投資研報

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　　【硬核研報】鋼市強勢不改，低碳冶金技術突破，大型鋼企布局“氫氣煉鋼”

　　【碳中和動態(tài)分析】國家能源局啟動源網(wǎng)荷儲、多能互補一體化項目方案報送；千億級風電巨無霸三峽新能源IPO獲批

　　【機構調倉】傅鵬博、謝治宇、鄭希、歸凱等大佬一致買入1股（附10股名單）

　　今日早盤，A股延續(xù)昨日調整之勢，繼續(xù)小幅下跌，盤中多只抱團股重挫，更是嚴重打擊了市場人氣，截至發(fā)稿，兩市超四分之三的個股下跌。

　　盤面上，旅游、醫(yī)藥、造紙、食品飲料等板塊微幅上漲，農(nóng)業(yè)、航空、鋼鐵、煤炭等板塊跌幅居前。

　　　　北上資金逆市凈流入約39億元。

　　芯片概念重挫

　　今日，聞泰科技發(fā)布公告稱，4月25日，國家市場監(jiān)督管理總局出具了《經(jīng)營者集中反壟斷審查不實施進一步審查決定書》，決定對公司收購歐菲光部分業(yè)務案不實施進一步審查，公司從即日起可以實施集中。

　　關于此次收購進展，聞泰科技在公告中披露，第二期交易價款的支付條件已達成，公司控股子公司珠海得爾塔科技有限公司已于4月26日向歐菲光集團股份有限公司支付第二期交易價款3億元。

　　今年3月，聞泰科技公告稱，與歐菲光及其子公司簽署相關協(xié)議，擬以現(xiàn)金方式購買廣州得爾塔影像技術有限公司100%股權以及江西晶潤光學有限公司擁有的相關設備，交易作價合計為24.2億元。

　　對于本次收購的目的，聞泰科技表示，主要是為了進一步向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，躋身攝像頭模組業(yè)務的主流供應商陣營，促進公司業(yè)績長期可持續(xù)增長，目標資產(chǎn)主營業(yè)務為生產(chǎn)和銷售微型攝像頭及相關部件，資產(chǎn)運營效率較高、技術研發(fā)能力相對突出，擁有專業(yè)、高效的技術研發(fā)團隊。

　　但聞泰科技在今日公告中還提示風險稱，境外特定客戶計劃終止與歐菲光及其子公司的采購關系，后續(xù)歐菲光及其子公司將不再從境外特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務訂單。公司正與歐菲光、境外特定客戶進行持續(xù)溝通磋商，但目標資產(chǎn)最終能否取得訂單仍存在不確定性。目標資產(chǎn)需待交易完成后通過境外特定客戶審廠后才能重新獲取訂單，若廣州得爾塔無法通過境外特定客戶審廠，或通過審廠后無法及時取得足夠的訂單，廣州得爾塔可能出現(xiàn)持續(xù)虧損、資產(chǎn)減值的風險，進而影響公司整體業(yè)績。

　　　　這致使聞泰科技早盤大幅下挫，股價盤中一度逼近跌停，創(chuàng)近1年半來新低。另一只芯片巨頭匯頂科技今日公布一季報，實現(xiàn)凈利潤1.57億，同比下降23.51%。早盤匯頂科技重挫逾7%，股價跌破100元大關，創(chuàng)2年多來新低。在龍頭股聞泰科技、匯頂科技大跌的帶動下，芯片概念股整體大跌，丹邦科技跌停，明微電子跌逾10%，【合眾思壯(002383)、股吧】、博創(chuàng)科技、芯海科技等紛紛重挫超6%。

　　　　另外，同花順今日也公布一季報，實現(xiàn)凈利潤1.7億元，同比增長33.66%，但同花順估值已高，截至午間收盤，動態(tài)市盈率高達近90倍。早盤同花順一度跌逾10%，創(chuàng)10個月來新低。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，基金一季度近乎空倉式減持同花順，持股由2020年末的1793萬股，降至今年一季末的不到50萬股。

　　　　中國平安遭主力資金大幅減持

　　中國平安是最受機構關注的抱團股之一，僅北上資金就持有8.67億股，但也是最悲催的抱團股。2018年以來其他抱團股攻城略地，股價連創(chuàng)新高，10倍股乃至數(shù)十倍股層出不窮，而中國平安股價原地踏步，以今日午間收盤價與2018年年初價格相比，幾乎零漲幅。

　　日前中國平安公布今年一季報之后，更是連續(xù)下跌，今日再度低開低走，一度探低至72.03元，創(chuàng)近10個月來新低。中國平安一季報顯示，實現(xiàn)歸母凈利潤272.23億元，同比增長4.5%；歸母營運利潤391.2億元，同比增長8.9%；基本每股營運收益為2.21元，同比增長8.9%。

　　　　一季報也令中國平安踩雷華夏幸福浮出水面。報告顯示，中國平安在第一季度對華夏幸福相關投資資產(chǎn)進行減值計提及估值調整金額為182億元，對稅后歸母凈利潤影響金額為100億元，對稅后歸母營運利潤影響金額為29億。而目前中國平安僅約計提了風險敞口的三分之一，預計后續(xù)將會進一步減值，也就是說這個雷還沒完全排除，這也是市場所擔心的。

　　對華夏幸福投資減值計提，給中國平安當期投資收益造成較大負面影響，2021 年第一季度中國平安年化凈投資收益率為3.5%，同比下降0.1個百分點；年化總投資收益率3.1%，同比下降0.3個百分點。

　　抱團的主力資金在持有長達3年多時間未能獲利后，對中國平安的持有信心開始出現(xiàn)松動。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，近期北上資金連續(xù)5日減持中國平安逾4000萬股，套現(xiàn)逾30億元。公募基金一季度末持股也較2020年末減倉了超3500萬股。券商自營盤一季度更是減持了近50%的倉位。