湖南宇晶機(jī)器股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宇晶機(jī)器”)近期在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股書(shū)，公司擬在深交所發(fā)行不超過(guò)2500萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，保薦機(jī)構(gòu)是海通證券(600837) 。

　　據(jù)了解，宇晶機(jī)器計(jì)劃通過(guò)本次IPO募集資金約4.04億元，投向研發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目、多線(xiàn)切割機(jī)、研磨拋光機(jī)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和智能裝備生產(chǎn)項(xiàng)目

　　公開(kāi)資料顯示，宇晶機(jī)器是一家專(zhuān)業(yè)從事精密數(shù)控機(jī)床設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。2015年10月21日，宇晶機(jī)器在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新三板”)掛牌。

　　2015-2017年及2017年1-3月，宇晶機(jī)器分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.25億元、1.58億元、3.53億元和1.27億元，同期凈利潤(rùn)分別為1387.19萬(wàn)元、3245.88萬(wàn)元、7480.28萬(wàn)元和3690.46萬(wàn)元。

　　報(bào)告期內(nèi)，宇晶機(jī)器主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為40.85%、44.90%、42.58%及49.92%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較高的原因主要是由于公司產(chǎn)品在技術(shù)水平、質(zhì)量控制及價(jià)格上的綜合優(yōu)勢(shì)，使得產(chǎn)品附加值較高。

　　另外，報(bào)告期內(nèi)，宇晶機(jī)器前五大客戶(hù)存在一定的變動(dòng)，公司收入存在客戶(hù)結(jié)構(gòu)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。公司通過(guò)不斷豐富產(chǎn)品種類(lèi)以滿(mǎn)足不同客戶(hù)需求，同時(shí)大力拓展新客戶(hù)，降低對(duì)單一客戶(hù)的依賴(lài)程度。2015年以來(lái)，公司開(kāi)發(fā)的新客戶(hù)歐菲光(002456) 、比亞迪(002594) 、三環(huán)集團(tuán)(300408) 等陸續(xù)產(chǎn)生銷(xiāo)售收入，成為公司的前五大客戶(hù)，使得公司對(duì)藍(lán)思科技(300433)銷(xiāo)售收入占公司銷(xiāo)售收入的比重下降至不到50%。公司開(kāi)拓新客戶(hù)有利于增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力，然而，若與新增客戶(hù)業(yè)務(wù)不能持續(xù)，未來(lái)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和客戶(hù)結(jié)構(gòu)存在較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)了解，宇晶機(jī)器報(bào)告期內(nèi)藍(lán)思科技銷(xiāo)售收入分別為5318.76 萬(wàn)元、5213.46 萬(wàn)元、16499.95萬(wàn)元及6129.14 萬(wàn)元，占公司銷(xiāo)售收入比例分別為42.47%、32.93%、46.76%及48.42%。

　　2015-2017年及2017年1-3月，宇晶機(jī)器研發(fā)費(fèi)用分別為645.19萬(wàn)元、799.59 萬(wàn)元、1,456.69萬(wàn)元及715.79萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 5.15%、5.05%、4.13%及5.65%。若公司未來(lái)不能持續(xù)地進(jìn)行研發(fā)投入、技術(shù)創(chuàng)新，將導(dǎo)致產(chǎn)品無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)以及行業(yè)不斷變化的需求，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，從而影響公司盈利能力。

　　截至2017年9月30日，宇晶機(jī)器尚存未決訴訟7項(xiàng)，涉及的訴訟金額合計(jì)1924.70萬(wàn)元，其中，應(yīng)收賬款原值1631.30萬(wàn)元，差額為違約金以及利息訴求。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，上述訴訟均已結(jié)案，部分正在執(zhí)行中，公司已經(jīng)回收賬款110.14 萬(wàn)元，余款公司已經(jīng)根據(jù)可回收性按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求計(jì)提了充分的壞賬準(zhǔn)備 1132.36萬(wàn)元，確認(rèn)了損失220.70萬(wàn)元。

　　本次發(fā)行前，宇晶機(jī)器控股股東及實(shí)際控制人楊宇紅，直接持有公司47.42%的股份。