10月14日，證監(jiān)會副主席李超在參加第四屆中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會發(fā)表講話。李超表示，改革全國股轉系統(tǒng)，更好服務中小微創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展。新三板設立以來，堅持以包容性理念設計準入機制，對申請企業(yè)在所有制、地域和盈利等方面不做限制性要求，支持鼓勵創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和成長型中小微企業(yè)在新三板掛牌，通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、債券等實現直接融資。

　　另外，李超還提到，加快多層次資本市場建設，進一步壯大交易所市場，加快完善新三板市場，拓寬服務創(chuàng)新企業(yè)的覆蓋面，暢通創(chuàng)業(yè)投資退出渠道。

　　以下為證監(jiān)會副主席李超在第四屆中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會上的講話全文

　　尊敬的張高麗副總理，各位領導、各位來賓：

　　大家下午好！

　　很高興參加第四屆中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會。我謹代表中國證監(jiān)會，對大會的召開表示熱烈祝賀。

　　推進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新是落實黨中央、國務院創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措，也是適應經濟新常態(tài)、培育發(fā)展新動能的必然選擇。國內外實踐經驗表明，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的順利開展，始終與資本的催化、促進作用相伴。特別是隨著信息技術革命的深入推進，技術與資本的緊密結合，使得創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的步伐比以往更快、涉及領域更廣。

　　近年來，創(chuàng)業(yè)投資機構在創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)中的地位日益突出，以多層次資本市場為代表的直接融資體系的作用也發(fā)揮得更加明顯。首先，通過資本市場的“擇優(yōu)劣汰”機制，引導資金源源不斷注入具有真正競爭優(yōu)勢的創(chuàng)新企業(yè)。員工持股、股權激勵等制度創(chuàng)新，對于人力資本價值轉化，吸引和穩(wěn)定優(yōu)秀人才，激勵企業(yè)家管理才能和創(chuàng)新精神發(fā)揮著重要作用。其次，創(chuàng)業(yè)投資基金等風險投資主體的發(fā)展，推進直接融資關口前移，有效適應了技術創(chuàng)新活動高風險、高投入的特點，解決了創(chuàng)業(yè)企業(yè)“起步一公里”的資金來源問題。同時，活躍、有效的資本市場，能夠為早期的風險資本提供暢通的退出渠道，實現風險資本的增值與新一輪的投資循環(huán)。第三，與傳統(tǒng)通過一級市場認購股份不同，風險投資基金不僅為創(chuàng)業(yè)企業(yè)注入資金，還基于自身專長，積極參與公司治理、引導發(fā)展戰(zhàn)略等，投資與“孵化”共舉，輸血與造血并重，促進了資本與技術、人才、創(chuàng)意的有效融合，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長提供有效支持。

　　中國證監(jiān)會認真貫徹黨中央、國務院決策部署，圍繞創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的需要，大力推進多層次資本市場體系建設，不斷拓展資本市場的服務覆蓋面，積極完善投融資體制機制，推進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新。

　　一是不斷發(fā)展壯大交易所市場，為科技含量高、創(chuàng)新能力強的新興產業(yè)拓寬融資渠道。以主板為例，2015年以來，共有155家公司完成IPO，募資1806億元，其中屬于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等新興產業(yè)企業(yè)約50家，募資約390億元。目前，創(chuàng)業(yè)板540家公司中，高新技術企業(yè)占九成以上，戰(zhàn)略性新興產業(yè)企業(yè)占七成以上，公司平均研發(fā)強度5.35%，遠高于市場平均水平。

　　二是改革全國股轉系統(tǒng)，更好服務中小微創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展。新三板設立以來，堅持以包容性理念設計準入機制，對申請企業(yè)在所有制、地域和盈利等方面不做限制性要求，支持鼓勵創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和成長型中小微企業(yè)在新三板掛牌，通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、債券等實現直接融資。目前，9000多家掛牌企業(yè)中，中小微企業(yè)占比93%；高新技術企業(yè)占比67%，先進制造業(yè)、現代服務業(yè)合計占比73%。根據統(tǒng)計，有私募股權基金投資參股的掛牌公司占比約60%。

　　三是鼓勵面向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的并購重組，推動行業(yè)整合、轉型升級。積極支持符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目通過并購重組做大做強，鼓勵傳統(tǒng)企業(yè)針對新技術、新產品進行外延式并購。今年以來，上市公司并購重組交易共有1500多單，其中近1000單涉及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型上市公司，占比63%，金額總計6497億元，占比51%。

　　四是積極支持符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行債券融資。啟動雙創(chuàng)債、綠色債、可續(xù)期債和熊貓債等創(chuàng)新品種試點，滿足創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求。今年以來，雙創(chuàng)債發(fā)行3單，金額6000萬元；綠色債發(fā)行11單，金額177億元。交易所債券市場支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資機制進一步完善。

　　創(chuàng)業(yè)投資是推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要資本力量，是促進創(chuàng)新成果轉化的助推器。近年來，證監(jiān)會在促進多層次資本市場服務大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)的同時，也一直高度重視并大力培育私募基金市場，進一步吸引更多社會資本流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動。自2013年6月《證券投資基金法》實施、中編辦明確證監(jiān)會的監(jiān)管職責以來，證監(jiān)會積極探索私募基金監(jiān)管方式。加快構建私募基金法律規(guī)則體系，發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，明確合格投資者標準和基本運作規(guī)范；堅持“適度監(jiān)管、底線監(jiān)管、行業(yè)自律、促進發(fā)展”的監(jiān)管理念，實行私募基金備案制，不設行政審批；出臺相關自律規(guī)則，建立分類公示、黑名單制度等誠信約束機制，構建行政監(jiān)管與行業(yè)自律相結合的監(jiān)管框架；積極配合發(fā)改委、財政部、工商總局等部門，推動解決私募基金發(fā)展涉及的稅收優(yōu)惠、國有股豁免轉持、工商注冊等相關政策問題。

　　截至2016年9月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理機構1.77萬家，已備案私募基金4.12萬只，認繳規(guī)模8.57萬億元，實繳規(guī)模6.66萬億元。其中，創(chuàng)業(yè)投資基金管理機構1200多家，創(chuàng)業(yè)投資基金1900多只，實繳規(guī)模3500億元。與2015年年末相比，創(chuàng)業(yè)投資基金數量增幅36%、實繳規(guī)模增幅45%。股權投資基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展，對于支持實體經濟、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)起到了積極作用。2015年以來，股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金共有超過1萬億元投向實體經濟。在已列明主要投資方向的基金中，主要投資互聯(lián)網及軟件產業(yè)的1315只、規(guī)模456億元；醫(yī)藥保健類基金185只、規(guī)模835億元；新材料工業(yè)基金141只、規(guī)模834億元；科技服務和科學研究類基金162只、規(guī)模227億元；消費產品與服務業(yè)基金258只、規(guī)模463億元。

　　我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)無論在規(guī)模和深度上均取得了長足進步，涌現出一批具有很高專業(yè)水準、市場廣泛認可的創(chuàng)投機構，這些成績離不開創(chuàng)投行業(yè)的辛勤付出。今后，希望創(chuàng)業(yè)投資機構繼續(xù)秉承價值投資和長期投資的理念，以誠信為興業(yè)之本、發(fā)展之基，立足服務實體經濟的根本宗旨，創(chuàng)新內部體制機制，發(fā)揮自身資源優(yōu)勢和專業(yè)特長，努力提升專業(yè)化運作和管理水平，進一步加大對大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的支持力度。

　　同志們、朋友們：

　　實現創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略是一場系統(tǒng)性的變革，也是我們國家轉變發(fā)展方式、培育新的增長源泉的重要突破口，意義重大、任務艱巨。證監(jiān)會將按照黨中央、國務院的戰(zhàn)略決策部署，緊扣創(chuàng)新驅動發(fā)展和大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新這一時代主題，強化依法、從嚴、全面監(jiān)管，推動產品創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新和服務創(chuàng)新，進一步豐富和完善市場功能體系。一是不斷完善資本市場基礎性制度，便利資本形成、積聚與流轉，切實提升市場服務的包容性，提高服務創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的效率。二是加快多層次資本市場建設，進一步壯大交易所市場，加快完善新三板市場，拓寬服務創(chuàng)新企業(yè)的覆蓋面，暢通創(chuàng)業(yè)投資退出渠道。三是加快資本市場制度創(chuàng)新，進一步完善上市公司股權激勵、投資者回報等機制，加大債券市場品種創(chuàng)新，優(yōu)化支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的軟環(huán)境。

　　上個月，國務院發(fā)布了《關于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，這是創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展史上首個國家層面的重要文件，適應了我國創(chuàng)業(yè)型經濟發(fā)展形勢的需要，為創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展指明了新的方向、提供了新的機遇。中國證監(jiān)會作為創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)的監(jiān)管部門，將認真貫徹落實《若干意見》的相關部署和要求，簡政放權、放管結合、優(yōu)化服務。區(qū)別對待不同類型私募基金，持續(xù)改進和完善創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化監(jiān)管制度安排，進一步完善行業(yè)自律和誠信約束機制，打造適合創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展規(guī)律和特點的監(jiān)管環(huán)境，推動規(guī)范有序而又充滿活力的創(chuàng)業(yè)投資市場環(huán)境，為發(fā)展新經濟、培育新動能貢獻應有力量。

　　最后，預祝大會圓滿成功。謝謝大家。