成立三年的“騰訊系”微眾銀行2017年凈利潤達(dá)14.48億元，增長261%“秒殺”一眾上市銀行，但這樣的成績，微眾銀行還能維持多久？

　　261%的利潤增速

　　微眾銀行近期發(fā)布的2018年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃為我們透露了2017年度微眾銀行的部分“成績單”。

　　數(shù)據(jù)顯示，2017年微眾銀行營收達(dá)到67.48億元，營收同比增幅達(dá)到175.54%，2016年該行營收為24.49億元；凈利潤方面，微眾銀行2017年凈利潤為14.48億元，較2016年的4.01億元飆漲261.1%。而與此同時(shí)，A股26家上市銀行2017營收同比這一數(shù)據(jù)僅處于-10.89%至22.82%這一區(qū)間內(nèi)。

　　此外，在傳統(tǒng)商業(yè)銀行凈息差近年下行，普遍集中在1.5%至2.5%水平的背景下，微眾銀行的去年末凈息差達(dá)到7.02%。在資產(chǎn)利潤率上，截至2017年末，微眾銀行的資產(chǎn)利潤率達(dá)到了2.17%，與上年的1.3%有明顯提升。

　　2015年，微眾銀行首年?duì)I收為2.26億元，彼時(shí)凈利潤為-5.84億元，尚未扭虧為盈。那么，微眾銀行為何能在三年后的今天有多指標(biāo)超越上市銀行？

　　“微粒貸”支持下的擴(kuò)張

　　事實(shí)上，微眾銀行的高速增長與其旗下微粒貸的擴(kuò)張有著密不可分的關(guān)系。

　　2016年，成立僅兩年的微眾銀行開始轉(zhuǎn)虧為盈，據(jù)其官網(wǎng)公布的2016年年報(bào)顯示，截至2016年年末，該行資產(chǎn)總額近520億元，同比增加424億元，增幅440%；各項(xiàng)貸款余額接近308億元，同比增加269億元，增幅達(dá)697%，主要貢獻(xiàn)來自于微粒貸大量放貸，帶來的資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額的大幅增長。

　　一位建設(shè)銀行(601939) 的高管表示，微眾銀行作為新生代的互聯(lián)網(wǎng)銀行與傳統(tǒng)銀行相比有兩大優(yōu)勢：首先，由于背靠騰訊，微眾銀行擁有著大量的客戶資產(chǎn)和先進(jìn)的技術(shù)支持，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的興起更是將微眾銀行的優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。其次，由于沒有網(wǎng)點(diǎn)、無需柜臺(tái)，這為微眾銀行節(jié)省了極大的成本。所有產(chǎn)品的推廣、銷售、交易，甚至后續(xù)的進(jìn)一步服務(wù)都通過互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營，與傳統(tǒng)銀行相比，不管是對(duì)管理者還是消費(fèi)者來說，都更便捷、更智能化，有明顯的優(yōu)勢。

　　業(yè)務(wù)模式恐難以為繼

　　當(dāng)前微信與QQ的活躍用戶均在8億左右，依托騰訊背景的微粒貸仍然有相當(dāng)廣闊的市場空間。如今對(duì)于微粒貸而言，其實(shí)最需要擔(dān)心的是壞賬的問題。

　　面對(duì)微粒貸的高速增長，也曾有分析人士表示，其在優(yōu)秀客戶開發(fā)結(jié)束之后，未來拓展客戶的信用狀況可能會(huì)下降，恐難以維系長期的高速發(fā)展。事實(shí)上，過去的三年間，從微眾銀行公布的年報(bào)數(shù)據(jù)來看，其貸款不良率呈現(xiàn)著逐年上升的趨勢。

　　另外，據(jù)微眾銀行副行長黃黎明介紹，微粒貸的放款資金除了前期的部分自有資金外，多數(shù)來源于20家合作銀行，即在每天放的貸款中，微眾銀行放20%，合作銀行放80%。不過在監(jiān)管懸而未決的當(dāng)下，微眾銀行的資金來源存在很大變數(shù)，面臨考驗(yàn)。

　　盡管微粒貸事實(shí)上是與銀行合作的模式，但傳統(tǒng)銀行對(duì)于此類產(chǎn)品的態(tài)度實(shí)則是“相當(dāng)曖昧”。日前有消息稱，杭州銀行(600926)發(fā)布貸款新政，“只要近半年內(nèi)有2次使用互聯(lián)網(wǎng)借款的記錄，即使已經(jīng)還清，也不予放貸?！逼渲芯桶ㄎ⒈娿y行“微粒貸”。

　　而就在上個(gè)月，微眾銀行也因銀行代扣渠道的限制，而遭遇“限購?！蔽⒈娿y行公告顯示，自4月11日起，在微眾銀行APP轉(zhuǎn)入資金或購買理財(cái)單日限額下調(diào)至1萬元。

　　可以說，“微粒貸”是微眾銀行彎道超車的核心產(chǎn)品，但同時(shí)也面臨著諸多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的限制性的挑戰(zhàn)。而如今“微粒貸”的規(guī)模或?qū)⒊蔀槠渖舷?，增速放緩將可能是必然?/p>