原標(biāo)題 科創(chuàng)板映射 掘金計(jì)算機(jī)細(xì)分領(lǐng)域

　　□本報(bào)記者 薛瑾

　　上周，計(jì)算機(jī)板塊在各大行業(yè)板塊中漲幅居前，多只個(gè)股實(shí)現(xiàn)了10%以上的漲幅。同時(shí)，計(jì)算機(jī)板塊也成為上周滬深港通北上資金凈流入最多、加倉(cāng)最為明顯的行業(yè)之一。有機(jī)構(gòu)指出，計(jì)算機(jī)行業(yè)2019年中報(bào)預(yù)告整體向好，行業(yè)仍處在較為良好的增長(zhǎng)軌跡上；板塊內(nèi)的一些子版塊如醫(yī)療信息化板塊、云計(jì)算板塊、金融IT板塊、網(wǎng)絡(luò)安全板塊等，都是比較具有投資價(jià)值的領(lǐng)域。

　　　　科創(chuàng)板映射效應(yīng)明顯

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上周，計(jì)算機(jī)行業(yè)板塊漲幅為1.84%，在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)板塊中位列第五。紫拓紅外、紫光股份、航天宏圖、華勝天成、金橋信息、【綠盟科技(300369)、股吧】漲幅均在10%以上，中新賽克、辰安科技、同為股份、納思達(dá)、衛(wèi)士通、寶信科技、中創(chuàng)科達(dá)等也取得較大漲幅。

　　雖然計(jì)算機(jī)板塊（申萬一級(jí)）出現(xiàn)逾34億元的主力資金凈流出，但其受到了滬深港通北上資金的青睞。數(shù)據(jù)顯示，上周北上資金持股數(shù)量環(huán)比增加的行業(yè)有17個(gè)，計(jì)算機(jī)、電子、國(guó)防軍工三大行業(yè)環(huán)比增加4%以上；其中，計(jì)算機(jī)行業(yè)獲加倉(cāng)最為明顯，北上資金上周持有該行業(yè)股票8.2億股，環(huán)比增加6.3%。

　　有分析稱，電子、計(jì)算機(jī)等科技股集中走強(qiáng)，很大程度上受到了科創(chuàng)板開市的提振。上周一，隨著科創(chuàng)板鳴鑼開市，首批25只個(gè)股正式開啟交易，全球視覺人工智能行業(yè)軟件服務(wù)提供商【虹軟科技(688088)、股吧】和遙感及北斗導(dǎo)航衛(wèi)星應(yīng)用服務(wù)商航天宏圖是兩只典型的計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的個(gè)股，截至上周末收盤，二者股價(jià)較發(fā)行價(jià)均實(shí)現(xiàn)翻番，對(duì)一些個(gè)股實(shí)現(xiàn)了較強(qiáng)的映射效應(yīng)。

　　川財(cái)證券認(rèn)為，科創(chuàng)板有望推動(dòng)計(jì)算機(jī)行業(yè)估值體系的重塑；優(yōu)質(zhì)的同行業(yè)對(duì)標(biāo)公司或?qū)⒁钥苿?chuàng)板為參照提升估值，而不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司料將逐漸回歸合理的估值水平。中信建投證券也指出，在比價(jià)效應(yīng)下，部分A股上市公司相比于科創(chuàng)板處于價(jià)格洼地，因此科創(chuàng)板上市初期的估值溢價(jià)有望對(duì)A股產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，帶動(dòng)A股相關(guān)優(yōu)秀公司估值重塑。

　　天風(fēng)證券表示，上周科創(chuàng)板第一批公司上市，首日和當(dāng)周漲幅普遍超預(yù)期；受益于此，相關(guān)主板公司表現(xiàn)活躍。展望未來，計(jì)算機(jī)板塊在價(jià)值演繹的同時(shí)，受科創(chuàng)板推動(dòng)的熱度料將再上一個(gè)臺(tái)階。

　　　　細(xì)分領(lǐng)域受關(guān)注

　　值得注意的是，作為全球最大的計(jì)算機(jī)制造基地，目前中國(guó)計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)規(guī)模位居世界首位。據(jù)人民網(wǎng)報(bào)道，2018年，中國(guó)計(jì)算機(jī)行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.95萬億元，同比增長(zhǎng)8.7%；微型計(jì)算機(jī)產(chǎn)量為3.1億臺(tái)；服務(wù)器產(chǎn)量為295.2萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)逾三成。市場(chǎng)規(guī)模龐大給細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展帶來了更多空間。

　　根據(jù)中信建投證券此前的統(tǒng)計(jì)，計(jì)算機(jī)行業(yè)2019年中報(bào)預(yù)告整體向好，行業(yè)整體仍維持了較為良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。近段時(shí)間計(jì)算機(jī)板塊基金持倉(cāng)也高出標(biāo)準(zhǔn)比例。該機(jī)構(gòu)特別指出，2020年5G大規(guī)模商用帶動(dòng)流量增長(zhǎng)和應(yīng)用創(chuàng)新，疊加互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施更新升級(jí)，云計(jì)算所需硬件及云端應(yīng)用將迎來新一輪高增長(zhǎng)，建議重點(diǎn)關(guān)注云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈，此外還可關(guān)注醫(yī)療信息化板塊及金融IT板塊等。

　　光大證券表示，結(jié)合中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，建議重點(diǎn)關(guān)注云計(jì)算、醫(yī)療IT、ETC、自主可控等高景氣細(xì)分領(lǐng)域以及信息安全等邊際改善明確的板塊。