天津?yàn)I海農(nóng)商行(下稱“濱海農(nóng)商行”)股權(quán)結(jié)構(gòu)或在今年下半年迎來變化。

　　近日，《國際金融報(bào)》記者在瀏覽天津產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，天津?yàn)I海農(nóng)商行老股東之一——北方國際(000065) 信托有限公司(下稱“北方信托”)掛出意向項(xiàng)目，擬清倉轉(zhuǎn)讓天津?yàn)I海農(nóng)商行約1.65億股股份，項(xiàng)目有效期至2018年9月13日。

　　根據(jù)公開資料，本次北方信托轉(zhuǎn)讓股份約占濱海農(nóng)商行全部股份的2.8569%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格依照國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序不低于評估價(jià)格。

　　不過，值得注意的是，該項(xiàng)目目前仍屬于意向項(xiàng)目，本次股份轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目經(jīng)履行必要決策和批準(zhǔn)程序后才能公開掛牌交易，最終掛牌價(jià)格和交易條件以正式公告為準(zhǔn)。

　　“畢竟估值需要一定成本?！币晃回?fù)責(zé)此項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)交易所工作人員告訴《國際金融報(bào)》記者，為節(jié)約成本，掛出轉(zhuǎn)讓意向相當(dāng)于‘招商’，還需等待有受讓意向的人聯(lián)系北方信托后，此項(xiàng)目才會進(jìn)行相應(yīng)的價(jià)格評估與正式掛牌。

　　重組扮演關(guān)鍵角色

　　濱海農(nóng)商行與北方信托可謂是“緣”來已久。

　　2007年12月，濱海農(nóng)商行在天津塘沽農(nóng)村合作銀行、天津大港農(nóng)村合作銀行與天津市漢沽區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社改制重組的基礎(chǔ)上，由15家發(fā)起人發(fā)起設(shè)立，組成了一家以國有股權(quán)為主導(dǎo)、外資和民營企業(yè)參股的混合所有制的現(xiàn)代商業(yè)銀行。

　　而在農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的重組中，分散的老股權(quán)處置是一大難題，濱海農(nóng)商行也遇到了類似問題。也就是在這個(gè)問題的處理上，北方信托扮演了一個(gè)重要角色。

　　根據(jù)人民網(wǎng)(603000) 留存的2007年濱海農(nóng)商行揭牌儀式的資料，時(shí)任濱海農(nóng)商行董事長齊逢昌曾明確表示，濱海農(nóng)商行前身3家機(jī)構(gòu)原有8000多位自然人股東。在重組過程中，老股東按照自愿的原則選擇退出或保留，而最后保留的1000多位自然人股東的股權(quán)全部通過北方信托委托持股。“這種方式既解決了股權(quán)過于分散的問題，也保護(hù)了老股東的權(quán)益”。

　　10年來，濱海農(nóng)商行不斷發(fā)展。濱海農(nóng)商行官網(wǎng)顯示，截至2017年末，濱海農(nóng)商行股本總額增長為57.58億股，其中國有股份占比50.0043%，民營股份、外資股份與自然人股份占比49.9957%。截至2017年末，資本凈額達(dá)184.04億元。

　　濱海農(nóng)商行的發(fā)展也給北方信托帶來一定的投資收益。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，通過持有濱海農(nóng)商行的這部分股份，截至2016年末，北方信托9年來累計(jì)獲得6475.53萬元投資收益。

　　此外，濱海農(nóng)商行早已開始籌備其“上市路”，于2016年接受了瑞信方正的上市輔導(dǎo)并完成備案。

　　對于股權(quán)結(jié)構(gòu)可能迎來的變化是否會對該行產(chǎn)生影響，一位濱海農(nóng)商行內(nèi)部人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，北方信托的轉(zhuǎn)讓很正常?！跋嚓P(guān)轉(zhuǎn)讓屬于股東自主行為。且此次轉(zhuǎn)讓的股份占比不多，對濱海農(nóng)商行不會有什么影響”。

　　北方信托有點(diǎn)麻煩

　　那么，從北方信托的角度而言，濱海農(nóng)商行有上市可能，那么其為何還擬“退出”呢？

　　針對此問題，《國際金融報(bào)》記者試圖聯(lián)系北方信托，但截至發(fā)稿，記者多方聯(lián)系均未果。

　　作為天津市首批混改試點(diǎn)企業(yè)之一，北方信托混改方案在去年年底審批通過。今年1月，北方信托召開混合所有制改革招商大會，擬增資擴(kuò)股，并引入4家社會資本作為戰(zhàn)略投資者，將北方信托改制為社會資本為大股東的混合所有制企業(yè)。

　　而在混改背后，是北方信托近兩年的發(fā)展出現(xiàn)滯緩。其中，最直接的體現(xiàn)莫過于業(yè)績。

　　《國際金融報(bào)》記者梳理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，北方信托的營業(yè)收入與凈利潤在近兩年均出現(xiàn)下降。在營業(yè)收入方面，在經(jīng)歷了2014年的高點(diǎn)12.19億元后，該指標(biāo)便開始下降，其中2015年、2016年的營業(yè)收入分別為12.01億元、10.01億元，2016年的指標(biāo)還不及2013年。在凈利潤方面，2010年至2014年，北方信托的凈利潤同步上升，分別為2億元、3.14億元、4.33億元、5.22億元、5.64億元，但2014年之后便開始下降，其中2015年、2016年的凈利潤分別為5.34億元和4.05億元。

　　除業(yè)績不盡如人意外，北方信托還頻收罰單。去年5月份，天津銀監(jiān)局對北方信托連開4張罰單，合計(jì)罰款80萬元，罰款原因分別為“證券信托結(jié)構(gòu)化比例超過監(jiān)管部門規(guī)定上限”、“關(guān)聯(lián)交易未執(zhí)行事前報(bào)告制度”、“違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)貸款”、“高管未經(jīng)任職資格批準(zhǔn)提前履職”。

　　濱海農(nóng)商行凈利潤滑坡

　　記者還注意到，雖然近年來，濱海農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張，但其營業(yè)收入及凈利潤卻在去年出現(xiàn)了“大反轉(zhuǎn)”。

　　公開資料顯示，2015年到2017年，濱海農(nóng)商行總資產(chǎn)分別為1323.72億元、1436.55億元、1581.22億元，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。但該行2017年的營業(yè)收入?yún)s由2016年的39.55億元下降為2017年的21.49億元，降幅達(dá)45.66%；凈利潤由2016年的9.14億元下降了3.9億元，降幅達(dá)42.67%。

　　為何凈利潤突然遭遇“滑鐵盧”？

　　就此問題，《國際金融報(bào)》記者向?yàn)I海農(nóng)商行發(fā)函采訪，但截至記者發(fā)稿，暫無任何回復(fù)。

　　而一位農(nóng)商行人士趙明(化名)在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，具體情況還需看企業(yè)的年報(bào)。一般來說，壞賬核銷等情況均能造成凈利潤的下滑。

　　值得注意的是，濱海農(nóng)商行還曾涉“轟動(dòng)一時(shí)”的僑興債違規(guī)擔(dān)保案。

　　據(jù)了解，僑興債違約事件始于2016年12月20日，此事牽扯出廣發(fā)銀行惠州分行員工與僑興集團(tuán)人員內(nèi)外勾結(jié)、私刻公章、違規(guī)擔(dān)保案件，涉案金額約120億元。2017年12月，原銀監(jiān)會依法對涉及該案的13家出資機(jī)構(gòu)作出了行政處罰，罰沒金額合計(jì)13.41億元。

　　出資機(jī)構(gòu)**涉及6家農(nóng)商行，而濱海農(nóng)商行位列其中，該行因“同業(yè)業(yè)務(wù)違規(guī)接受第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保，違反國家規(guī)定從事投資活動(dòng)”，遭天津銀監(jiān)局罰沒逾1.6億元。

　　巨額罰款是否是造成濱海農(nóng)商行凈利潤大幅下滑的原因之一呢？對此，上述濱海農(nóng)商行內(nèi)部人士給出了否定的答案。

　　不過，趙明告訴記者，被原銀監(jiān)會通報(bào)批評、罰款，這些經(jīng)歷都將作為重大事項(xiàng)報(bào)備給證監(jiān)會，從而對其上市進(jìn)程產(chǎn)生影響。

　　據(jù)悉，原銀監(jiān)會曾在“廣發(fā)銀行違規(guī)擔(dān)保案件”的查處情況通告中指出，包括天津?yàn)I海農(nóng)商行在內(nèi)的13家出資機(jī)構(gòu)存在三方面問題：一是業(yè)務(wù)開展不審慎，合規(guī)意識淡漠，以通道作為隱匿風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避監(jiān)管的手段，用同業(yè)保函等協(xié)議為風(fēng)險(xiǎn)兜底，嚴(yán)重違反監(jiān)管的禁止性規(guī)定，個(gè)別機(jī)構(gòu)甚至屢查屢犯。二是對項(xiàng)目盡職調(diào)查不到位，投后管理缺失，借創(chuàng)新之名拉長融資鏈條，推高金融杠桿，助推亂象，擾亂市場秩序，客觀上為其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者樹立了不良榜樣。三是過度追求業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和速度，既不了解自己的客戶，又不能穿透管理風(fēng)險(xiǎn)；既不能提供實(shí)質(zhì)金融服務(wù)，又缺少風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”，資金損失數(shù)額巨大。

　　值得玩味的是，今年2月13日，濱海農(nóng)商行又因存在開展同業(yè)投資業(yè)務(wù)未對融資項(xiàng)目資金需求的合理性進(jìn)行嚴(yán)格審查、未有效監(jiān)控資金用途，被天津銀監(jiān)局罰款30萬元。

　　(原標(biāo)題：擬清倉濱海農(nóng)商行股權(quán) 北方信托為何舍棄“10年情”)