按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于全面深化新三板改革落地實(shí)施工作部署，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司繼2019年12月27日發(fā)布實(shí)施首批業(yè)務(wù)規(guī)則后，今日發(fā)布實(shí)施第二批6件業(yè)務(wù)規(guī)則，包括《定向發(fā)行規(guī)則》《信息披露規(guī)則》《掛牌公司治理規(guī)則》3件基本業(yè)務(wù)規(guī)則，《掛牌審查工作指引》《掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指引》2件業(yè)務(wù)指引，《股票定向發(fā)行指南》1件業(yè)務(wù)指南。

　　本次發(fā)布實(shí)施的3件基本業(yè)務(wù)規(guī)則前期已向社會(huì)公開征求意見，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司認(rèn)真研究了市場(chǎng)各方提出的意見建議，在同《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》和《非上市公眾公司信息披露管理辦法》兩部上位規(guī)章銜接的基礎(chǔ)上，對(duì)相關(guān)規(guī)則作了修改完善。

　　《定向發(fā)行規(guī)則》借鑒了注冊(cè)制理念，優(yōu)化了定向發(fā)行審查機(jī)制;取消了單次發(fā)行新增股東不得超過(guò)35人的限制;允許掛牌同時(shí)發(fā)行，引入自辦發(fā)行，完善授權(quán)發(fā)行機(jī)制，提高融資效率;允許發(fā)行人在完成驗(yàn)資后使用募集資金，降低資金閑置成本。與征求意見稿相比較，本次發(fā)布實(shí)施的《定向發(fā)行規(guī)則》明確了發(fā)行人實(shí)施定向發(fā)行前，不得存在尚未完成的股份回購(gòu)事項(xiàng);調(diào)整了關(guān)聯(lián)股東在特定情形下回避表決的持股比例要求;同時(shí)為避免歧義，對(duì)掛牌同時(shí)發(fā)行新增股份限售的措辭表述進(jìn)行了調(diào)整。

　　《信息披露規(guī)則》對(duì)不同市場(chǎng)層級(jí)掛牌公司的信息披露要求做出了差異化安排，切實(shí)提高掛牌公司信息披露質(zhì)量。與征求意見稿相比較，本次發(fā)布實(shí)施的《信息披露規(guī)則》從以下方面進(jìn)行了調(diào)整：一是將業(yè)績(jī)快報(bào)、預(yù)告的更正及致歉比例調(diào)整為20%。二是降低基礎(chǔ)層披露負(fù)擔(dān)，不再鼓勵(lì)披露季度報(bào)告，后續(xù)將進(jìn)一步簡(jiǎn)化定期報(bào)告披露內(nèi)容。三是調(diào)整臨時(shí)報(bào)告事項(xiàng)類型，與《非上市公眾公司信息披露管理辦法》保持一致。

　　《掛牌公司治理規(guī)則》堅(jiān)持底線監(jiān)管和差異化監(jiān)管原則的統(tǒng)一，在堅(jiān)持公眾公司基本運(yùn)作要求的基礎(chǔ)上，結(jié)合公眾化程度和股權(quán)分散度，對(duì)精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層公司做出了差異化公司治理安排。

　　與征求意見稿相比較，本次發(fā)布實(shí)施的《掛牌公司治理規(guī)則》進(jìn)行了以下調(diào)整：一是統(tǒng)一各層級(jí)掛牌公司年度股東大會(huì)的召開時(shí)間要求。二是禁止交叉持股，明確掛牌公司控股子公司不得取得掛牌公司的股份。三是將董事兼任高級(jí)管理人員的人數(shù)不得超過(guò)董事總數(shù)二分之一的規(guī)定，限定為僅適用于精選層掛牌公司。四是明確掛牌公司合并報(bào)表范圍內(nèi)交易事項(xiàng)豁免按照規(guī)定履行審議程序。

　　配套本次發(fā)布實(shí)施的《定向發(fā)行規(guī)則》，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司同步修改了《股票掛牌審查工作指引》和《掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指引》，明確掛牌同時(shí)發(fā)行和掛牌同時(shí)進(jìn)入創(chuàng)新層的制度安排，優(yōu)化掛牌審查機(jī)制，統(tǒng)一掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式要求;修訂了《股票定向發(fā)行指南》，優(yōu)化200人以下定向發(fā)行業(yè)務(wù)流程，細(xì)化200人以上定向發(fā)行、自辦發(fā)行和授權(quán)發(fā)行等業(yè)務(wù)流程。

　　目前，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司正穩(wěn)妥推進(jìn)新三板改革業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布實(shí)施工作。剩余的股票公開發(fā)行業(yè)務(wù)等17件業(yè)務(wù)規(guī)則已修改或制定完畢，待履行相關(guān)程序后陸續(xù)發(fā)布實(shí)施。

　　圖片來(lái)源:123RF

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