中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：4月12日，由于中信建投旗下多個(gè)專戶產(chǎn)品賣出導(dǎo)致中國(guó)平安及興業(yè)銀行當(dāng)日尾盤股價(jià)閃崩，此后的4月14日上交所發(fā)布公告稱，已督促中信建投切實(shí)整改。同時(shí)，為警示和防范類似異常交易行為，上交所目前已啟動(dòng)了對(duì)所涉賬戶的限制交易程序，限制期限擬為一個(gè)月。

　　大洋彼岸的蝴蝶扇動(dòng)翅膀能夠引起一場(chǎng)風(fēng)暴，更何況中信建投基金的砸盤行為？4月12日、14日、17日，上證綜指分別下跌0.46%、0.91%、0.74%。

　　中信建投基金相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，相關(guān)異常交易行為指令是由專戶產(chǎn)品的投資顧問(wèn)公司下達(dá)。北京商報(bào)稱，通常情況下，投顧只是下達(dá)交易指令，真正對(duì)指令進(jìn)行風(fēng)控審核的是基金管理人，由此來(lái)看，此次事件，中信建投基金難辭其咎。

　　事實(shí)上，中信建投寬于待己的作風(fēng)造成了這次大紕漏。早在今年1月份，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)就曾報(bào)道《中信建投半年曝六起違法違規(guī) 員工視監(jiān)管紅線不存在?》。半年時(shí)間六曝違法違規(guī)，但中信建投卻依然不改，違法違規(guī)雪球越滾越大。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者試圖聯(lián)系中信建投，但截至發(fā)稿采訪郵件暫未收到回復(fù)。

　　 中信建投旗下基金砸盤

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，4月14日，上交所的一則公示在基金圈炸開鍋。公示顯示，中國(guó)平安及興業(yè)銀行4月12日尾盤股價(jià)閃崩，系中信建投證券下屬的中信建投基金管理有限公司旗下多個(gè)專戶產(chǎn)品賣出導(dǎo)致。

　　上交所在公示中稱，2017年4月12日，上交所在實(shí)時(shí)監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，有投資者在“興業(yè)銀行”和“中國(guó)平安”兩只股票上，在短時(shí)間內(nèi)以遠(yuǎn)低于市場(chǎng)成交價(jià)的價(jià)格集中大量賣出，對(duì)相關(guān)股價(jià)短期走勢(shì)產(chǎn)生了較大影響。經(jīng)查，上述交易行為系由中信建投證券下屬的中信建投基金管理有限公司旗下多個(gè)專戶產(chǎn)品賣出導(dǎo)致。上述異常交易行為發(fā)生后，上交所立即暫停了有關(guān)賬戶的當(dāng)日交易，并開展相應(yīng)核查。

　　4月13日，上交所約談了中信建投基金相關(guān)負(fù)責(zé)人，問(wèn)詢了解上述異常交易行為的具體情況。據(jù)其反映，相關(guān)異常交易行為指令是由專戶產(chǎn)品的投資顧問(wèn)公司下達(dá)。在指令執(zhí)行過(guò)程中，投資顧問(wèn)與中信建投基金未充分溝通，且在訂單執(zhí)行中未能采取有效的風(fēng)控措施，引發(fā)上述異常情況。

　　該起異常交易行為，表面上是由在訂單執(zhí)行過(guò)程中系統(tǒng)風(fēng)控設(shè)置存在不足所致，實(shí)際反映出中信建投基金在風(fēng)控管理方面存在漏洞。上交所在約談中已督促其舉一反三，切實(shí)整改。同時(shí)，為警示和防范類似異常交易行為，上交所目前已啟動(dòng)了對(duì)所涉賬戶的限制交易程序，限制期限擬為一個(gè)月。

　　上交所特別表示，在日常監(jiān)管中，高度關(guān)注市場(chǎng)交易秩序。其中，既關(guān)注不合理的股價(jià)拉抬，也關(guān)注不正常的股價(jià)打壓，以促進(jìn)股票市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。

　　 中信建投推責(zé)投顧難辭其咎？

　　據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，上交所表示，造成興業(yè)銀行、中國(guó)平安兩只股票股價(jià)暴跌主要是由于中信建投基金旗下多個(gè)專戶產(chǎn)品賣出所致，并對(duì)有關(guān)賬戶做出限制一個(gè)月交易程序的處罰。

　　同時(shí)，在監(jiān)管約談的調(diào)查過(guò)程中，中信建投基金相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，相關(guān)異常交易行為指令是由專戶產(chǎn)品的投資顧問(wèn)公司下達(dá)。在指令執(zhí)行過(guò)程中，投資顧問(wèn)與中信建投基金未充分溝通，且在訂單執(zhí)行中未能采取有效的風(fēng)控措施，引發(fā)上述異常情況。不過(guò)，表面來(lái)看，上述異常行為是訂單執(zhí)行過(guò)程中系統(tǒng)風(fēng)控設(shè)置存在不足所致，實(shí)際反映出中信建投基金在風(fēng)控管理方面存在漏洞。

　　北京一家大型基金公司市場(chǎng)部分析人士表示，通常情況下，投顧只是下達(dá)交易指令，真正對(duì)指令進(jìn)行風(fēng)控審核的是基金管理人，由此來(lái)看，此次事件，中信建投基金難辭其咎。

　　據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)報(bào)道，華南某基金公司人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者，投顧的角色只限于投資顧問(wèn)，是沒(méi)有權(quán)利下達(dá)交易指令的。據(jù)其分析，專戶產(chǎn)品很有可能只是一個(gè)通道業(yè)務(wù)，由于業(yè)績(jī)不佳等原因需要將資金贖回?！斑@樣，中信建投基金的角色就是反著來(lái)的，法律上，中信建投基金是管理人，而另一方承擔(dān)投顧角色，而實(shí)際上，中信建投卻承擔(dān)著投顧的角色?！?/p>

　　中信建投基金在權(quán)限的設(shè)置上是存在問(wèn)題的，只有一方有下達(dá)指令的權(quán)利，這一方不是投資顧問(wèn)。上交所認(rèn)定，該起異常交易行為，表面上是由在訂單執(zhí)行過(guò)程中系統(tǒng)風(fēng)控設(shè)置存在不足所致，實(shí)際反映出中信建投基金在風(fēng)控管理方面存在漏洞。同時(shí)，為警示和防范類似異常交易行為，上交所目前已啟動(dòng)了對(duì)所涉賬戶的限制交易程序，限制期限擬為一個(gè)月。

　　中信建投半年曝六起違法違規(guī) 員工視監(jiān)管紅線不存在?

　　從2016年7月到2017年1月份，大半年的時(shí)間內(nèi)，中信建投六曝違法違規(guī)事件。主要包括：?jiǎn)T工違規(guī)代客炒股、新三板業(yè)務(wù)中違規(guī)、兩融業(yè)務(wù)違規(guī)遭舉報(bào)、前員工因內(nèi)幕交易罪被判刑。正因如此，中信建投以及員工也被處罰。

　　證券法規(guī)定，證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過(guò)其依法設(shè)立的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所私下接受客戶委托買賣證券。然而，中信建投證券望京營(yíng)業(yè)部工作人員偏偏要鋌而走險(xiǎn)。

　　2016年7月29日，證監(jiān)會(huì)對(duì)4宗案件作出行政處罰和市場(chǎng)禁入決定，其中，中信建投證券望京營(yíng)業(yè)部員工因違規(guī)代客炒股也在處罰之列。北京證監(jiān)局認(rèn)為，王向遠(yuǎn)的上述行為違反了證券法的規(guī)定，決定對(duì)王向遠(yuǎn)給予警告，沒(méi)收違法所得5698.18元，并處10萬(wàn)元罰款。

　　去年8月23日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露了對(duì)中信建投證券出具警示函、責(zé)令改正的自律監(jiān)管措施，在投資者適當(dāng)性管理過(guò)程中主要涉及三大違規(guī)事實(shí)。第一，2016年5月底以前，為3328戶不符合要求的投資者賬戶開通全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)合格投資者權(quán)限。第二，中信建投于2016年4月25日提交的自查報(bào)告中，存在未如實(shí)上報(bào)違規(guī)開戶情況的情形，漏報(bào)違規(guī)開戶比例90.42%。第三，2016年7月26日，托管于中信建投西寧北大街證券營(yíng)業(yè)部的投資者“青海瀚森新能源科技有限公司”以7.8元/股的價(jià)格申報(bào)買入蘇州和氏涉及營(yíng)造股份有限公司股票，成交10萬(wàn)股。該投資者實(shí)為合格投資者，但中信建投未嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理的各項(xiàng)要求，未將投資者賬戶證券報(bào)送為合格投資者。

　　去年8月29日，新浪財(cái)經(jīng)股民投訴平臺(tái)曝光了一起股民投訴事件：2015年6月30日，股民周先生和愛(ài)人余女士在中信建投望京中環(huán)南路證券營(yíng)業(yè)部的兩個(gè)賬戶被強(qiáng)制平倉(cāng)，給其造成了數(shù)千萬(wàn)的經(jīng)濟(jì)損失。2016年6月，余女士向北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院提起中信建投侵權(quán)之訴，要求中信建投恢復(fù)其被強(qiáng)制平倉(cāng)前的賬戶狀態(tài)，并返還其賬戶內(nèi)的現(xiàn)金及股票。而后8月21日，余女士向香港聯(lián)合交易所提交書面舉報(bào)，舉報(bào)中信建投兩融業(yè)務(wù)嚴(yán)重違規(guī)，同時(shí)認(rèn)為其不具備上市條件(中信建投證券股份于9月27日在港交所遞交上市申請(qǐng)文件)。

　　去年11月16日晚間，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布監(jiān)管公告，決定對(duì)中信建投出具警示函、要求其提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。原因是“作為速達(dá)科技的主辦券商兼獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，中信建投未能在信息披露事前審查中發(fā)現(xiàn)速達(dá)科技對(duì)重組行為存在誤判，也未能在明知公司交易行為構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情況下督導(dǎo)公司規(guī)范旅行相關(guān)程序”。

　　去年12月29日，最高法院裁判文書網(wǎng)掛出了一則刑事判決書，讓中信建投前員工的內(nèi)幕交易案浮出水面。北京市第二中級(jí)人民法院一審判決，被告人段斌犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑一年，緩刑一年，并處罰金人民幣40萬(wàn)元；追繳被告人段斌違法所得人民幣28.6173萬(wàn)元，予以沒(méi)收，上繳國(guó)庫(kù)。上述所說(shuō)的段斌自2006年6月起任職于中信建投，2009年11月起擔(dān)任中航電測(cè)IPO保薦代表人，直至2013年7月離職。段斌在職期間利用職務(wù)便利，獲取中航電測(cè)將發(fā)行股票購(gòu)買資產(chǎn)的內(nèi)幕消息。判決書詳細(xì)記錄了段斌內(nèi)幕交易的經(jīng)過(guò)。

　　2016年，是券商遭遇最嚴(yán)監(jiān)管的一年。有媒體統(tǒng)計(jì)指出，截至12月26日晚間，2016年共有57家券商收到了監(jiān)管部門97份罰單，其中因新三板業(yè)務(wù)違規(guī)而收到的罰單占比接近八成。