2018年06月13日 17:12

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　　2018年6月8日，第八屆諾亞財(cái)富私募股權(quán)論壇召開，歌斐創(chuàng)始合伙人、董事長(zhǎng)兼CEO殷哲、紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬、紅杉資本中國(guó)基金合伙人王岑、華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金創(chuàng)始人李川、藍(lán)馳創(chuàng)投管理合伙人陳維廣、線性資本創(chuàng)始人王淮、啟賦資本董事長(zhǎng)傅哲寬、藥明生物首席執(zhí)行官陳智勝等參與。

　　歌斐創(chuàng)始合伙人、董事長(zhǎng)兼CEO殷哲在會(huì)上提到，中國(guó)的金融科技越來越成為全球資本市場(chǎng)的焦點(diǎn)，因?yàn)橹袊?guó)過去整個(gè)金融體系是銀行為主導(dǎo)的金融體系，現(xiàn)在逐漸變成多元化、多產(chǎn)業(yè)的金融體系，而且本身科技在金融范圍領(lǐng)域的應(yīng)用變得越來越普遍。

　　會(huì)上，殷哲將金融科技領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)總結(jié)為“A、B、C、D”。A即指AI人工智能，B為區(qū)塊鏈BlockChain，殷哲認(rèn)為區(qū)塊鏈可能成為未來下一步非常重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之一，它的去中心化的模式在各行各業(yè)都有很廣泛的應(yīng)用前景，當(dāng)然現(xiàn)在還處于非常早期的階段。第三是指云Cloud，云計(jì)算是非常重要的基礎(chǔ)設(shè)施。第四是大數(shù)據(jù)bigData，同時(shí)，他表示，大數(shù)據(jù)與AI緊密結(jié)合。

　　近幾年，不斷有中國(guó)金融科技企業(yè)在海外上市，對(duì)于金融科技中概股的表現(xiàn)，殷哲向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)表示，P2P以及消費(fèi)信貸的利潤(rùn)很高，主要是由于高利率以及低壞賬率，目前行業(yè)的擴(kuò)張讓壞賬率被掩蓋，隨著擴(kuò)張的減速壞賬率會(huì)上升；此外，金融科技企業(yè)有橫向延展性，已有部分轉(zhuǎn)向汽車信貸，投資者也要關(guān)注其商業(yè)模式能不能成立；其三是看風(fēng)控的技術(shù)，但只有違約潮才會(huì)是平臺(tái)風(fēng)控技術(shù)的試金石。殷哲強(qiáng)調(diào)，了解金融科技中概股的情況，最核心的還是關(guān)注公司的基本面。

　　對(duì)于股權(quán)投資的決策，在殷哲看來，“相信大多數(shù)人都知道谷歌、亞馬遜、蘋果、騰訊、阿里這些明星公司的產(chǎn)品和商業(yè)模式，甚至對(duì)他們的創(chuàng)始人也都并不陌生。如果我們把這幾只股票過去幾年的收益做一個(gè)統(tǒng)計(jì)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)過去三年他們的年化平均回報(bào)高達(dá)百分之好幾十。但是真正去投資他們的人，則少之又少。從知道到相信，從相信到投資，這其中的差距可以說依然很大?！?/p>

　　他接著解釋道，做投資第二點(diǎn)就是差異化。投資決策永遠(yuǎn)真理掌握在少數(shù)人手中： “從2008年開始，我們就一直關(guān)注中國(guó)PE/VC市場(chǎng)的發(fā)展，不遺余力地選擇和推動(dòng)市場(chǎng)上優(yōu)秀的基金管理人，給我們投資者帶來好的風(fēng)險(xiǎn)投資和PE投資的機(jī)會(huì)。在過去幾年中，諾亞財(cái)富和歌斐資產(chǎn)相繼發(fā)行過包括紅杉、高瓴、IDG、華興、基石、君聯(lián)、中影、華人文化、嘉御基金在內(nèi)的行業(yè)50多家優(yōu)秀私募股權(quán)管理公司的精選產(chǎn)品，被投公司累計(jì)70余家成功上市。僅2017年我們參與的投資項(xiàng)目有40家企業(yè)在A股上市，幾乎占整個(gè)上市獨(dú)角獸的三分之一?！?/p>