一個(gè)是2012年沖擊中小板上市，與A股一步之遙被證監(jiān)會(huì)否決的天瓏移動(dòng)，一個(gè)是主業(yè)停滯多年，2013年被深交所終止上市告別A股的創(chuàng)智5，此后一年多的時(shí)間里，兩家公司合二為一。

　　2014年底，退回老三板交易的創(chuàng)智5成功收購天瓏移動(dòng)，兩年多后，2016年6月30日，創(chuàng)智5向深交所提交了重新上市的申請(qǐng)材料，但僅僅兩個(gè)月之后，創(chuàng)智5就中止了申請(qǐng)，一切再次恢復(fù)平靜。

　　然而就在近日，創(chuàng)智5“回A”的征途有了新動(dòng)靜。

　　6月4日，創(chuàng)智5公告稱已完成重新上市申請(qǐng)的反饋意見回復(fù)工作，擬向深交所提交恢復(fù)審核公司股票重新上市的申請(qǐng)。

　　近日在有關(guān)創(chuàng)智5重新上市的相關(guān)報(bào)道刊發(fā)后，創(chuàng)智5多名高管接受了·e公司記者的專訪，首次通過媒體回應(yīng)了天瓏移動(dòng)當(dāng)年IPO折戟的問題，并向記者介紹了離開A股后創(chuàng)智5的業(yè)務(wù)發(fā)展情況以及天瓏移動(dòng)的未來之路。

　　釋疑：關(guān)聯(lián)交易與巨額退稅

　　天瓏移動(dòng)成立于2005年6月，2012年7月天瓏移動(dòng)上會(huì)，公司當(dāng)時(shí)以手機(jī)研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)提供及品牌運(yùn)營(yíng)為核心業(yè)務(wù)，關(guān)聯(lián)交易成為天瓏移動(dòng)當(dāng)年上市的“攔路虎”。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的審核意見，公司當(dāng)時(shí)的主要代工廠之一河源特靈通系公司實(shí)際控制人之妹夫梁秉東(林含笑配偶)控制的企業(yè)，2009年至2011年，天瓏移動(dòng)對(duì)河源特靈通的委托加工交易占當(dāng)期同類業(yè)務(wù)的比重分別為32.60%、22.62%及36.04%。2011年，河源特靈通為天瓏移動(dòng)加工手機(jī)459.59萬部，占河源特靈通總加工量的74.13%。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為報(bào)告期內(nèi)公司的獨(dú)立性存在缺陷。

　　創(chuàng)智5的高管對(duì)·e公司記者表示，其實(shí)在2012年6月30日，天瓏移動(dòng)已經(jīng)收購了河源特靈通100%股權(quán)，成為天瓏移動(dòng)的全資子公司，解決了公司獨(dú)立性存在缺陷這一問題。

　　2014年的重組報(bào)告書曾披露，天瓏移動(dòng)向河源特靈通支付的委托加工費(fèi)用的定價(jià)原則與其他代工廠相同，即按照加工的手機(jī)數(shù)量支付加工費(fèi)，對(duì)于部分生產(chǎn)工藝復(fù)雜的手機(jī)品種在基準(zhǔn)價(jià)格上進(jìn)行調(diào)整。

　　除了上述關(guān)聯(lián)交易問題外，上會(huì)前夕媒體對(duì)天瓏移動(dòng)的巨額出口退稅關(guān)注也較多。

　　公司招股書顯示，2009年-2011年，天瓏移動(dòng)出口退稅總額占當(dāng)年利潤(rùn)總額比例為177.43%、201.61%、214.22% 。重新上市報(bào)告書顯示，2013年-2015年天瓏移動(dòng)的出口退稅金額分別為10.06億元、12.27億元和13.3億元，分別占對(duì)應(yīng)年度利潤(rùn)總額的297.53%、183.12%和257.91%。

　　創(chuàng)智5高管對(duì)記者表示，出口退稅政策是我國(guó)一項(xiàng)基本經(jīng)濟(jì)政策，我國(guó)自1985年4月1日起實(shí)行對(duì)出口產(chǎn)品退稅政策，自2003年以來，國(guó)家開始實(shí)施出口退稅機(jī)制的改革，已多次調(diào)整出口退稅率，公司在2012年沖擊IPO時(shí)，產(chǎn)品全部出口且由于公司的產(chǎn)品(海關(guān)貨物編碼85171210)一直是國(guó)家鼓勵(lì)的出口類產(chǎn)品，享受17%的最高退稅率，在歷次出口退稅率調(diào)整中均未被調(diào)整，因而出口退稅額占利潤(rùn)總額的比例一直很高。

　　由于我國(guó)是世界上最大的手機(jī)生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，且天瓏移動(dòng)主要ODM 客戶國(guó)的手機(jī)大部分從我國(guó)進(jìn)口，因此，若我國(guó)手機(jī)產(chǎn)品的出口退稅率降低，則將在一定程度上增加全行業(yè)所有從我國(guó)進(jìn)口的手機(jī)產(chǎn)品的成本，從而提高客戶國(guó)手機(jī)產(chǎn)品的成本。

　　有關(guān)出口退稅的問題最終沒有出現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)的審核意見中，但深交所此次在創(chuàng)智5重新上市的反饋意見中要求公司補(bǔ)充披露出口退稅的具體政策，結(jié)合符合出口退稅標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的銷售情況分析各期出口退稅額的合理性，并說明出口退稅涉及的會(huì)計(jì)處理以及與現(xiàn)金流量表“收到的稅費(fèi)返還”的匹配情況。

　　創(chuàng)智5高管表示，公司最近回復(fù)了深交所的所有反饋意見，目前結(jié)果還不便于披露，屆時(shí)所有問題都會(huì)有解釋。

　　重新上市：一波三折

　　事實(shí)上，創(chuàng)智5曾被市場(chǎng)認(rèn)為是能夠沖擊“首單重新上市”的企業(yè)，早在2016年6月30日，公司董事會(huì)就曾向深交所提交了公司股票重新上市的申請(qǐng)材料，并被深交所接收。

　　2016年7月8日，深交所披露已受理創(chuàng)智科技的重新上市申請(qǐng)，但因公司無法按時(shí)提交反饋意見回復(fù)等相關(guān)文件，導(dǎo)致創(chuàng)智5的回歸A股計(jì)劃卡了21個(gè)月。

　　今年6月4日的公告中，創(chuàng)智5表示，“鑒于公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成反饋意見回復(fù)的相關(guān)工作，經(jīng)公司第八屆董事會(huì)第三十一次會(huì)議審議，同意公司向深圳證券交易所提交恢復(fù)審核公司股票重新上市申請(qǐng)的事宜。”

　　創(chuàng)智5高管表示，重新上市屬于重大無先例事項(xiàng)，審核嚴(yán)格，準(zhǔn)備反饋意見回復(fù)等文件需時(shí)。深交所2016年8月披露的反饋意見，從規(guī)范性，信息披露，公司業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)資料共提出逾40多個(gè)問題。

　　由于天瓏移動(dòng)旗下?lián)碛写罅亢Ｍ庾庸?，包括歐洲，南美，東南亞和印度等海外市場(chǎng)均有布局。本次重新上市聘請(qǐng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)是德勤，天瓏的海外公司由德勤的海外機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審計(jì)，審計(jì)結(jié)果匯總到國(guó)內(nèi)再次復(fù)審，僅重啟審計(jì)就要需時(shí)4月。目前創(chuàng)智已經(jīng)向深交所提交反饋意見回復(fù)等材料，正等候進(jìn)一步消息。

　　值得注意的是，公開報(bào)道中，多數(shù)分析認(rèn)為2013年退市的創(chuàng)智5，根據(jù)新老劃斷的安排，適用的是2012年版重新上市辦法。

　　創(chuàng)智5高管在接受采訪時(shí)表示，無論采用舊版還是新版規(guī)則，現(xiàn)在的創(chuàng)智都是符合重新上市要求的。2014年裝入天瓏移動(dòng)后，公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)和業(yè)績(jī)穩(wěn)定性，在財(cái)務(wù)報(bào)表上均有據(jù)可查。

　　重新上市方案分為2012和2014兩個(gè)版本。新版本相比舊版本，對(duì)重新上市企業(yè)的門檻大幅提高。以凈利潤(rùn)指標(biāo)為例，舊版本只需要求“公司最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正值且累計(jì)超過2000萬元(凈利潤(rùn)以扣非前后孰低者為計(jì)算依據(jù))”。新版本的要求更為嚴(yán)格，變更為“公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過5000萬元或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過3億元”。

　　創(chuàng)智5原董事長(zhǎng)趙艷見證了天瓏移動(dòng)重組入駐創(chuàng)智的過程?！敖佑|天瓏移動(dòng)前，創(chuàng)智已經(jīng)物色了不少重整對(duì)象，先后談了30多家企業(yè)，一年飛了130多趟航班，由于創(chuàng)智要求重整企業(yè)需要有年均2.5億元以上的凈利潤(rùn)，所以洽談的都是經(jīng)營(yíng)狀況較好的企業(yè)，但是從經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、規(guī)范的角度最終還是選擇了天瓏移動(dòng)。”

　　2014年底月，創(chuàng)智5非公開發(fā)行股份購買天瓏移動(dòng)96.6235%股權(quán)，交易價(jià)格40.9億元，公司控股股東也從大地集團(tuán)變更為永盛科技。

　　天瓏移動(dòng)裝入創(chuàng)智5后，后者重新開始盈利，逾3萬股東也迎來久違的分紅。退市前的創(chuàng)智科技只有4次現(xiàn)金分紅記錄，而最后一次現(xiàn)金分紅已是2003年。天瓏移動(dòng)裝入創(chuàng)智5后，2015年創(chuàng)智股東在久違13年后再度獲得每10股派0.86元(稅前)的現(xiàn)金分紅。此后兩個(gè)財(cái)務(wù)年度，創(chuàng)智5均繼續(xù)現(xiàn)金分紅。

　　未來之路：從ODM到自主品牌

　　在2013年2月從深交所主板摘牌終止上市以前，創(chuàng)智5的主業(yè)已經(jīng)停滯多年。在2015年初完成反向收購后，天瓏移動(dòng)成為創(chuàng)智5的全資子公司，也是創(chuàng)智5此后最主要的經(jīng)營(yíng)主體。

　　此后的三年多時(shí)間，既是創(chuàng)智5重回A股的“救贖”之路，也是天瓏移動(dòng)再次證明自己的又一歷程。

　　“外界對(duì)我們的認(rèn)識(shí)一直有一點(diǎn)偏差，天瓏移動(dòng)不僅僅是一個(gè)ODM企業(yè)，天瓏是一家自有品牌企業(yè)?！辈稍L過程中，創(chuàng)智5的高管們反復(fù)強(qiáng)調(diào)。

　　低調(diào)的風(fēng)格讓資本市場(chǎng)和消費(fèi)者對(duì)天瓏移動(dòng)知之甚少。事實(shí)上，天瓏移動(dòng)專注海外市場(chǎng)，旗下自主品牌wiko手機(jī)已經(jīng)成功打入歐洲市場(chǎng)，目前在法國(guó)銷售排名第二。近年來，公司正在加大自主品牌力，為此公司去年完成對(duì)wiko少數(shù)股東權(quán)益的收購。

　　Wiko成立之初，運(yùn)營(yíng)商合約機(jī)占據(jù)了法國(guó)手機(jī)銷量的90%。2012年1月起，法國(guó)的裸機(jī)市場(chǎng)開放，Wiko迅速抓住機(jī)會(huì)，建立起線下和互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道。借此在法國(guó)手機(jī)市場(chǎng)異軍突起，一舉拿下第三名的市場(chǎng)份額。

　　市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2013年Wiko手機(jī)在法國(guó)公開市場(chǎng)已成為繼三星、蘋果之后的第三大智能手機(jī)品牌，公開市場(chǎng)占有率達(dá)到11.2%。彼時(shí)媒體鋪天蓋地的報(bào)道“一神秘中國(guó)手機(jī)品牌穩(wěn)居法國(guó)第三”。2014年，Wiko手機(jī)在法國(guó)市場(chǎng)的占有率進(jìn)一步提高到了16.8%，僅次于三星，位居第二。到2017年wiko手機(jī)在法國(guó)市場(chǎng)的占有率一直保持第二。

　　“業(yè)內(nèi)都知道打入法國(guó)市場(chǎng)是很艱難的，多少國(guó)內(nèi)品牌一打入歐洲市場(chǎng)就水土不服。wiko的成功不是偶然的，與品牌戰(zhàn)略、團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)管理分不開，這樣的模式可以被復(fù)制?！庇辛朔▏?guó)的成功先例后，Wiko團(tuán)隊(duì)將銷售區(qū)域由法國(guó)本土不斷向周邊國(guó)家擴(kuò)展。目前在歐洲的市場(chǎng)占有率保持第四。

　　與所有成功的手機(jī)制造商一樣，天瓏移動(dòng)是一家重視研發(fā)的企業(yè)。據(jù)悉，2010年到2017年，天瓏移動(dòng)連續(xù)研發(fā)費(fèi)用超過15億元，申請(qǐng)專利1000余項(xiàng)。在全球6500多名員工中，研發(fā)人員超過1000人。

　　2013年7月，天瓏移動(dòng)與Wiko法國(guó)公司合作(雙方分別持股70%和30%)推出了全新品牌Sugar。目前，公司正通過sugar手機(jī)逐步試水國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)。

　　糖果手機(jī)在2017年強(qiáng)勢(shì)霸屏。先后獨(dú)家冠名了安徽衛(wèi)視的王牌節(jié)目《耳畔中國(guó)》和《我們的征途》，深圳衛(wèi)視的王牌節(jié)目《年代秀》，并同時(shí)與《極速前進(jìn)》等高品質(zhì)節(jié)目開展戰(zhàn)略合作。2017年，糖果手機(jī)還請(qǐng)到了青年一代偶像明星黃子韜代言。

　　不過，至2017年，天瓏移動(dòng)的營(yíng)業(yè)收入已從2014年的峰值88.3億元下降到71.26億元，2014年至2017年天瓏移動(dòng)的凈利潤(rùn)分別為4.55億元、4.22億元、4.21億元和2.82億元，最近一年凈利潤(rùn)下滑幅度比較明顯。

　　根據(jù)創(chuàng)智5的解釋，2017年公司ODM業(yè)務(wù)總體同比下滑，一方面主要是受客戶當(dāng)?shù)貒?guó)金融政策環(huán)境變化的影響，以及中國(guó)各大品牌手機(jī)廠商出海對(duì)海外當(dāng)?shù)仄放频臎_擊，導(dǎo)致部分海外ODM客戶如印度客戶、巴基斯坦客戶訂單數(shù)量均出現(xiàn)一定程度的下滑，當(dāng)然其俄羅斯、南非客戶的訂單又出現(xiàn)大幅上漲。另一方面，也與公司的自主品牌業(yè)務(wù)與ODM業(yè)務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整例如，來自美國(guó)客戶的營(yíng)業(yè)收入降幅較大，超過77%，而其自主品牌WIKO的產(chǎn)品將于下半年在美國(guó)大量出貨。

　　另外公司高管還向記者表示，2017年Sugar品牌業(yè)務(wù)同比有較大幅度增長(zhǎng)，但總體規(guī)模仍較小，由于同期廣告投入大幅增加，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)的Sugar品牌業(yè)務(wù)虧損較大，并導(dǎo)致2017年創(chuàng)智業(yè)績(jī)下滑。公司預(yù)計(jì)Sugar糖果手機(jī)2018年的出貨量將持續(xù)增長(zhǎng)?！捌放拼蛟煨枰L(zhǎng)周期，天瓏不是追求眼前利益的公司，我們以前在國(guó)內(nèi)知名度不足，目前在補(bǔ)國(guó)內(nèi)短板?！?/p>

　　當(dāng)下通訊領(lǐng)域的熱門話題，莫過于5G。在5g方面，天瓏移動(dòng)也在布局，公司引入了深圳市高層次人才計(jì)劃的“孔雀團(tuán)隊(duì)”，研發(fā)5g毫米波技術(shù)，目前已有終端產(chǎn)品發(fā)布。