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　　本周A股市場小幅上漲，三大股指周線集體翻紅，市場交投情緒有所回暖。機(jī)構(gòu)判斷，三季度有望迎來市場拐點(diǎn)，但紅利策略將持續(xù)分化。

　　具體配置方面，三季度高股息投資還有機(jī)會，四季度是成長行情的有利窗口，中國優(yōu)勢制造有望成為市場中長期布局主線；熱點(diǎn)投資主題方面，無人駕駛、芯片等受到機(jī)構(gòu)看好。

　　影響后市投資大事件

　　多家交易所：

　　對部分期貨和期權(quán)交易收取申報費(fèi)

　　近日，大連商品交易所、鄭州商品交易所、廣州期貨交易所紛紛發(fā)布通知稱，自2024年10月25日交易時（即10月24日晚夜盤）起，對交易所部分期貨和期權(quán)交易收取申報費(fèi)。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉可能會對量化高頻交易以及短線投機(jī)客戶產(chǎn)生一定的影響，可能會增加其交易成本，但對于長線投資者和套?？蛻魜碚f，影響微乎其微。

　　大手筆資金持續(xù)涌入寬基股票型ETF

　　本周（7月15日至7月19日），股票型ETF持續(xù)獲得大資金流入，全周凈流入規(guī)模突破750億元，多只頭部寬基ETF帶頭“吸金”，規(guī)模前五大寬基ETF全周合計(jì)凈流入近700億元。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著中國經(jīng)濟(jì)迎來新一輪盈利周期，A股估值吸引力不斷增強(qiáng)，配置機(jī)會大于風(fēng)險。

　　公募基金最新十大重倉股曝光

　　公募基金2024年二季報于日前披露完畢，公募基金最新前十大重倉股出爐，分別是寧德時代、貴州茅臺、騰訊控股、立訊精密、紫金礦業(yè)、美的集團(tuán)、中際旭創(chuàng)、五糧液、中國海洋石油、邁瑞醫(yī)療。與2024年一季度末相比，中際旭創(chuàng)、中國海洋石油、邁瑞醫(yī)療新晉前十大重倉股，瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥、山西汾酒退出前十大重倉股。

　　機(jī)構(gòu)后市投資觀點(diǎn)

　　中信證券：市場流動性拐點(diǎn)已現(xiàn)

　　市場流動性拐點(diǎn)已現(xiàn)，活躍資金倉位已回落至均值以下。隨著三大信號（政策、價格、外部）繼續(xù)逐步驗(yàn)證，三季度有望迎來市場拐點(diǎn)，紅利策略將持續(xù)分化，待市場拐點(diǎn)出現(xiàn)后再轉(zhuǎn)向績優(yōu)成長。其中，以滬深300為代表的績優(yōu)成長板塊具備性價比，重點(diǎn)關(guān)注銀行、機(jī)械、家電、電子等制造業(yè)龍頭，醫(yī)藥以及港股的互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)龍頭公司。

　　申萬宏源：高股息投資三季度還有機(jī)會

　　維持三季度弱勢震蕩、四季度指數(shù)中樞抬升的判斷。高股息投資三季度還有機(jī)會，四季度是成長行情有利的窗口，關(guān)注三大方向機(jī)會：一是重點(diǎn)尋找需求韌性可見度高的方向，關(guān)注新能車電池鏈和汽車IT；二是科創(chuàng)及并購重組；三是出口鏈四季度迎來階段性的不確定性消除，延續(xù)高景氣的出口鏈Alpha將迎來反彈。

　　海通證券：關(guān)注中高端制造和科技制造

　　應(yīng)當(dāng)把握圍繞高水平科技自立自強(qiáng)為主線的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，加速發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力有望成為我國實(shí)現(xiàn)新舊動能轉(zhuǎn)換和高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。中國優(yōu)勢制造有望成為引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要一環(huán)以及股市中長期主線，落地到資本市場投資機(jī)遇，具體可關(guān)注具備外需支撐下的中高端制造和AI技術(shù)推動的科技制造兩個細(xì)分領(lǐng)域。

　　匯豐晉信基金：

　　無人駕駛相關(guān)標(biāo)的仍具備較大投資價值

　　由于政策利好和產(chǎn)業(yè)成熟度的提升，“車路云一體化”“智能駕駛”概念股在市場中表現(xiàn)活躍。在考慮將“無人駕駛”相關(guān)企業(yè)納入投資組合時，應(yīng)關(guān)注企業(yè)在無人駕駛、車路協(xié)同等方面的技術(shù)實(shí)力和市場布局，以及它們在行業(yè)中的地位和增長潛力。長期來看，無人駕駛相關(guān)標(biāo)的仍然具備較大的投資價值。

　　創(chuàng)金合信基金：芯片產(chǎn)業(yè)迎來布局良機(jī)

　　近年來，以半導(dǎo)體為排頭兵的科技板塊表現(xiàn)突出。中證芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)匯聚半導(dǎo)體細(xì)分龍頭、聚焦半導(dǎo)體“核芯”企業(yè)。自2019年以來，芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)大幅跑贏滬深300指數(shù)以及申萬電子行業(yè)指數(shù)，同時經(jīng)過2021年下半年以來的調(diào)整，芯片概念估值相對合理，已經(jīng)具備一定的安全邊際，長期投資價值凸顯。

　　中庚基金：消費(fèi)潛力仍不容小覷

　　我國人口數(shù)量龐大，仍然孕育著廣闊的消費(fèi)相關(guān)機(jī)會，且我國在世界范圍內(nèi)是儲蓄率最高的國家之一，消費(fèi)潛力不容忽視。后市投資機(jī)會可能從以下幾類中涌現(xiàn)：一是與消費(fèi)者精神需求相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，如社會服務(wù)業(yè)、寵物行業(yè)等；二是國內(nèi)消費(fèi)品創(chuàng)新仍不斷涌現(xiàn)，找準(zhǔn)細(xì)分賽道、人群定位的新消費(fèi)品牌不斷涌現(xiàn)。