主要從事化學(xué)原料藥及醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的車頭制藥，近日向證監(jiān)會遞交了招股書。該公司擬于上交所發(fā)行不超過2812.5萬股，預(yù)估募集資金約為4.98億元，保薦機構(gòu)為廣發(fā)證券(000776,股吧)。

　　募資用途方面，除6000萬用于補充流動資金外，其余資金將用于阿昔洛韋、年產(chǎn)5噸酮咯酸氨丁三醇、50噸單硝酸異山梨酯、100噸富馬酸替諾福韋二吡呋酯精干包、特色實驗室等建設(shè)項目。

　　《投資時報》記者注意到，在197家新三板制藥企業(yè)中，車頭制藥的營收及凈利潤均排名均較為靠前。其2015—2017年(以下總稱為“報告期內(nèi)”)凈利潤分別為0.87、0.93、0.98億元，營業(yè)收入分別為6.65、7.51、8.08億元。

　　車頭制藥以生產(chǎn)碘化鉀起家，2004年改制為有限公司。目前，其主要產(chǎn)品為萘普生(鈉)、阿昔洛韋、氯吡格雷、吉西他濱和D-乙酯等原料藥和中間體，多用于消炎鎮(zhèn)痛、抗病毒、抗腫瘤、心血管、廣譜抗菌獸藥等各類藥品的生產(chǎn)。

　　九鼎入股車頭制藥的故事得從五年前的2013年說起。

　　《投資時報》記者從招股書中了解到，2013年2月7日，車頭制藥2013年第一次臨時股東大會做出決議，同意銀科九鼎、寶壽九鼎、盛世九鼎、興賢九鼎、智仕九鼎、卓興九鼎認(rèn)購公司新增注冊資本937.499萬元。增資價格以當(dāng)時的市場價格為參考，最終確定為2012年實現(xiàn)收益為基準(zhǔn)計算的9倍左右市盈率，即每股6.93元。

　　同年3月17日，前述6家九鼎系公司投資款到位，車頭制藥注冊資本增加937.499萬元，資本公積(股本溢價)增加5562.5萬元。

　　在增資的同時，銀科九鼎等六名機構(gòu)投資者與車頭制藥以及陳世干、陳恬、李廉英等實際控制人簽訂了補充協(xié)議。三方在補充協(xié)議中對車頭制藥的經(jīng)營業(yè)績進行了約定，車頭制藥及其實際控制人承諾，2012年、2013年、2014年及2015年該公司實現(xiàn)的凈利潤分別不低于6400萬元、6830萬元、7170萬元、7530萬元，如果車頭制藥及其實際控制人未實現(xiàn)上述業(yè)績承諾，則九鼎方面有權(quán)要求車頭制藥的實際控制人給予現(xiàn)金補償。

　　然而，就在2013年，車頭制藥業(yè)績即出現(xiàn)下滑。于是，前述三方于2014年8月9日又簽訂《浙江車頭制藥股份有限公司之增資擴股協(xié)議的補充協(xié)議(二)》。三方約定，車頭制藥控制人應(yīng)于車頭制藥向新三板提交掛牌申請前，向九鼎方面無償轉(zhuǎn)讓144.23萬股股份作為業(yè)績補償。

　　另外，三方還約定，如果車頭制藥沒有在2015年12月31日前提交發(fā)行上市申報材料并獲得受理，或2016年12月31日前沒有完成A股掛牌上市，以及出現(xiàn)任何對車頭制藥A股上市造成實質(zhì)性障礙的變化，則九鼎有權(quán)要求車頭制藥實際控制人購買前者所持有的股份。

　　遺憾的是，車頭制藥再一次“失約”，直至2017年8月18日，該公司才公告接受上市輔導(dǎo)備案。

　　2017年10月25日，三方繼續(xù)簽訂補充協(xié)議(三)，約定自車頭制藥方向證監(jiān)會報送上市申報材料并獲受理之日起，九鼎同意車頭制藥及其實際控制人不再承擔(dān)《補充協(xié)議(二)》第二條“退出安排”項下規(guī)定的股份回購義務(wù)。

　　車頭制藥上市屬無奈之舉？一切皆因九鼎系背后推動所致？

　　就車頭制藥若此次上市不成功將面臨的風(fēng)險，以及是否還存在與九鼎對賭上市的“抽屜”協(xié)議等問題，《投資時報》記者發(fā)送采訪提綱至該公司董秘辦，截至發(fā)稿日未收到回復(fù)。