野村證券發(fā)表研究報告指，對耐世特(01316.HK)盈利不利的因素仍存在，預測2018及2019財年的毛利率下降0.3百分點，料期內(nèi)盈利則跌4%n。由於利好因素未能在短期有助公司增長，該行維持耐世特“中性”評級，目標價由18港元調(diào)低至14港元。

　　野村認為，對耐世特早前所作的預測為過于樂觀，因公司正處于收入增長減慢下的去杠桿的過程，而首季中國OEM客戶的入帳訂單亦維持不變，令2018財?shù)牡氖杖氡３朱镀降?%增長。雖然耐世特已與東風集團(00489.HK)、威伯科汽車、及德國大陸集團組成數(shù)個策略性聯(lián)盟，但野村相信該訂單最快要在2018年第三季才帶動公司強勁的入帳，實際的盈利影響要待2020財年才會作反映。

　　在耐世特的H股同業(yè)中，該行更推薦敏實集團(00425.HK)，并予其“買入”評級。耐世特(01316.HK)現(xiàn)報12.9港元，跌幅1.68%，暫成交7462.82萬港元，最新總市值323.16億港元。