6月15日，資本邦天合光能股份有限公司(下稱“天合光能”)科創(chuàng)板申請轉(zhuǎn)讓進(jìn)入“已問詢”階段。 　　天合光能主營業(yè)務(wù)收入來自于光伏產(chǎn)品、光伏系統(tǒng)及【智慧能源(600869)、股吧】業(yè)務(wù)。截至2018年12月31日，發(fā)行人共有291家控股、參股子公司，其中一級子公司及非一級主要子公司30家，參股公司12家。

　　財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016至2018年度，其營業(yè)收入分別為225.9億元、261.6億元和250.5億元;同期歸屬于母公司的凈利潤分別為4.79億元、5.58億元、5.41億元。天合光能選擇科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)四“預(yù)計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元”。

　　天合光能擬首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)

　　數(shù)量不超過4.39億股，擬募集不超過30億元投入銅川光伏發(fā)電技術(shù)領(lǐng)跑基地宜君縣天興250MWp光伏發(fā)電項目、晶硅、【太陽能(000591)、股吧】電池和光伏組件技改及擴(kuò)建項目等。

　　資本邦了解到，天合光能此前曾從美股退市。1997年，天合光能在江蘇成立。2006年，當(dāng)年已是全球最大的光伏組件供應(yīng)商的天合光能在美國紐交所上市。2015年12月12日，天合開曼董事會收到來自高紀(jì)凡和上海興晟股權(quán)投資管理有限公司提出的初步非約束性私有化要約，計劃以0.232美元/普通股(折合11.60美元/ADS)的價格購買非其持有的天合開曼全部普通股股票。

　　2017年3月14日，紐約證券交易所向SEC提交了Form25，通知SEC將天合開曼ADS從紐交所上退市并注銷登記證券。2017年3月24日，天合開曼向SEC報備Form15，根據(jù)美國相關(guān)的證券法律，該表格正式注銷了天合開曼的股份登記，并有效地終止了天合開曼作為紐約證券交易所上市公司向SEC提交報告的義務(wù)。

　　招股書顯示，受行業(yè)競爭及技術(shù)進(jìn)步帶來的價格與成本下降影響，天合光能光伏組件產(chǎn)品成本和價格持續(xù)下跌，2016年-2018年，公司組件毛利率分別為17.79%、15.28%和16.35%，在一定范圍內(nèi)波動。雖然當(dāng)前市場需求呈持續(xù)增長趨勢，但如果光伏組件產(chǎn)品價格大幅下跌，同時公司不能有效控制成本及費用率水平，公司將面臨組件產(chǎn)品毛利率下降、凈利潤下降的風(fēng)險。

　　圖片來源：123RF

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