5月11日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委發(fā)布公告，本周二將有兩家公司上會(huì)，其中之一接受審核的海容冷鏈曾掛牌新三板，此前因“三類股東”問題遲遲未能上會(huì)。

　　耗兩年半時(shí)間終上會(huì)

　　海容冷鏈2014年7月1日正式登陸新三板，掛牌時(shí)間比較早，當(dāng)時(shí)公司僅有18戶股東。2014年年底變更為做市轉(zhuǎn)讓后，海容冷鏈擁有國(guó)金證券(600109) 、中信證券(600030) 等4家首批做市商，二級(jí)市場(chǎng)交易活躍，股東人數(shù)迅速增加。掛牌期間，海容冷鏈進(jìn)行了兩輪增發(fā)融資，總募資約1.55億元，新增了17名股東，數(shù)家新三板資管計(jì)劃、集合信托計(jì)劃等“三類股東”就是當(dāng)時(shí)引進(jìn)的。至2015年11月停牌之時(shí)，海容冷鏈股東戶數(shù)已增加到276戶。

　　海容冷鏈掛牌不久就開始籌劃IPO事宜，2015年4月8日，公司正式進(jìn)入IPO輔導(dǎo)階段，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為國(guó)金證券。半年時(shí)間，公司完成輔導(dǎo)工作，2015年11月，海容冷鏈向證監(jiān)會(huì)報(bào)送IPO申請(qǐng)并獲受理。2015年即加入IPO隊(duì)伍的海容冷鏈，直到2018年才上會(huì)，差不多花了兩年半時(shí)間，主要是受“三類股東”問題的困擾。“三類股東”具體是指契約型私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等。鑒于“三類股東”具有一定的特殊性，可能存在層層嵌套和高杠桿，以及股東身份不透明、無法穿透等問題，證監(jiān)會(huì)在IPO發(fā)行審核過程中，對(duì)此進(jìn)行了重點(diǎn)關(guān)注。

　　據(jù)海容冷鏈2017年12月更新的招股說明書顯示，“三類股東”國(guó)壽安?；?銀河證券-國(guó)壽安保-國(guó)保新三板2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃位列其第十大股東，持股138.5萬股，占比2.31%。2018年初，證監(jiān)會(huì)明確“三類股東”IPO審查要點(diǎn)，海容冷鏈隨后發(fā)布擬摘牌公告，并于3月5日終止掛牌新三板。業(yè)內(nèi)人士稱，海容冷鏈摘牌主要是為了清理“三類股東”。

　　客戶主要為冷鏈企業(yè)

　　海容冷鏈主要從事商用冷鏈設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，2014年-2017年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入為5.73億元、8.65億元、8.44億元、5.97億元；對(duì)應(yīng)的扣非凈利潤(rùn)為4710萬元、1.2億元、1.23億元、8660萬元。公司以銷售商用冷凍展示柜為主，2014年-2017年上半年，該類產(chǎn)品的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為77.38%、68.65%、70.22%及73.45%。

　　目前海容冷鏈的客戶主要集中在冷飲行業(yè)，因冷凍飲品的終端消費(fèi)具有明顯的季節(jié)性，導(dǎo)致客戶采購并投放商用冷凍展示柜也呈現(xiàn)一定的季節(jié)性。通常每年的上半年和年底為公司商用冷凍展示柜的產(chǎn)銷旺季，7-10月份進(jìn)入銷售和生產(chǎn)的淡季。

　　公司主要客戶有蒙牛、伊利等乳制品生產(chǎn)商，國(guó)外ODM采購商Innovative Display Works， Inc。等。報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中前四名客戶合計(jì)收入占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為43.74%、42.96%、36.48%及50.28%，占比較大。

　　掛牌期間，海容冷鏈曾收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司出具的自律監(jiān)管措施決定書。公告顯示，2013年4月19日，湖北仙桃市質(zhì)監(jiān)局向海容冷鏈出具《行政處罰決定書》，認(rèn)定公司銷售的SC-330型冷藏展示柜的額定電流發(fā)生變更后，未按規(guī)定向認(rèn)證機(jī)構(gòu)申請(qǐng)認(rèn)證證書變更，對(duì)海容冷鏈給予責(zé)令改正、罰款15000元的行政處罰。上述事項(xiàng)未在公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露，掛牌后才進(jìn)行補(bǔ)充公告。

　　對(duì)此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)定，海容冷鏈的上述行為構(gòu)成信息披露違規(guī)，時(shí)任公司董事長(zhǎng)邵偉、董事會(huì)秘書趙定勇負(fù)有主要責(zé)任，遂對(duì)海容冷鏈及邵偉、趙定勇采取要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。