一、新三板一周行情回顧

　　截至5月25日，新三板成指收于1037.06點(diǎn)，本周下跌0.54%；新三板做市指數(shù)收于866.27點(diǎn)，本周下跌0.84%，一周交易日內(nèi)新三板做市指數(shù)繼續(xù)在900點(diǎn)下方繼續(xù)陰跌，5月21日-25日一周成交4672.93萬股，成交金額1.90億元。

　　去年至今，三板做市指數(shù)一直波動(dòng)下行，跌破900點(diǎn)關(guān)口后連續(xù)陰跌，量能也是逐漸減少，預(yù)計(jì)接下來小幅下跌趨勢(shì)還會(huì)持續(xù)。

　　二、掛牌、增發(fā)與摘牌

　　根據(jù)迅視財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，本周新三板市場共新增掛牌企業(yè)10家，新增總股本24468.86萬股，新增流通股本2603.12萬股。同比上周，總股本有所減少，流通股本也有所減少。

　　圖：本周新增掛牌公司概況

　　截至5月25日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)總數(shù)達(dá)到11325家，其中，做市轉(zhuǎn)讓1279家，集合競價(jià)10046家；創(chuàng)新層掛牌企業(yè)1254家，基礎(chǔ)層掛牌企業(yè)10071家；總股本6862.61億股，流通股本3701.30億股。

　　圖：本周股票發(fā)行概況

　　本周股票發(fā)行28家，發(fā)行總股數(shù)1.73億，發(fā)行金額達(dá)9.79億元。同比上周發(fā)行股數(shù)有所減少，金額也有所減少。

　　三、市場交易

　　圖：本周市場交易概況

　　從成交情況看，本周新三板市場共成交54666.02萬股，成交金額194735.07萬元，同比上周有所減少。其中做市轉(zhuǎn)讓企業(yè)和集合競價(jià)企業(yè)分別成交16744.52萬股和37921.49萬股；對(duì)應(yīng)成交金額分別46487.54萬元和148247.53萬元。

　　本周掛牌公司成交金額居前的有：東海證券、九鼎集團(tuán)、永順生物等等。其中，東海證券成交17719.68萬元，居于榜首。

　　成交股數(shù)上居前的有：九鼎集團(tuán)、陽光小貸、ST明利等等。其中，九鼎集團(tuán)成交9655.87萬股，居于榜首。

　　換手率上，居前的有：邦德激光、經(jīng)邦東學(xué)、浩豐設(shè)計(jì)等等。其中，邦德激光換手率高達(dá)98.35%，居于第一。

　　四、重大事件及政策

　　新三板創(chuàng)新層名單正式張榜！940家公司上榜！4家臨場放棄，16家新入圍

　　5月25日，經(jīng)過3個(gè)交易日的異議上訴期，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了第三屆創(chuàng)新層的正式名單。2018年5月28日起，股轉(zhuǎn)公司將對(duì)掛牌公司所屬層級(jí)進(jìn)行調(diào)整，并分別揭示創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層掛牌公司的證券轉(zhuǎn)讓行情和信息披露文件。

　　根據(jù)這份名單，共有940掛牌公司幸運(yùn)邁入創(chuàng)新層行列，成為分層標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整后的首批新三板“試點(diǎn)班”的成員，有望品嘗差異化制度紅利。

　　值得注意的是，最終名單對(duì)比股轉(zhuǎn)系統(tǒng)5月16日發(fā)布的初選名單928家，合佳醫(yī)藥、易捷通、義博通信、健佰氏、易簡集團(tuán)、聚能鼎力、巨科新材、東方股份、樂旅股份、鵬信科技、吉成園林、潤天智、聯(lián)洋新材、廣達(dá)新網(wǎng)、華曦達(dá)、元亨光電共16家滿足《分層管理辦法》的規(guī)定，調(diào)整進(jìn)入創(chuàng)新層，使得新晉創(chuàng)新層企業(yè)數(shù)量達(dá)到940家。

　　此外，點(diǎn)點(diǎn)客、裕國股份、許昌智能、芯能科技4家掛牌公司不滿足創(chuàng)新層維持標(biāo)準(zhǔn)或申請(qǐng)自愿放棄進(jìn)入創(chuàng)新層，根據(jù)《分層管理辦法》的規(guī)定，被移出了名單。

　　“新三板+H股”持續(xù)升溫

　　新三板公司赴港上市的熱情持續(xù)升溫，迄今已有5家擬實(shí)施“新三板+H股”。

　　整個(gè)5月份，“新三板+H股”成為新三板市場最大的熱點(diǎn)，自成大生物于5月4日正式宣布擬登陸港交所以后，盛世大聯(lián)隨即于5月16日公告稱，為了滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司決定去港交所主板上市。

　　22日，君實(shí)生物發(fā)布董事會(huì)決議公告，審議通過《關(guān)于發(fā)行H股股票并在香港上市的議案》。“新三板+H股”持續(xù)升溫寰爍股份擬赴港上市。

　　新三板公司赴港上市的熱情持續(xù)升溫，迄今已有5家擬實(shí)施“新三板+H股”。

　　5月24日晚，新三板公司寰爍股份公告，公司在運(yùn)城市舉行“寰爍股份H股上市輔導(dǎo)簽約儀式”。公司聘任山證國際金融控股有限公司為公司港股發(fā)行顧問，接受山證國際輔導(dǎo)。雙方擬通過本次合作，幫助公司實(shí)現(xiàn)香港上市、融資等運(yùn)作。資料顯示，寰爍股份主要從事電腦投影一體機(jī)、教育平板電腦和智慧教育云平臺(tái)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷售和運(yùn)營服務(wù)等，2015年7月24日掛牌新三板，目前為創(chuàng)新層做市企業(yè)。

　　整個(gè)5月份，“新三板+H股”成為新三板市場最大的熱點(diǎn)，自成大生物于5月4日正式宣布擬登陸港交所以后，盛世大聯(lián)隨即于5月16日公告稱，為了滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司決定去港交所主板上市。

　　22日，君實(shí)生物發(fā)布董事會(huì)決議公告，審議通過《關(guān)于發(fā)行H股股票并在香港上市的議案》。公司稱，為滿足公司經(jīng)營發(fā)展的資金需求，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展，提升公司國際化水平，公司擬申請(qǐng)?jiān)诟劢凰靼迳鲜?。發(fā)行資金擬用于藥物研發(fā)、境內(nèi)外投資并購、推動(dòng)境內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展、一般公司用途等。

　　中國康富23日公告，通知召開臨時(shí)股東大會(huì)審議《中國康富啟動(dòng)香港H股IPO的議案》。5月8日至17日，華蓋資本有限責(zé)任公司等合計(jì)持股超過10%的股東遞交了《關(guān)于要求召開臨時(shí)股東大會(huì)的函》，要求公司董事會(huì)及時(shí)組織召開臨時(shí)股東大會(huì)，審議《中國康富啟動(dòng)香港H股IPO的議案》。 5月24日晚，新三板公司寰爍股份公告，公司在運(yùn)城市舉行“寰爍股份H股上市輔導(dǎo)簽約儀式”。

　　統(tǒng)計(jì)，截至目前，新三板市場共計(jì)有22 家新經(jīng)濟(jì)企業(yè)既符合港交所主板上市標(biāo)準(zhǔn)，又符合香港創(chuàng)業(yè)板上市的標(biāo)準(zhǔn)。

　　股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布關(guān)于股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)信息披露問題的解答

　　5月24日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《掛牌公司信息披露及會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)問答(五)--股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)信息披露》。

　　資料顯示，為規(guī)范掛牌公司股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)信息披露行為，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)制定了《掛牌公司信息披露及會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)問答(五)--股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)信息披露》，本次問答內(nèi)容包括掛牌公司股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)信息披露等。

　　問答內(nèi)容如下：

　　掛牌公司信息披露及會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)問答(五) --股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)信息披露

　　問：《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則》(以下簡稱“《信息披露細(xì)則》”)第四十八條規(guī)定，“掛牌公司任一股東所持掛牌公司5%以上的股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)的，應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起及時(shí)披露”，請(qǐng)問該條款應(yīng)當(dāng)如何解讀？

　　答：該條款規(guī)定掛牌公司股東所持有的股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)達(dá)到信息披露標(biāo)準(zhǔn)的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

　　問：股東所持有掛牌公司股份被質(zhì)押、凍結(jié)達(dá)到信息披露標(biāo)準(zhǔn)的，掛牌公司在判斷是否“可能導(dǎo)致公司控股股東或者實(shí)際控制人變動(dòng)”時(shí)，是應(yīng)考慮含本次在內(nèi)合計(jì)被質(zhì)押、凍結(jié)股份被行權(quán)可能產(chǎn)生的影響，還是僅考慮本次相關(guān)股份被行權(quán)可能產(chǎn)生的影響？

　　答：含本次在內(nèi)合計(jì)被質(zhì)押、凍結(jié)股份被全部行權(quán)，將導(dǎo)致掛牌公司控股股東、實(shí)際控制人變動(dòng)的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)如實(shí)披露。

　　問：掛牌公司任一股東所持公司股份被質(zhì)押、凍結(jié)達(dá)到信息披露標(biāo)準(zhǔn)的，所涉及的公司股東是否需要告知、配合公司履行信息披露義務(wù)？

　　答：需要。掛牌公司應(yīng)當(dāng)就達(dá)到信息披露標(biāo)準(zhǔn)的股份質(zhì)押、凍結(jié)及時(shí)履行信息披露義務(wù)，如果所涉及股東未能在事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)告知公司，將導(dǎo)致公司信息披露違規(guī)。因此，掛牌公司股東應(yīng)當(dāng)在知道或者應(yīng)當(dāng)知道所持有股份被質(zhì)押、凍結(jié)的第一時(shí)間，將相關(guān)信息告知公司，達(dá)到信息披露標(biāo)準(zhǔn)的，還應(yīng)配合公司履行信息披露義務(wù)。相關(guān)股東已經(jīng)履行告知及配合義務(wù)，但掛牌公司仍未按規(guī)定披露的，我司將視情況采取相應(yīng)監(jiān)管措施。

　　此外，掛牌公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員知悉股東持有公司5%以上的股份被質(zhì)押、凍結(jié)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)報(bào)告，并督促公司按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

　　問：根據(jù)《信息披露細(xì)則》規(guī)定，掛牌公司應(yīng)當(dāng)在股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)履行信息披露義務(wù)，掛牌公司應(yīng)當(dāng)如何保證信息披露及時(shí)性？

　　答：掛牌公司應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注公司股權(quán)受限情況的變化，保證信息披露的及時(shí)性。其一，掛牌公司應(yīng)當(dāng)對(duì)股東進(jìn)行投資者教育，督促股東及時(shí)履行告知義務(wù)，相關(guān)股東拒不配合或者無法取得聯(lián)系的，公司應(yīng)當(dāng)就已知信息進(jìn)行披露；其二，掛牌公司及其董事會(huì)秘書或信息披露負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)妥善保管并及時(shí)使用中國結(jié)算Ukey對(duì)公司股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)信息進(jìn)行查詢，發(fā)現(xiàn)達(dá)到信息披露標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。