作者丨劉毅

　　來源丨新財(cái)金觀察

　　原本可圈可點(diǎn)的投資亮點(diǎn)，如今卻變成了一顆“地雷”直接炸在了魯信創(chuàng)投(股票代碼：600783 )的懷里。

　　4月28日，魯信創(chuàng)投(600783) 發(fā)布了其2017年年報(bào)，年報(bào)顯示2017年?duì)I業(yè)收入2.16億元，較去年同期相比增加了16.2%，而歸屬于上市公司股東的凈利潤則僅有4315萬元，2016年魯信創(chuàng)投的凈利潤是3.73億元。

　　凈利潤下滑近九成

　　也就是說，2017年魯信創(chuàng)投的凈利潤還不如2016年全年的零頭，這直接導(dǎo)致魯信創(chuàng)投2017年凈利潤同比大幅下滑近九成。

　　魯信創(chuàng)投也在年報(bào)中直言，此次業(yè)績大幅下滑，主要是因?yàn)閟t龍力出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致?！皥?bào)告期內(nèi)公司全資子公司高新投持有的龍力生物(002604) 出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，高新投對(duì)該項(xiàng)股權(quán)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備 3.27 億元，導(dǎo)致當(dāng)期利潤大幅下降。”魯信創(chuàng)投年報(bào)表示。

　　據(jù)了解，魯信創(chuàng)投全資子公司山東高新投持有龍力生物 60,787,219 股，占比 10.14%。

　　ST龍力(002604)此前發(fā)布的年報(bào)顯示，2017 年度公司壞賬損失 4.11 億元，利息支出 4.02 億元，財(cái)務(wù)自查損失 27.27 億元，由于上述事項(xiàng)的影響，2017 年度公司虧損高達(dá)34.83 億元，2017 年 12 月 31 日歸屬于母公司的所有者權(quán)益為-3.49 億元，已經(jīng)資不抵債。

　　鑒于龍力資不抵債的現(xiàn)狀，山東高新投對(duì)該筆投資全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備。

　　早在2003年5月份，山東高新投便已經(jīng)入股龍力，當(dāng)時(shí)高新投參與了ST龍力的第四次增資，以1021萬元的價(jià)格獲得了ST龍力34.03%的股份。龍力也最終如愿以償?shù)脑?012年9月登陸中小板。

　　從早期投資到最終實(shí)現(xiàn)IPO，ST龍力也一直是魯信創(chuàng)投投資項(xiàng)目中的值得炫耀的業(yè)績?？扇缃瘢琒T龍力卻瞬間“引爆”，魯信創(chuàng)投也深受其害。

　　除了山東高新投“踩雷”外，魯信創(chuàng)投三級(jí)子公司山東科創(chuàng)也一同受到波及。魯信創(chuàng)投年報(bào)披露稱，三級(jí)子公司山東科創(chuàng)于 2016 年 12 月 29 日通過山東國信設(shè)立單一信托投資了 4400 萬份額以龍力生物股票質(zhì)押向程少博貸款的信托產(chǎn)品。

　　“現(xiàn)該信托產(chǎn)品項(xiàng)下借款人程少博主要資產(chǎn)出現(xiàn)重大不利變動(dòng)，所質(zhì)押龍力生物股票價(jià)值出現(xiàn)較大減損，且借款人最近一期貸款利息已逾期未支付，其持有的龍力生物股份(600201)已全部被司法凍結(jié)。受托 人已向公司進(jìn)行披露，并提示風(fēng)險(xiǎn)?！濒斝艅?chuàng)投表示，鑒于上述風(fēng)險(xiǎn)， 按照謹(jǐn)慎性原則，公司 2017 年度對(duì)該信托產(chǎn)品計(jì)提減值準(zhǔn)備 4400 萬元。

　　數(shù)據(jù)顯示，山東科創(chuàng)2017年凈利潤虧損1639萬元，而去年同期的虧損是297萬元。

　　魯信創(chuàng)投總經(jīng)理為ST龍力董事

　　值得注意的是，在ST龍力的董監(jiān)高名單中，有三人均來自魯信系，其中劉伯哲、王奎旗均為公司董事，其中，劉伯哲為魯信創(chuàng)投總經(jīng)理，王奎旗現(xiàn)任青島魯信馳騁創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司董事及總經(jīng)理。此外，魯信創(chuàng)投風(fēng)險(xiǎn)部副部長榮輝為ST龍力監(jiān)事。

　　三人均在ST龍力董監(jiān)高名單中，為何對(duì)龍力的風(fēng)險(xiǎn)一無所知？ST龍力是如何輕易的將數(shù)億元甚至數(shù)十億元的資金繞過董監(jiān)高的管控？

　　“之前沒有發(fā)現(xiàn)有可能產(chǎn)生這么嚴(yán)重后果的情況，最近一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的調(diào)整也是最近披露出來的，之前經(jīng)審計(jì)的報(bào)表是沒有這些情況的?！币晃欢聲?huì)辦公室人員在此前接受媒體采訪時(shí)表示，ST龍力的其余董監(jiān)高均是龍力自己的經(jīng)營層和核心人員，“我們不參與他們的經(jīng)營，所以信息不對(duì)稱的情況是存在的，畢竟我們是外部的。”

　　不過，這樣的說法也很難擺脫投資者對(duì)于魯信創(chuàng)投在ST龍力投后管理上存風(fēng)險(xiǎn)管理問題的質(zhì)疑。

　　如此巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，難道沒有一丁點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)征兆和預(yù)警？顯然是說不過去。

　　ST龍力爆出巨大風(fēng)險(xiǎn)后，魯信創(chuàng)投也有意加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。

　　“加強(qiáng)已投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防控工作。一是加強(qiáng)制度建設(shè)，從治理風(fēng)險(xiǎn)、募集管理、 投前管理、投后管理、基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、母子基金管控等方面，新制定規(guī)章制度共 28 部，為嚴(yán)密風(fēng)險(xiǎn)防控、規(guī)范經(jīng)營管理提供了制度保障?！濒斝艅?chuàng)投年報(bào)表示，針對(duì)參股上市公司 ST 龍力出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)事件，采取應(yīng)對(duì)預(yù)案，對(duì)已投項(xiàng)目中可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面梳理和研判，加強(qiáng)項(xiàng)目管理的針對(duì)性和有效性，進(jìn)一步加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)防控， 做好股權(quán)資產(chǎn)保值工作。

　　不過，觀察君查詢st龍力財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，2017年年報(bào)以及2018年一季度報(bào)的審議工作，作為董事會(huì)成員的王奎旗都未親自參加。

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