2018年6月27日-29日，世界移動通信大會(MWC)上海站在上海新國際博覽中心舉行。此次MWC大會參會廠商數(shù)量超過600家，參會者來自100多個國家和地區(qū)，參會總?cè)藬?shù)超過6萬人。物聯(lián)網(wǎng)落地建設(shè)和5G應(yīng)用場景成為本次大會的關(guān)注重點。

　　物聯(lián)網(wǎng)落地建設(shè)：目前以NB-IoT和Lora技術(shù)為主，e-MTC技術(shù)輔助應(yīng)用場景拓展，模組和終端廠商較為活躍，解決方案主要包括智慧抄表、智能消防、智能家居、智慧物流等。NB-IoT為國內(nèi)三大運營商重點建設(shè)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，中國電信的部署進(jìn)度最快性能最好，中國移動的網(wǎng)絡(luò)覆蓋較強，中國聯(lián)通(600050,股吧)部署進(jìn)度稍遜。Lora技術(shù)的開放性和靈活性更高，企業(yè)客戶可通過自行安裝LoRa集中器實現(xiàn)本地化的物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，此次展會Lora Alliance的展位吸引了眾多參會者的關(guān)注。由于NB-IoT和Lora技術(shù)更適用于靜止或低速移動的應(yīng)用場景，已有廠商推出NB-IoT/e-MTC雙模通用模組，利用e-MTC支持高速移動場景的技術(shù)優(yōu)勢，拓展物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景。此次參展的物聯(lián)網(wǎng)模組和終端廠商數(shù)量較多，產(chǎn)品種類較為豐富，模組參展廠商包括高新興(300098,股吧)、移遠(yuǎn)通信、美格智能(002881,股吧)、中移物聯(lián)等；終端參展廠商主要包括三川智慧(300066,股吧)、超訊通信(603322,股吧)等。參展廠商推出的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景包括：以智慧水表、智慧燃?xì)獗?、智慧電表為核心的智慧抄表；通過傳感器探測環(huán)境變化實現(xiàn)火災(zāi)險情報告及預(yù)警的智能消防；能夠?qū)抑械闹悄芗揖釉O(shè)備進(jìn)行控制的智慧家庭解決方案；以及通過傳輸?shù)乩砦恢眯畔?、物品狀態(tài)信息等對物流車輛狀態(tài)跟蹤的智慧物流解決方案等。

　　5G應(yīng)用場景：5G獨立組網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)已正式凍結(jié)，運營商、主設(shè)備廠商均對5G的應(yīng)用場景進(jìn)行了展示。中國移動進(jìn)行了基于5G技術(shù)的無人機遠(yuǎn)程編隊及智能駕駛的演示，展覽現(xiàn)場還播放了基于5G網(wǎng)絡(luò)回傳的無人機高清監(jiān)控視頻。中國電信重點展示了VR游戲、高清視頻傳輸?shù)?G應(yīng)用場景，中國聯(lián)通展出了智能駕駛、沉浸式滑雪等5G應(yīng)用。主設(shè)備商華為、愛立信、諾基亞貝爾也展示了眾多5G適用的應(yīng)用場景。華為的展區(qū)重點介紹了無人駕駛、無線醫(yī)療機器人(300024,股吧)、Cloud VR/AR等應(yīng)用場景，愛立信展示了無人機、VR等應(yīng)用，上海貝爾也重點對VR、智慧城市等應(yīng)用場景進(jìn)行了模擬。

　　此外，視頻+AI的相關(guān)應(yīng)用及智能終端設(shè)備也廣受關(guān)注。利用AI技術(shù)，可以在視頻中實現(xiàn)目標(biāo)追蹤、檢測和識別，在安防、消費等領(lǐng)域的應(yīng)用場景較多。中國電信展出了基于AI技術(shù)的視頻信息分析方案，能夠?qū)σ曨l中出現(xiàn)的人臉信息進(jìn)行追蹤、識別、統(tǒng)計。此外，多家廠商展示了視頻+AI技術(shù)對超市客流進(jìn)行實時監(jiān)測分析的相關(guān)應(yīng)用。可穿戴設(shè)備、機器人等智能終端設(shè)備也在展覽中吸引了較多關(guān)注，HTC Vive在大會現(xiàn)場邀請觀眾體驗Vive Pro和Vive Tracker等多款產(chǎn)品，結(jié)合游戲及視頻讓受眾感受“沉浸式體驗”。

　　我們判斷物聯(lián)網(wǎng)落地建設(shè)及5G部署為2018年通信行業(yè)的熱點。建議關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，重點關(guān)注模組、芯片、終端等環(huán)節(jié)的投資機會。在5G網(wǎng)絡(luò)部署方面，國內(nèi)三大運營商及網(wǎng)絡(luò)主設(shè)備廠商依然在有序推進(jìn)5G的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)工作，建議關(guān)注光模塊、光纖光纜、基站天線等領(lǐng)域的投資機會。

　　投資建議。我們持續(xù)看好5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、物聯(lián)網(wǎng)及車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、教育信息化等六大領(lǐng)域投資機會，建議關(guān)注云計算領(lǐng)域中建信息、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域優(yōu)炫軟件、物聯(lián)網(wǎng)及車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域利爾達(dá)和盛世大聯(lián)、教育信息化領(lǐng)域視源股份(002841,股吧)(002841.SZ)和新道科技。