5月21日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《2017年掛牌公司創(chuàng)新層初步篩選名單的公告》顯示，一共有1329家企業(yè)上榜。篩選名單中，有710家新進(jìn)企業(yè)，321家企業(yè)落選，剩下的619家企業(yè)仍然留在創(chuàng)新層。該名單在一定程度上反映出券商在新三板的價(jià)值挖掘能力。從做市來(lái)看，命中率最高的前三名券商分別是：東興證券、東北證券和第一創(chuàng)業(yè)證券。命中率分別為72.22%、71.52%和68.27%。

　　命中率排名第二的東北證券近年來(lái)在新三板領(lǐng)域異軍突起。其中，2017年前4個(gè)月，東北證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)新增做市企業(yè)43家，在做市商新增做市企業(yè)數(shù)量上暫列第一。

　　在掛牌企業(yè)超過(guò)一萬(wàn)家之后，新三板正在告別“沖量”時(shí)代，今年以來(lái)掛牌增速趨緩。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截止到5月26日，新三板新掛牌企業(yè)總數(shù)為1192家，這一數(shù)字只有2016年的一半。

　　上海某券商業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人告訴《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者，新三板發(fā)展前景不明朗，企業(yè)融資也呈分化局面，優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以順利融資，一般的企業(yè)很難融到資，所以，一般的企業(yè)不愿意在新三板掛牌，而對(duì)于特別優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，IPO可能比新三板掛牌更有吸引力。

　　在這樣的背景下，東北證券在新三板市場(chǎng)深耕的原因是什么？在東北證券總監(jiān)付立春看來(lái)，新三板是公司全產(chǎn)業(yè)鏈綜合化一站式服務(wù)的布局。以新三板掛牌為入口，“我們還提供包括企業(yè)融資在內(nèi)的財(cái)務(wù)資金服務(wù)?！?/p>

　　付立春強(qiáng)調(diào)，督導(dǎo)只是一個(gè)起步，未來(lái)券商要發(fā)展的是全產(chǎn)業(yè)鏈投行服務(wù)，也就是所謂的一整套流動(dòng)性的解決方案，以此更好地滿(mǎn)足優(yōu)質(zhì)新三板企業(yè)的投資需求。

　　東北證券的轉(zhuǎn)型發(fā)展也令其異軍突起。據(jù)Wind顯示，在持續(xù)督導(dǎo)主辦券商中，各券商掛牌分布情況，東北證券占比2.92%，排名第八。在今年的做市商新增做市企業(yè)數(shù)量中，其晉級(jí)暫列第一。2017年前4個(gè)月，東北證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)新增做市企業(yè)43家。

　　“做市商有兩個(gè)作用，一是為企業(yè)提供更多的流動(dòng)性。二是，作為一種投資方式去和企業(yè)綁定，然后提供投資服務(wù)。”付立春告訴記者，做市其實(shí)也是一個(gè)精選策略，精選優(yōu)質(zhì)企業(yè)，給它提供流動(dòng)性，然后，幫助企業(yè)繼續(xù)成長(zhǎng)的過(guò)程。這也是我們?cè)谛氯迳系牟呗圆季帧?/p>

　　對(duì)于深耕新三板的東北證券來(lái)說(shuō)，其他的業(yè)務(wù)發(fā)展似乎并不那么順利。

　　5月5日，東北證券公告稱(chēng)因下屬營(yíng)業(yè)部員工涉嫌合同詐騙犯罪，公司代銷(xiāo)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)吉林監(jiān)管局叫停半年。證監(jiān)會(huì)吉林監(jiān)管局認(rèn)為東北證券部分員工私自推介代銷(xiāo)的金融產(chǎn)品，數(shù)額巨大影響惡劣。

　　而就在一個(gè)月前，東北證券督導(dǎo)的新三板公司同智科技違規(guī)擔(dān)保，并且未及時(shí)披露，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為東北證券未能盡責(zé)，要求其提交書(shū)面承諾的自律監(jiān)管措施。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，目前監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，券商處于持續(xù)督導(dǎo)期的處罰接連不斷，由于此前券商大量地鋪開(kāi)業(yè)務(wù)，如今“一人盯數(shù)家”的情況較為普遍，人力不足常常影響業(yè)務(wù)質(zhì)量。

　　對(duì)于公司內(nèi)部員工的風(fēng)險(xiǎn)把控，付立春表示，我們對(duì)這一塊的持續(xù)督導(dǎo)的要求一直都很高。隨著監(jiān)管要求的提高，可能強(qiáng)度會(huì)比較大，當(dāng)然對(duì)員工的專(zhuān)業(yè)性也是在不斷地提高的。

　　除了近一個(gè)月內(nèi)兩度被監(jiān)管層處罰外，東北證券業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣不佳。

　　在2016年公司凈利潤(rùn)同比下降 50%后，今年一季度，東北證券實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.93億元，較上年同期減少51.70%。 ：