、索菲亞、新華保險(xiǎn)、三花智控等15只個(gè)股2018年三季度均受到QFII新進(jìn)持有1000萬(wàn)股以上。

　　增持方面，2018年三季度QFII共對(duì)77只個(gè)股進(jìn)行了增持操作，?？低暎?461.72萬(wàn)股）、歌爾股份（3357.77萬(wàn)股）、海能達(dá)（3180.40萬(wàn)股）、華策影視（2265.28萬(wàn)股）、藍(lán)思科技（2229.17萬(wàn)股）、生物股份（2121.24萬(wàn)股）、中鼎股份（1864.55萬(wàn)股）、寧德時(shí)代（1631.01萬(wàn)股）、恒瑞醫(yī)藥（1402.62萬(wàn)股）、中青旅（1323.41萬(wàn)股）、中國(guó)巨石（1030.59萬(wàn)股）等11只個(gè)股QFII增持較為明顯，均在1000萬(wàn)股以上。

　　綜合來(lái)看，上述QFII2018年三季度新進(jìn)增持的143只個(gè)股主要扎堆在電子、醫(yī)藥生物、傳媒等三類(lèi)行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別為：15只、12只、11只。

　　對(duì)于電子行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，上海證券表示，隨著5G商用、汽車(chē)電子化程度的提升等加速高頻高速、多層PCB產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，同時(shí)環(huán)保政策提升行業(yè)集中度，智能化產(chǎn)線將助推PCB成本得到進(jìn)一步控制，未來(lái)板塊盈利能力有望進(jìn)一步改善，建議關(guān)注產(chǎn)能逐步釋放增厚業(yè)績(jī)的生益科技、景旺電子、深南電路等。